Pinjaman Daring Indonesia Mencapai Rp106,48 Triliun, Rasio Tunggakan Melampaui 5%

Kredit bertambah, pertumbuhan melambat, dan masalah pembayaran meningkat

Pinjaman daring Indonesia yang masih beredar mencapai Rp106,48 triliun pada September 2026, sementara porsi pembiayaan dengan pembayaran yang menunggak lebih dari 90 hari naik menjadi 5,36%, melampaui ambang batas 5% yang disebut Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Sembilan dari 94 penyelenggara pinjaman daring di negara itu juga belum memenuhi persyaratan ekuitas minimum Rp12,5 miliar.

Agusman, kepala eksekutif OJK yang membawahi lembaga pembiayaan, modal ventura, lembaga keuangan mikro, dan jasa keuangan lainnya, memaparkan angka-angka tersebut pada 5 November dalam taklimat daring mengenai rapat dewan komisioner regulator untuk Oktober. Pembiayaan yang masih beredar tumbuh 17,02% dibandingkan September 2025, sementara pembiayaan bagi usaha mikro, kecil, dan menengah meningkat 12,49%.

Meski demikian, total pada September turun Rp460 miliar dari Rp106,94 triliun pada Agustus. Pertumbuhan tahunan juga melambat dari 22,07% pada Agustus. Dengan demikian, industri memasuki kuartal terakhir dengan saldo pembiayaan yang masih beredar lebih kecil dibandingkan sebulan sebelumnya dan porsi pembiayaan yang menunggak serius lebih besar.

Ketua OJK Friderica Widyasari Dewi menyampaikan saldo September yang sedikit lebih rendah, yakni Rp106,46 triliun, dalam taklimat Komite Stabilitas Sistem Keuangan di Jakarta pada 3 November. Kedua pemaparan mencatat pertumbuhan tahunan 17,02% dan rasio pembiayaan menunggak 5,36%.

Pembiayaan yang masih beredar adalah jumlah uang yang masih harus dibayar peminjam pada tanggal tertentu. Angka ini berbeda dari total nilai pinjaman yang disalurkan selama sebulan atau setahun, karena pembayaran mengurangi saldo, sedangkan pinjaman baru menambahnya. Angka September menunjukkan industri masih lebih besar dibandingkan setahun sebelumnya, meskipun laju ekspansi saat ini melemah.

Bagi peminjam, persoalan utamanya adalah apakah pembayaran sesuai dengan pendapatan mereka. Bagi orang-orang yang menyediakan dana melalui platform pinjaman, naiknya rasio tunggakan berarti porsi pembiayaan yang membutuhkan waktu lebih lama untuk kembali semakin besar.

Makna rasio tunggakan 5,36%

OJK mengukur masalah pembayaran serius melalui TWP90, singkatan dari tingkat wanprestasi lebih dari 90 hari. Sederhananya, indikator ini mengukur porsi pembiayaan yang masih beredar dengan kewajiban pembayaran yang terlambat lebih dari 90 hari.

Angka 5,36% pada September berada 0,36 poin persentase di atas ambang batas 5%. Jika diterapkan pada pembiayaan yang masih beredar sebesar Rp106,48 triliun, rasio tersebut menunjukkan sekitar Rp5,71 triliun terkait dengan kewajiban yang menunggak lebih dari 90 hari. Ini merupakan perhitungan berdasarkan total dan rasio yang dipublikasikan.

Rasio tersebut naik dari 2,82% pada September 2025, bertambah 2,54 poin persentase dalam setahun. Dengan kata lain, porsi tunggakan serius meningkat menjadi sekitar 1,9 kali lipat dari tingkat setahun sebelumnya. Pembiayaan bertambah, tetapi masalah pembayaran meningkat lebih cepat sebagai proporsi dari saldo.

Angka bulanan juga menunjukkan kondisi memburuk sepanjang pertengahan 2026: 4,26% pada Juni, 4,32% pada Juli, dan 4,73% pada Agustus, lalu naik menjadi 5,36% pada September. Kenaikan dari Agustus ke September mencapai 0,63 poin persentase, lebih besar daripada kenaikan pada masing-masing dari dua bulan sebelumnya.

Dua perbandingan Agustus yang tidak konsisten juga beredar: satu menyebut angka Agustus 2026 sebesar 5,36%, sementara yang lain mencatat angka 4,73% untuk Agustus 2025. Angka 4,73% yang berulang kali disebut untuk Agustus 2026 menjadi dasar perbandingan bulanan di sini.

Perkembangan angka-angka

Kesulitan pembayaran di Indonesia sudah terlihat jauh sebelum September. Angka TWP90 pada Februari telah mencapai 4,54%, dibandingkan 2,78% pada Februari 2025. Rasio tersebut kemudian turun menjadi 4,26% pada Juni sebelum meningkat selama tiga bulan berturut-turut.

