Alibaba, Tencent, dan ByteDance Mengincar Pasokan Memori dari Korea hingga 2035

Raksasa cloud China mencari jaminan pasokan selama satu dekade

Alibaba, Tencent, dan ByteDance berupaya membuat perjanjian pasokan memori server jangka panjang dengan Samsung Electronics dan SK hynix. Beberapa pelanggan meminta pasokan hingga 2035. Komitmen yang diusulkan ini jauh melampaui jangka waktu lazim, yakni tiga hingga lima tahun, seiring perusahaan teknologi China bersaing dengan rival Amerika untuk memperoleh chip yang dibutuhkan guna memperluas layanan kecerdasan buatan.

Permintaan itu mencakup memori server double data rate, yang dikenal sebagai DDR, dan DDR berdaya rendah atau LPDDR. Pembeli China dilaporkan mencari tambahan volume di luar yang sudah tercakup dalam perjanjian dengan pemasok Korea, ketika para pelanggan besar Amerika telah lebih dulu memesan porsi produksi yang signifikan.

Samsung menyatakan telah merampungkan perjanjian dengan lima pelanggan pusat data besar dan sedang bernegosiasi dengan lima pelanggan lainnya. SK hynix mengatakan telah menyelesaikan negosiasi dengan sekitar 10 pelanggan, termasuk sejumlah akun utama. Estimasi industri menunjukkan bahwa perjanjian dengan perusahaan teknologi global dapat menyerap 70% hingga 80% dari rencana produksi memori kedua produsen untuk tahun depan.

Usulan China itu masih berupa permintaan: Samsung dan SK hynix belum mengonfirmasi secara terbuka bahwa mereka menerima ketentuan pasokan hingga 2035. Harga, volume, dan pembayaran di muka juga belum diungkapkan. Para pelanggan tampaknya bersedia membayar lebih demi pengiriman yang terjamin, karena akses terhadap memori kini menjadi kendala praktis bagi ekspansi AI.

Tencent juga mengamankan pasokan dalam negeri. Sebuah perjanjian yang dilaporkan dengan ChangXin Memory Technologies (CXMT) asal China bernilai lebih dari 20 miliar yuan, atau sekitar $2,94 miliar. Kedua pendekatan itu menunjukkan perusahaan cloud China menempuh dua jalur sekaligus: membeli lebih banyak chip buatan China sembari mencari jaminan pengiriman selama bertahun-tahun dari Korea Selatan.

Mengapa server AI membutuhkan beberapa jenis memori

Memori DDR menyediakan ruang kerja cepat bagi unit pemrosesan pusat (CPU) server untuk menyimpan informasi yang segera dibutuhkan. Ibarat meja kerja, prosesor mengolah informasi yang diletakkan di sana, alih-alih berulang kali mengambil semuanya dari lemari arsip.

LPDDR memiliki fungsi serupa sebagai memori kerja, tetapi menggunakan lebih sedikit listrik. Jenis ini dikenal luas pada ponsel pintar, yang mengutamakan daya tahan baterai dan pengendalian panas. Namun, operator server semakin tertarik pada potensinya untuk mengurangi konsumsi listrik di instalasi berskala besar.

Memori dengan bandwidth tinggi, atau HBM, memiliki fungsi penting lainnya. Memori ini ditempatkan dekat prosesor AI yang kuat dan dapat memindahkan informasi dalam jumlah besar dengan cepat. Samsung dan SK hynix mengalihkan lebih banyak sumber daya manufaktur ke produk bernilai tinggi ini, sehingga pasokan memori konvensional semakin ketat.

Memori flash NAND menyediakan penyimpanan yang tetap menyimpan informasi saat daya dimatikan. Yangtze Memory Technologies (YMTC) asal China mengkhususkan diri pada NAND, sedangkan CXMT memproduksi DRAM. Perusahaan cloud membutuhkan penyimpanan sekaligus memori kerja, sehingga pengadaan terdiri atas serangkaian pembelian yang saling terkait, bukan sekadar mencari satu jenis chip yang bisa saling menggantikan.

