Laba BMW Turun 15% saat Lesunya Penjualan di China Mendorong Percepatan PHK

Penurunan di China mendorong BMW mempercepat restrukturisasi

BMW melaporkan laba bersih sebesar €1,45 miliar untuk kuartal ketiga 2026 pada 4 November, turun hampir 15% dibandingkan setahun sebelumnya. Penurunan 24,8% dalam pengiriman di China mengimbangi pertumbuhan di Eropa dan Amerika Serikat. Pendapatan turun 5,8% menjadi sekitar €30,5 miliar, sementara pengiriman kendaraan di seluruh dunia merosot 6,3%.

CEO Milan Nedeljkovic mengatakan produsen mobil Jerman itu akan mempercepat restrukturisasi dan siap melakukan pemangkasan tenaga kerja lebih lanjut. Program yang sudah ada menargetkan sekitar 8.000 karyawan keluar hingga akhir 2027, setara dengan sekitar 5% dari total 154.000 pekerja di seluruh dunia. Ia tidak menyebutkan jumlah pemangkasan tambahan.

Hasil tersebut menyusul peringatan penurunan laba pada 3 November, ketika BMW memangkas proyeksi profitabilitas bisnis otomotifnya menjadi kisaran rugi 0,5% hingga laba 0,5% dari pendapatan. Sebelumnya, perusahaan memperkirakan margin sebesar 1% hingga 3%. Dengan demikian, bisnis produksi dan penjualan kendaraan diperkirakan nyaris impas untuk setahun penuh.

BMW menghadapi dua tekanan sekaligus. Penurunan penjualan di China mengurangi pendapatan, sementara pembayaran pesangon dan penghentian produksi model lama lebih awal mempercepat munculnya biaya restrukturisasi. Manajemen berharap biaya tersebut menghasilkan penghematan di kemudian hari, tetapi saat ini menekan laba.

Tekanan juga dirasakan pekerja di China. Sekitar 1.800 PHK dilaporkan terjadi di BMW Brilliance Automotive di Shenyang mulai 2 November, berdampak pada pekerja produksi dan sejumlah staf administrasi. BMW Brilliance belum mengeluarkan pernyataan resmi yang mengonfirmasi pemangkasan tersebut.

Dampak China terhadap penjualan BMW

BMW dan Mini menjual sekitar 376.000 kendaraan di China selama sembilan bulan pertama 2026, turun 21,8%. Pengiriman grup secara global turun 4,9% dalam periode yang sama menjadi sekitar 1,71 juta kendaraan. Penurunan lebih tajam sebesar 24,8% di China pada kuartal ketiga menunjukkan bahwa kontraksi di sana berlanjut sepanjang musim panas.

Eropa dan Amerika Serikat sedikit meredakan tekanan, dengan pengiriman meningkat dibandingkan setahun sebelumnya. Namun, kenaikan tersebut tidak cukup untuk mengimbangi penurunan di China. Akibatnya, BMW Group, yang mencakup BMW, Mini, dan Rolls-Royce, mengirimkan lebih sedikit kendaraan ke seluruh dunia.

China menjadi pasar yang sulit bagi produsen mapan asal Jerman, karena para pesaing domestik bersaing agresif dalam hal harga, kendaraan listrik, dan perangkat lunak. Permintaan yang melemah menambah tekanan tersebut. BMW berupaya melindungi penjualan sekaligus mengubah cara perusahaan mengembangkan dan memasok kendaraan untuk konsumen China.

Porsi China dalam penjualan BMW sudah turun dari 32,3% pada 2023 menjadi 25,4% pada 2025, berkurang 6,9 poin persentase. Penyusutan porsi tersebut menunjukkan besarnya perubahan keseimbangan geografis bisnis perusahaan sebelum penurunan terbaru pada kuartal ini.

Mengapa program penghematan menekan laba saat ini

Proyeksi terbaru BMW untuk bisnis otomotif menggunakan margin EBIT, yakni laba sebelum bunga dan pajak sebagai persentase dari pendapatan. Dengan margin 0,5%, bisnis menghasilkan sekitar €0,50 laba operasional untuk setiap €100 pendapatan. Pada minus 0,5%, bisnis merugi dalam jumlah yang sama.

Kisaran baru, dari minus 0,5% hingga plus 0,5%, jauh lebih sempit dan rendah dibandingkan proyeksi sebelumnya sebesar 1% hingga 3%. Proyeksi itu merujuk pada bisnis otomotif, sedangkan laba bersih kuartalan sebesar €1,45 miliar merupakan hasil grup setelah pajak dan pos keuangan lainnya.