Tanggal-tanggal utama berikut merangkum tren pinjaman dan pengungkapan terbaru regulator:

• Februari 2026: Pembiayaan daring yang masih beredar mencapai Rp100,69 triliun, dengan TWP90 sebesar 4,54%.
• Juni dan Juli 2026: TWP90 masing-masing tercatat 4,26% dan 4,32%.
• Agustus 2026: Pembiayaan yang masih beredar mencapai Rp106,94 triliun, tumbuh 22,07% secara tahunan; TWP90 sebesar 4,73%.
• September 2026: Pembiayaan yang masih beredar turun menjadi Rp106,48 triliun, pertumbuhan tahunan melambat menjadi 17,02%, dan TWP90 naik menjadi 5,36%.
• 3 dan 5 November 2026: Friderica dan Agusman memaparkan angka September dalam taklimat sektor keuangan yang terpisah.

Saldo pembiayaan yang masih beredar pada September Rp5,79 triliun lebih tinggi daripada pada Februari, naik sekitar 5,75% selama tujuh bulan tersebut. Dalam periode yang sama, TWP90 meningkat 0,82 poin persentase. Industri menanggung pembiayaan yang lebih besar sekaligus proporsi pembayaran yang terlambat serius yang lebih tinggi.

Pembiayaan bagi usaha kecil meningkat, tetapi pertumbuhan melambat

Pembiayaan bagi usaha mikro, kecil, dan menengah, yang dikenal di Indonesia sebagai UMKM, tumbuh 12,49% dibandingkan setahun sebelumnya. Agusman mengatakan ekspansi tersebut mencerminkan peran pinjaman digital dalam memperluas akses pendanaan bagi masyarakat dan usaha produktif.

Platform ini secara resmi disebut layanan pendanaan bersama berbasis teknologi informasi (LPBBTI), yang menghubungkan individu atau organisasi yang mencari pembiayaan dengan pihak penyedia dana. Platform ini juga umum disebut platform pinjaman peer-to-peer, pinjol, atau pindar.

Pembiayaan usaha kecil tumbuh 4,53 poin persentase lebih lambat dibandingkan kenaikan tahunan industri sebesar 17,02%. Dalam pemaparannya, Agusman tidak menyebutkan nilai pembiayaan dalam rupiah untuk usaha-usaha tersebut maupun porsinya dari total saldo industri.

Angka Agustus dan September juga menunjukkan mengapa pertumbuhan tahunan dan pergerakan bulanan perlu dibaca bersamaan. Saldo September 17,02% lebih besar dibandingkan setahun sebelumnya, tetapi sekitar 0,43% lebih kecil daripada saldo Agustus. Pinjaman dapat tetap besar meskipun laju pertumbuhannya melambat.

OJK menyatakan tugasnya adalah menjaga akses pembiayaan sekaligus meningkatkan kualitas pembayaran. Bagi usaha kecil yang meminjam uang untuk menutup biaya bisnis, akses itu penting. Jadwal pembayaran yang sanggup dipenuhi tanpa harus terus-menerus menambah utang juga sama pentingnya.

Sembilan platform masih di bawah batas minimum ekuitas

Agusman mengatakan 85 dari 94 penyelenggara LPBBTI, atau 90,43%, telah memenuhi persyaratan ekuitas minimum Rp12,5 miliar. Sembilan penyelenggara lainnya mewakili sekitar 9,57% dari total penyelenggara.

Ekuitas adalah nilai yang tersisa pada sebuah perusahaan setelah kewajibannya dikurangi dari asetnya. Ekuitas menjadi landasan keuangan bagi operator untuk menjalankan bisnis dan menyerap kerugian. OJK memantau kepatuhan ini bersamaan dengan tata kelola perusahaan, manajemen risiko, dan perlindungan konsumen.

Agusman, saat berbicara mengenai pendekatan OJK terhadap pertumbuhan industri, mengatakan dalam terjemahan:

OJK secara konsisten mendorong pertumbuhan industri LPBBTI yang sehat, inklusif, dan berkelanjutan, sembari terus mengutamakan kualitas pembiayaan, penguatan manajemen risiko, dan perlindungan konsumen.

OJK juga mengungkapkan angka kepatuhan permodalan perusahaan pembiayaan, kategori terpisah dari platform pinjaman daring. Dari 144 perusahaan pembiayaan, 138 atau 95,83% telah memenuhi persyaratan modal inti minimum Rp100 miliar. Enam perusahaan masih belum memenuhinya.

