Krisis Pasokan yang Belum Pernah Terjadi
Lonjakan kecerdasan buatan global telah memicu kelangkaan parah chip memori yang mengubah industri semikonduktor dan memaksa perusahaan teknologi terbesar Korea Selatan mengambil keputusan strategis yang sulit. Samsung Electronics dan SK hynix, yang bersama-sama menguasai sekitar dua pertiga pasar chip memori global, meningkatkan investasi secara drastis di fasilitas produksi mereka di China, meski ketegangan geopolitik meningkat dan kontrol ekspor Amerika Serikat makin ketat. Langkah ini merupakan respons terukur terhadap krisis pasokan yang telah mendorong harga memori melonjak dan membuat produsen kesulitan memenuhi permintaan dari pusat data AI, sekaligus mengurangi pasokan komponen penting bagi pasar ponsel pintar dan komputer pribadi.
Daftar Isi
Analis industri menyebut situasi saat ini sebagai kelangkaan memori terparah dalam 15 tahun. Goldman Sachs baru-baru ini menaikkan perkiraan kekurangan pasokan DRAM pada 2026 menjadi 4,9 persen dari total permintaan, dari proyeksi sebelumnya sebesar 3,3 persen, sementara memperkirakan kekurangan NAND flash akan mencapai 4,2 persen. Bank investasi itu menyebut pasar saat ini menghadapi kondisi paling ketat sejak akhir 2000-an. Krisis pasokan ini muncul karena pesatnya pertumbuhan infrastruktur AI menciptakan permintaan tak terbendung terhadap high bandwidth memory (HBM), yakni chip khusus yang dipasangkan dengan unit pemroses grafis di pusat data yang menjalankan model bahasa besar. Chip HBM disusun bertumpuk secara vertikal dalam konfigurasi tiga dimensi agar mampu mendukung laju transfer data yang dibutuhkan untuk komputasi AI, sehingga jauh lebih rumit dan bernilai tinggi dibandingkan produk memori konvensional.
Ketika produsen memprioritaskan komponen AI yang lebih menguntungkan ini, produksi chip memori konvensional untuk perangkat elektronik konsumen anjlok. Kelangkaan melanda hampir semua kategori memori, mulai dari chip flash untuk USB hingga DRAM canggih yang menggerakkan server. Menurut perusahaan riset pasar TrendForce, harga di sejumlah segmen telah naik lebih dari dua kali lipat sejak Februari, sementara harga kontrak DRAM diperkirakan meningkat 55 hingga 60 persen pada kuartal ini. Krisis ganda ini mengancam menaikkan harga perangkat, menunda proyek infrastruktur digital senilai ratusan miliar dolar, dan berpotensi memperlambat peningkatan produktivitas berbasis AI, tepat ketika perekonomian menghadapi tekanan inflasi dan ketidakpastian tarif perdagangan.
Mengoptimalkan Basis Produksi yang Sudah Ada
Samsung Electronics menginvestasikan 465,4 miliar won, setara dengan sekitar 308,8 juta dolar AS, di pabrik fabrikasi chipnya di Xi'an, Provinsi Shaanxi, selama 2025. Angka ini meningkat 67,5 persen dibandingkan tahun sebelumnya, menurut laporan tahunan perusahaan yang disampaikan kepada Layanan Pengawasan Keuangan Korea Selatan. Fasilitas ini, satu-satunya pabrik chip memori Samsung di luar negeri, menyumbang sekitar 40 persen dari total produksi memori NAND flash perusahaan secara global. Investasi tersebut menandai dimulainya kembali belanja modal secara signifikan setelah terhenti selama empat tahun, dari 2020 hingga 2023. Dalam periode itu, perusahaan sebagian besar menghentikan belanja modal di lokasi tersebut setelah menginvestasikan 698,4 miliar won pada 2019.
SK hynix menjalankan strategi ekspansi yang bahkan lebih agresif di operasinya di China. Perusahaan menginvestasikan 581,1 miliar won di pabriknya di Wuxi, Provinsi Jiangsu, naik 102 persen dari tahun ke tahun, serta menggelontorkan 440,6 miliar won ke fasilitasnya di Dalian, Provinsi Liaoning, meningkat 52 persen dibandingkan tingkat investasi pada 2024. Pabrik Wuxi memproduksi lebih dari 30 persen total keluaran dynamic random access memory SK hynix, sementara fasilitas Dalian menjadi basis utama produksi NAND perusahaan. Seperti Samsung, SK hynix tidak melakukan investasi di kedua fasilitas di China itu pada 2023, sebelum meningkatkan belanja secara drastis selama dua tahun terakhir untuk mengatasi krisis pasokan.