Pelanggan Amerika sudah memesan kapasitas produksi

Lima pelanggan pusat data besar Samsung dilaporkan mencakup Amazon Web Services, Microsoft, Google Cloud, Meta, dan Oracle. Perjanjian mereka membantu menjelaskan mengapa perusahaan China bergerak cepat: memperoleh tambahan chip semakin sulit ketika pemasok telah berkomitmen untuk sebagian besar produksinya di masa depan.

Samsung menyatakan akan mengalokasikan setidaknya 70% kapasitas produksi untuk perjanjian jangka panjang. Kim Dong-won, kepala riset di KB Securities, memperkirakan porsi yang lebih besar lagi dari rencana produksi memori Samsung untuk 2027 sudah diamankan pelanggan.

Kim menggambarkan persaingan yang tersisa untuk mendapatkan kapasitas Samsung:

Kami memperkirakan Samsung Electronics telah mengamankan sekitar 80% dari rencana produksi memorinya untuk 2027 melalui perjanjian pembelian jangka panjang (LTA)," ujarnya, seraya menambahkan, "Para hyperscaler masih bersaing untuk mengamankan 20% sisa produksi memori yang belum tercakup dalam kontrak.

Hyperscaler adalah perusahaan yang mengoperasikan jaringan pusat data dalam skala sangat besar. Perjanjian mereka dapat memberi produsen gambaran permintaan masa depan yang lebih jelas, sekaligus membuat pengiriman bagi pembeli lebih terprediksi. Harga pasokan dan pembayaran di muka berbeda-beda antar kontrak, sehingga perjanjian jangka panjang dapat menjamin akses tanpa harus menetapkan satu harga untuk seluruh masa berlakunya.

Ekspansi China menjelaskan urgensinya

China memiliki setidaknya 24 gigawatt kapasitas pusat data AI, menurut penilaian pada September oleh perusahaan riset semikonduktor SemiAnalysis. Amerika Serikat memiliki 56 GW. Berdasarkan angka tersebut, kapasitas China sekitar 43% dari total kapasitas AS.

SemiAnalysis memperkirakan sekitar 20 GW tambahan sedang dibangun atau direncanakan di China. Angka ini setara dengan sekitar 83% dari kapasitas negara itu yang sudah ada, yakni 24 GW, dan menunjukkan besarnya pengadaan peralatan yang sedang dipertimbangkan.

Gigawatt menggambarkan kapasitas daya listrik. Satuan ini membantu menunjukkan skala fisik pusat data, meskipun kemampuan komputasi tiap fasilitas juga bergantung pada prosesor, memori, dan desainnya.

Menurut penilaian yang sama, ByteDance sedang membangun kapasitas sekitar 5,3 GW, Alibaba 3,9 GW, dan Tencent 2,4 GW. Total ketiga proyek itu mencapai 11,6 GW. Baidu mengembangkan sekitar 1,1 GW dan Huawei sekitar 1 GW, sementara China Mobile, China Telecom, dan China Unicom juga memperluas infrastruktur AI.

Setiap fasilitas baru membutuhkan chip sebelum dapat melayani pelanggan. Kekurangan memori server biasa dapat menunda pemanfaatan kapasitas komputasi, bahkan ketika gedung, sambungan listrik, dan prosesor AI sudah siap. Karena itu, mengamankan pengiriman jauh-jauh hari menjadi bagian dari perencanaan pembangunan fasilitas itu sendiri.

Tencent juga membeli memori buatan China

Perjanjian Tencent dengan CXMT yang dilaporkan bernilai lebih dari 20 miliar yuan menunjukkan besarnya pengadaan dalam negeri. Rincian perjanjian itu muncul pada 29 Juni, berdasarkan keterangan tiga orang yang mengetahui persoalan tersebut, saat CXMT menyiapkan rencana penawaran umum perdana senilai 29,5 miliar yuan di Star Market Shanghai.

Alibaba, ByteDance, dan Tencent juga dilaporkan mengamankan pasokan dari CXMT dan YMTC, sementara Samsung dan SK hynix memprioritaskan produksi HBM. Pemasok China menawarkan sumber chip alternatif ketika memori konvensional sulit diperoleh.

Namun, menurut penilaian industri, produsen Korea Selatan masih unggul dalam performa dan skala manufaktur yang dibutuhkan untuk aplikasi server berat. Server beroperasi tanpa henti, sehingga keandalan, mutu yang konsisten, dan kepastian volume menjadi pertimbangan utama dalam pembelian.