Dengan demikian, tingkat kepatuhan perusahaan pembiayaan 5,40 poin persentase lebih tinggi daripada penyelenggara LPBBTI. Masing-masing kelompok memiliki persyaratan modal sendiri: modal inti minimum Rp100 miliar bagi perusahaan pembiayaan dan ekuitas minimum Rp12,5 miliar bagi operator pinjaman daring.

Sanksi menyertai pengawasan yang lebih ketat

Selama Oktober, OJK menjatuhkan sanksi administratif kepada 11 penyelenggara pinjaman daring, 11 perusahaan pembiayaan, dan delapan perusahaan modal ventura. Agusman mengaitkan tindakan tersebut dengan pelanggaran peraturan OJK serta temuan dari pengawasan atau pemeriksaan lanjutan.

Pengungkapan tersebut tidak menyebutkan perusahaan yang terdampak, merinci tiap sanksi, ataupun menetapkan tenggat bagi sembilan penyelenggara pinjaman daring yang masih di bawah batas minimum ekuitas. OJK mengatakan akan terus memantau kepatuhan permodalan serta memperkuat tata kelola, manajemen risiko, dan perlindungan konsumen.

Taklimat Friderica pada 3 November juga memberikan perbandingan dengan industri perusahaan pembiayaan secara lebih luas. Pembiayaan yang masih beredar di industri tersebut mencapai Rp513,34 triliun, sekitar 4,82 kali saldo pinjaman daring September yang disebutkan Agusman.

Perusahaan pembiayaan mencatat rasio pembiayaan bermasalah bruto sebesar 2,98% dan rasio neto 0,81%. Rasio bruto mengukur pembiayaan bermasalah sebelum penyesuaian seperti pencadangan untuk menutup kerugian; rasio neto mencerminkan penyesuaian tersebut. Rasio gearing, yakni ukuran pinjaman relatif terhadap modal, berada di 2,05 kali, dibandingkan batas maksimum 10 kali.

TWP90 untuk pinjaman daring dan rasio pembiayaan bermasalah perusahaan pembiayaan menggunakan ukuran yang berbeda. Masing-masing memberikan gambaran kualitas pembayaran di industrinya sendiri. Angka OJK memperjelas masalah mendesak pada pinjaman daring: rasio tunggakan di atas 5%, disertai kesenjangan kepatuhan permodalan.

Peminjam menanggung biaya dari pinjaman berulang

Kesulitan meminjam sebelumnya di Indonesia menunjukkan bagaimana kredit digital dapat berkembang melampaui kemampuan seorang pekerja untuk membayar. Indie, seorang tenaga kesehatan di Jakarta, menumpuk utang Rp50 juta, sekitar sepuluh kali gaji bulanannya, setelah membeli pakaian dengan cicilan dan meminjam melalui beberapa aplikasi pinjaman.

Mawar, pekerja administrasi dengan penghasilan Rp2,5 juta per bulan, menghadapi tagihan bulanan sebesar Rp4 juta hanya untuk satu pinjaman. Pada Januari 2026, utangnya nyaris mencapai Rp30 juta di empat pemberi pinjaman. Pengalamannya menunjukkan bagaimana pembayaran di beberapa layanan dapat melampaui pendapatan, meskipun pinjaman bermula dari pembelian yang relatif kecil.

Komite Stabilitas Sistem Keuangan mengaitkan perluasan akses melalui kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin dengan kebutuhan akan literasi keuangan yang lebih kuat. Teknologi ini dapat mengolah informasi dan mendukung keputusan pemberian pinjaman dengan cepat. Namun, peminjam tetap perlu memahami bunga, biaya, dan total pembayaran yang harus ditanggung dari seluruh utang mereka.

Respons OJK menggabungkan pengawasan kualitas pembayaran yang lebih ketat dengan persyaratan permodalan dan penegakan aturan. Angka September memperlihatkan sulitnya menjaga keseimbangan: pembiayaan daring terus menjangkau lebih banyak peminjam dibandingkan setahun sebelumnya, sementara porsi kewajiban yang ada dan menunggak serius semakin meningkat.

Poin-Poin Utama

• Pembiayaan daring yang masih beredar mencapai Rp106,48 triliun pada September 2026, naik 17,02% secara tahunan tetapi turun Rp460 miliar dari Agustus.
• TWP90 naik menjadi 5,36%, melampaui ambang batas 5% dan meningkat dari 2,82% pada September 2025.
• Pembiayaan bagi usaha mikro, kecil, dan menengah tumbuh 12,49% secara tahunan.
• Sembilan dari 94 penyelenggara pinjaman daring masih di bawah persyaratan ekuitas minimum Rp12,5 miliar.
• OJK menjatuhkan sanksi kepada 11 penyelenggara pinjaman daring selama Oktober dan berjanji melanjutkan pengawasan terhadap permodalan, tata kelola, dan risiko pembayaran.