BMW sebelumnya memperkirakan program pengurangan tenaga kerja akan menelan biaya lebih dari €1 miliar. Minat karyawan untuk keluar dengan menerima pesangon ternyata lebih tinggi dari perkiraan, dan nilai pesangon kerap mencapai enam digit. Tingginya partisipasi membuat biaya tersebut tercatat lebih cepat.

Model-model lama juga dihentikan lebih awal dari rencana sehingga menambah biaya. Direktur keuangan Walter Mertl menyebut biaya restrukturisasi sebagai investasi untuk masa depan dan mengatakan langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi serta menyederhanakan organisasi akan diintensifkan tahun ini.

Peringatan pada November itu merupakan yang kedua bagi BMW dalam lima bulan dan yang ketiga dalam 13 bulan. Proyeksi laba grup sebelum pajak tidak berubah dan masih menunjukkan penurunan lebih dari 15% pada 2026.

Pengunduran diri sukarela dapat mempercepat pemangkasan tenaga kerja

BMW meluncurkan program pengunduran diri sukarela terbarunya pada awal Oktober dan menutupnya kurang dari tiga pekan kemudian karena minat karyawan jauh lebih tinggi dari perkiraan. Jatah yang dilaporkan sebanyak 5.000 tempat penuh dalam tiga hari, menunjukkan betapa cepatnya permohonan masuk dalam program yang lebih luas tersebut.

Di Jerman, pemangkasan yang sejauh ini dijelaskan terutama berdampak pada bidang administrasi dan pengembangan. Langkah tersebut dilakukan melalui pesangon sukarela, bukan PHK wajib. Karyawan yang menerima tawaran akan keluar dengan pembayaran, sementara BMW berupaya mengurangi beban upah berkelanjutan.

Nedeljkovic, CEO BMW, mengatakan dalam panggilan konferensi bahwa respons tersebut memungkinkan perusahaan menyelesaikan program lebih cepat:

Kami akan dapat menyelesaikan program ini dalam waktu singkat.

Ia mengatakan perusahaan bersedia mempertimbangkan pemangkasan lebih lanjut, tetapi belum menetapkan skala akhirnya:

Kami akan melangkah sejauh yang mampu kami tempuh. Dan sejauh yang masuk akal bagi kami.

Bagi karyawan, perubahan langsungnya adalah percepatan restrukturisasi. Karyawan yang semula direncanakan keluar dalam jangka waktu lebih panjang mungkin akan pergi lebih cepat, dan manajemen mempertimbangkan pemangkasan tambahan di luar target yang sudah ada. Bagi BMW, pertimbangannya adalah apakah pengeluaran lebih besar saat ini dapat cukup cepat menurunkan biaya berulang untuk mendukung margin di masa depan.

Pekerja Shenyang menghadapi bentuk pemangkasan yang berbeda

Pemangkasan yang dilaporkan di BMW Brilliance di Shenyang berjumlah sekitar 9,5% dari tenaga kerja yang sebelumnya hampir 19.000 orang. Operasi tersebut mencakup kantor pusat usaha patungan itu dan sebuah fasilitas manufaktur yang disebut sebagai lokasi terbesar dalam jaringan produksi BMW Group.

Pemangkasan yang dilaporkan terutama berdampak pada pekerja di lantai produksi, meskipun pekerja administrasi juga terkena dampaknya. Karyawan dari berbagai usia dan tingkat senioritas disebut ikut terdampak, mulai dari staf yang lebih muda hingga manajer yang mendekati masa pensiun.

Para pekerja dilaporkan ditawari paket pesangon N+5. Dalam skema yang dijelaskan, N mewakili masa kerja dalam tahun, ditambah lima bulan gaji pokok dalam perhitungannya. Dengan demikian, masa kerja dan gaji pokok menjadi faktor utama dalam menentukan jumlah yang diterima setiap karyawan yang keluar.

Sejumlah karyawan dilaporkan menerima pemberitahuan singkat melalui telepon atau dalam pertemuan perorangan. Karyawan lain diminta meninggalkan stasiun kerja saat giliran kerja berlangsung atau diberi tahu agar keesokan harinya tidak datang dengan pakaian kerja. Laporan-laporan ini menggambarkan PHK langsung di sektor manufaktur, berbeda dari program sukarela di Jerman.