Kemajuan YMTC sudah terlihat di sektor penyimpanan. Omdia mencatat pangsa perusahaan itu di pasar NAND China sebesar 38,5% pada kuartal kedua, melampaui Samsung yang mencapai 33,5% dan SK hynix 17%. Persaingan ini berlangsung beriringan dengan peningkatan fasilitas produksi NAND di China, termasuk rencana Samsung beralih ke teknologi 286 lapis di Xi'an dan upaya SK hynix memperkenalkan setidaknya 240 lapis di Dalian.

Kontrol ekspor memengaruhi pasokan dari Korea

Kontrol ekspor Amerika Serikat melarang Samsung dan SK hynix mengirimkan HBM ke China, sementara DRAM serbaguna masih dapat dipasok. Karena itu, perusahaan China mencari perjanjian DDR dan LPDDR di pasar yang telah terbagi akibat pembatasan komponen AI yang lebih canggih.

Aturan tersebut juga memengaruhi peralatan manufaktur. Produsen memori China, CXMT dan YMTC, dilarang memperoleh sistem litografi ultraviolet ekstrem canggih berdasarkan pembatasan yang dijabarkan dalam penilaian industri. Mesin ini dikenal sebagai EUV dan menggunakan gelombang cahaya yang sangat pendek untuk membentuk struktur chip berukuran sangat kecil.

Kapasitas produksi EUV ASML diperkirakan meningkat dari 44 mesin pada 2025 menjadi lebih dari 80 pada 2027. Akses produsen China tetap dibatasi meski ketersediaan peralatan bertambah, sehingga salah satu jalur untuk memproduksi memori yang lebih padat dan canggih menjadi terbatas.

Samsung dan SK hynix menghadapi tantangan terkait di pabrik mereka sendiri di China, tempat pengiriman peralatan memerlukan izin Amerika Serikat. Peningkatan investasi mereka di China mencapai 1,4871 triliun won di tiga pabrik pada 2025. Wuxi memasok lebih dari 30% DRAM SK hynix, sedangkan Xi'an menyumbang sekitar 40% produksi NAND Samsung. Karena itu, pabrik-pabrik tersebut penting bagi upaya memenuhi pasokan.

CXMT menempuh pendekatan manufaktur berbeda

CEO CXMT Cao Kanyu mengatakan perusahaan mengembangkan transistor surround-gate vertikal dan berencana meluncurkan modul memori server DDR5 dengan desain yang dikenal sebagai 4F-kuadrat pada akhir tahun ini. Desain transistor tersebut ditujukan untuk mengatasi masalah, termasuk kebocoran listrik.

Istilah 4F-kuadrat menggambarkan luas yang ditempati sel memori, unit kecil tempat informasi disimpan. Dibandingkan tata letak 6F-kuadrat yang umum digunakan, desain ini mengurangi luas sel sekitar 33%, sehingga lebih banyak memori dapat dimuat ke dalam chip berukuran sama.

Samsung menargetkan penggunaan pendekatan ini dalam produksi DRAM di bawah 10 nanometer pada 2028, dan SK hynix juga telah memaparkan rencana pengembangan. CXMT secara terpisah dilaporkan memasok LPDDR6 dalam jumlah terbatas untuk prosesor XRING O3 Xiaomi, menunjukkan pengembangan memori seluler generasi baru di samping ambisi mereka di sektor server.

Song Zhe, spesialis investasi senior di BNP Paribas Asset Management, menjelaskan sulitnya mengubah kemajuan teknis menjadi produksi yang ekonomis:

Memori generasi berikutnya semakin kompleks dan sulit diproduksi dengan tingkat hasil yang ekonomis," kata Song. "China mulai muncul sebagai pesaing serius di sisi pasokan, tetapi meningkatkan produksi dan mengejar ketertinggalan teknologi akan membutuhkan waktu, terutama di bidang HBM.

Tingkat hasil produksi adalah persentase chip hasil produksi yang berfungsi dengan baik. Desain dengan performa bagus juga harus dapat diproduksi secara konsisten dalam jumlah besar agar pemasok mampu memenuhi kebutuhan pelanggan cloud terbesar.