PHK yang dilaporkan itu menyusul pengurangan jumlah staf dan layanan eksternal sebelumnya. Hanya sedikit spesialis eksternal yang direkrut dalam tiga tahun terakhir, kontrak kerja yang berakhir jarang diperpanjang, dan penggunaan penyedia jasa eksternal telah dikurangi tajam.

BMW ingin meningkatkan penggunaan pemasok dan teknologi China

BMW berencana memindahkan lebih banyak rantai pasokan kendaraan yang diproduksi di China ke dalam negeri. Tujuannya adalah merebut kembali pangsa pasar dengan lebih mengandalkan pemasok lokal dan industri teknologi negara tersebut.

Rantai pasokan adalah jaringan perusahaan yang menyediakan suku cadang, bahan, dan layanan yang dibutuhkan untuk memproduksi kendaraan. Rencana BMW akan menempatkan lebih banyak kegiatan tersebut di dekat fasilitas produksi kendaraannya di China, sehingga perusahaan lokal menjadi bagian yang lebih besar dalam operasinya.

Nedeljkovic juga menyoroti kerja sama dengan mitra China, Momenta, dalam perangkat lunak bantuan berkendara. Sistem semacam itu membantu pengemudi dalam tugas seperti mengendalikan kemudi atau kecepatan. Kemitraan tersebut memberi BMW pengalaman yang dapat diterapkan di luar bisnisnya di China.

CEO tersebut menggambarkan pertukaran antara operasi BMW di China dan bagian lain grup:

Terjalin pertukaran yang sangat intensif dengan bisnis kami di China. Pembelajaran dan transfer teknologi berlangsung dua arah, sejauh diizinkan secara hukum.

Pendekatan BMW menggabungkan pengurangan biaya tenaga kerja dengan keterlibatan yang lebih dalam dalam pengadaan dan teknologi lokal. China tetap menjadi basis produksi dan pengembangan sekaligus pasar tempat perusahaan kehilangan penjualan.

Gambaran dari data resmi BMW sebelumnya

Laporan kuartalan BMW 2024 mendokumentasikan periode sebelumnya yang penuh tekanan berat. Pada kuartal ketiga tahun itu, grup membukukan laba bersih sebesar €476 juta, turun 83,8%, dan pendapatan €32,406 miliar, turun 15,7%. Angka tersebut mengacu pada 2024, sementara hasil terbaru merujuk pada 2026.

Pernyataan resmi perusahaan menyebut penurunan pengiriman pada 2024 sebagian disebabkan oleh penghentian produksi terkait Integrated Brake System (IBS) yang dipasok perusahaan lain, dan sebagian lagi oleh kondisi di China. BMW juga mencatat biaya garansi tambahan terkait langkah teknis pada sistem pengereman. Biaya garansi adalah pengeluaran yang ditanggung produsen ketika harus menangani masalah pada produk yang tercakup dalam garansi.

Pengiriman di China turun 29,8% pada kuartal ketiga 2024 menjadi 147.839 kendaraan, sementara pengiriman global merosot 13% menjadi 540.881 kendaraan. BMW mengatakan rendahnya kepercayaan konsumen di China berdampak pada penjualan meskipun ada langkah dukungan pemerintah.

Margin EBIT otomotif turun menjadi 2,3% pada kuartal itu dari 9,8% setahun sebelumnya. Pada paruh pertama 2026, margin tercatat 3,6%, sementara laba grup sebelum pajak turun 29,4%. Proyeksi terbaru yang menunjukkan kondisi nyaris impas untuk setahun penuh mencerminkan tambahan tekanan yang diperkirakan timbul dari restrukturisasi dan penjualan yang melemah.

Pertumbuhan kendaraan listrik terus berlanjut selama penurunan sebelumnya. Pernyataan resmi BMW mencatat pengiriman 294.052 kendaraan listrik baterai dalam sembilan bulan pertama 2024, naik 19,1%. Jika termasuk hibrida plug-in, pengiriman kendaraan elektrifikasi naik 6,2% menjadi 409.120 unit. Kendaraan listrik baterai mencakup 19,1% dari pengiriman kuartalan, dibandingkan 15,1% setahun sebelumnya.