Akankah kelangkaan berlangsung cukup lama untuk membenarkan kontrak ini?

CEO Tesla Elon Musk memperkirakan China akan memproduksi RAM dalam skala besar pada 2028, yang mengindikasikan persaingan bagi pemasok mapan akan meningkat. Pernyataannya turut memicu aksi jual pada 15 Oktober, saat saham Samsung turun 10,56% dan saham SK hynix merosot 12,76%.

CEO Nvidia Jensen Huang memperkirakan permintaan memori akan tetap melampaui pasokan hingga 2029 dan penggunaan HBM akan tetap tinggi. Roh Geun-chang, CEO Semicon Research Lab, memperkirakan pasokan ketat akan bertahan setidaknya hingga 2030, antara lain karena pembatasan akses China ke peralatan canggih.

Peter Lee, direktur pelaksana sekaligus kepala riset Korea di Citigroup Global Markets Korea Securities, melihat batas kemampuan desain sel alternatif tanpa EUV. Ia menjelaskan sulitnya terus menyusutkan desain 4F-kuadrat:

Masalah 4F-kuadrat adalah setelah satu atau dua generasi, transisi berikutnya akan sulit dilakukan," kata Lee. "Untuk menyusutkannya lebih jauh, EUV perlu digunakan lagi.

Perusahaan cloud yang mempertimbangkan komitmen pasokan hingga 2035 menghadapi risiko yang saling bertolak belakang. Memesan terlalu sedikit memori dapat membuat fasilitas mahal menunggu peralatan. Memesan terlalu banyak bisa menjadi beban jika pasokan bertambah, harga turun, atau kebutuhan komputasi berubah. Ketentuan kontrak mengenai harga, generasi produk, dan jadwal pengiriman akan menentukan bagaimana pembeli dan produsen berbagi risiko tersebut.

Tanggal-tanggal penting dalam persaingan pasokan

Perjanjian yang diminta melampaui sejumlah perkiraan mengenai produksi baru dan berlanjutnya kelangkaan. Tonggak utamanya adalah:

• 2027: KB Securities memperkirakan pelanggan telah mengamankan sekitar 80% dari rencana produksi memori Samsung.
• 2028: Musk memperkirakan produksi RAM China akan mencapai volume besar; Samsung menargetkan penggunaan teknologi 4F-kuadrat untuk DRAM di bawah 10 nanometer.
• 2029: Huang memperkirakan permintaan memori akan tetap melampaui pasokan hingga tahun ini.
• 2030: Roh memperkirakan tekanan pasokan akan berlangsung setidaknya hingga tahun ini.
• 2035: Beberapa pelanggan meminta pengiriman memori Korea hingga tahun ini.

Produsen ponsel dan komputer juga berkepentingan dalam keputusan ini. Saat server bersaing mendapatkan LPDDR, pasokan memori yang digunakan pada perangkat konsumen ikut terserap. Daishin Securities memperkirakan harga akan terus naik karena pembeli server membayar harga setara memori server demi mengamankan pasokan LPDDR.

Samsung dan SK hynix harus menyeimbangkan kebutuhan para pelanggan itu dengan operator cloud yang menginginkan komitmen pasokan jauh lebih besar. Sementara itu, pembeli China berupaya mengamankan memori yang andal dalam jumlah cukup dari produsen dalam maupun luar negeri agar ekspansi AI mereka terus berjalan.

Poin Utama

• Alibaba, Tencent, dan ByteDance mencari pasokan DDR dan LPDDR jangka panjang dari Samsung dan SK hynix.
• Beberapa pelanggan menginginkan pengiriman hingga 2035; belum ada konfirmasi publik bahwa ketentuan tersebut diterima.
• Pelanggan global utama telah memesan sebagian besar rencana produksi produsen Korea.
• Tencent dilaporkan sepakat membeli DRAM server dari CXMT senilai lebih dari 20 miliar yuan.
• China memiliki setidaknya 24 GW kapasitas pusat data AI, dengan sekitar 20 GW tambahan sedang dibangun atau direncanakan.
• Pembatasan ekspor, kapasitas manufaktur, dan perkiraan yang berbeda tentang produksi China akan menentukan nilai komitmen pasokan jangka panjang.