Tekanan meluas ke industri otomotif Jerman

BMW tetap mencatat laba pada kuartal terbaru, meskipun hasil sebesar €1,45 miliar sedikit di bawah Mercedes-Benz yang membukukan €1,52 miliar. Volkswagen menghadapi kemunduran keuangan yang jauh lebih besar: kerugian pada kuartal ketiga mencapai €5,82 miliar setelah pajak, termasuk penurunan nilai akuntansi Porsche sebesar €6,4 miliar.

Pengiriman Volkswagen di China turun 38,5% pada kuartal itu, dibandingkan dengan penurunan 24,8% BMW. Kedua perusahaan kehilangan banyak penjualan di pasar yang sama, meskipun Volkswagen juga menanggung beban besar akibat penurunan nilai Porsche.

Target restrukturisasi terbaru Volkswagen adalah menghapus 120.000 pekerjaan di seluruh dunia pada 10 merek hingga 2030. Target sebelumnya sekitar 100.000. Mercedes-Benz sedang bersiap memulai kembali program pengurangan tenaga kerjanya sendiri, menambah tekanan terhadap pekerjaan di kalangan produsen kendaraan Jerman.

Pemasok juga memangkas tenaga kerja. Schaeffler mengumumkan rencana pada 3 November untuk menghapus 3.460 pekerjaan dan menutup lima lokasi di Eropa hingga 2028. Sekitar tiga perempat pekerjaan dan empat lokasi tersebut berada di Jerman. Bosch sebelumnya mengumumkan pemangkasan 13.000 pekerjaan, sebagian besar di divisi otomotifnya.

Bagi pekerja dan kota-kota yang bergantung pada pabrik, tekanan tidak hanya dirasakan perusahaan yang namanya tertera pada mobil jadi. Penurunan produksi dan belanja juga berdampak pada bisnis pembuat komponen serta penyedia jasa rekayasa dan layanan lainnya.

Tanggal dan target penting berikutnya

BMW kini memperkirakan pengiriman kendaraan setahun penuh turun antara 5% dan 9,9%, dibandingkan proyeksi sebelumnya yang memperkirakan penurunan 1% hingga 4,9%. Revisi ini mengindikasikan kuartal terakhir yang sulit, bersamaan dengan percepatan biaya restrukturisasi.

Tanggal-tanggal utama menghubungkan peringatan keuangan dengan keputusan yang berdampak pada karyawan:

• Awal Oktober 2026: BMW membuka program pengunduran diri sukarela terbaru, yang ditutup kurang dari tiga pekan kemudian.
• 2 November 2026: PHK yang dilaporkan mulai terjadi di BMW Brilliance di Shenyang.
• 3 November 2026: BMW menurunkan proyeksi margin otomotif dan pengiriman kendaraan.
• 4 November 2026: BMW mengumumkan hasil kuartal ketiga dan rencana untuk mempercepat restrukturisasi.
• Akhir 2027: Tenggat awal untuk target BMW memangkas sekitar 8.000 pekerjaan.
• 2028: Tenggat Schaeffler untuk pemangkasan pekerjaan dan penutupan lokasi di Eropa yang telah diumumkan.
• 2030: Tahun target Volkswagen untuk memangkas 120.000 pekerjaan di seluruh dunia.

Tantangan BMW berikutnya adalah mengubah pengeluaran langsung untuk pengunduran diri dan perubahan model menjadi biaya berkelanjutan yang lebih rendah, sekaligus menstabilkan penjualan di China. Proyeksi yang telah direvisi menunjukkan kedua upaya itu akan menghadapi tekanan sebelum akhir tahun.

Poin Utama

• Laba bersih BMW pada kuartal ketiga turun hampir 15% menjadi €1,45 miliar, sementara pendapatan merosot 5,8% menjadi sekitar €30,5 miliar.
• Pengiriman di China turun 24,8%, mengimbangi kenaikan di Eropa dan Amerika Serikat.
• BMW memangkas proyeksi margin otomotif 2026 menjadi minus 0,5% hingga plus 0,5% dan memperkirakan pengiriman kendaraan turun 5% hingga 9,9%.
• Tingginya minat terhadap pesangon sukarela mempercepat program yang semula menargetkan sekitar 8.000 karyawan keluar hingga akhir 2027.
• Sekitar 1.800 PHK dilaporkan terjadi di BMW Brilliance di Shenyang, tanpa konfirmasi resmi dari perusahaan.
• BMW berencana meningkatkan penggunaan pemasok lokal China dan melanjutkan kerja sama teknologi dengan Momenta untuk merebut kembali pangsa pasar.