Keputusan untuk memperluas fasilitas yang sudah ada di China alih-alih membangun pabrik baru di tempat lain mencerminkan kenyataan praktis dalam manufaktur semikonduktor. Pembangunan, pemasangan peralatan, dan pengoperasian penuh fasilitas fabrikasi modern membutuhkan waktu tiga hingga lima tahun. Mengingat kelangkaan yang dipicu AI harus segera diatasi, optimalisasi infrastruktur yang sudah ada menjadi satu-satunya cara yang layak untuk meningkatkan pasokan dengan cepat. Pabrik Xi'an dan Wuxi sama-sama merupakan investasi besar yang sudah tertanam, dengan rantai pasokan mapan, tenaga kerja terampil, serta ekosistem manufaktur matang yang membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk dibangun di tempat lain.
Karena pembangunan pabrik baru biasanya membutuhkan waktu tiga hingga lima tahun, optimalisasi operasi di basis produksi yang sudah ada di China memungkinkan respons pasokan yang jauh lebih cepat,
kata Lee Byung-chul, peneliti tamu di Sejong Institute dan mantan wakil presiden eksekutif Samsung Electronics yang bekerja di anak perusahaan Samsung di China selama 15 tahun. Ia mengatakan perusahaan semikonduktor Korea terpaksa memaksimalkan basis produksi yang sudah ada karena kontrol ekspor Amerika Serikat semakin ketat. Namun, ia memperingatkan bahwa jika persaingan meningkat, perusahaan mungkin tidak punya pilihan selain mempertimbangkan penyesuaian jangka panjang atas eksposur produksi mereka di China.
Ketegangan Strategis antara Washington dan Beijing
Aliran investasi baru ke China terjadi ketika hubungan teknologi Amerika Serikat-China tengah sangat sensitif. Pada Agustus 2025, pemerintahan Biden mencabut status pengguna akhir terverifikasi yang sebelumnya memungkinkan Samsung dan SK hynix mengirimkan peralatan chip buatan Amerika ke pabrik mereka di China tanpa pembatasan. Berdasarkan kerangka regulasi saat ini, kedua perusahaan kini harus mengajukan persetujuan setiap tahun untuk mengimpor peralatan manufaktur Amerika Serikat ke China. Hal ini menimbulkan ketidakpastian mengenai kemampuan mereka untuk memelihara dan meningkatkan lini produksi pada masa mendatang.
Perubahan kebijakan ini merupakan perkembangan terbaru dalam strategi Washington untuk membatasi akses China terhadap teknologi semikonduktor canggih. Amerika Serikat semakin sering menggunakan kontrol ekspor sebagai instrumen strategis untuk membebankan biaya kepada pihak lawan dan melemahkan kemampuan teknologi mereka, terutama di bidang kecerdasan buatan dan aplikasi militer. Penasihat Keamanan Nasional Jake Sullivan menyebut chip logika dan memori canggih sebagai teknologi dasar yang harus membuat Amerika Serikat mempertahankan keunggulan sebesar mungkin, beralih dari kebijakan sebelumnya yang sekadar bertujuan menjaga jarak beberapa generasi di depan.
Tekanan politik semakin meningkat setelah Menteri Perdagangan Amerika Serikat Howard Lutnick baru-baru ini mengancam akan memberlakukan tarif 100 persen terhadap produsen chip memori asing kecuali mereka berkomitmen membangun fasilitas manufaktur di Amerika Serikat. Samsung saat ini menginvestasikan 37 miliar dolar AS untuk membangun klaster fasilitas foundry di Taylor, Texas, dengan produksi dijadwalkan dimulai tahun ini. Sementara itu, SK hynix sedang membangun fasilitas pengemasan canggih senilai 3,87 miliar dolar AS di West Lafayette, Indiana. Namun, analis industri secara luas menilai ancaman tarif itu tidak realistis karena chip memori merupakan produk komoditas terstandardisasi yang dijual di pasar terbuka, bukan komponen yang diproduksi berdasarkan kontrak, sehingga sangat sensitif terhadap biaya produksi.
Menurut laporan Korea International Trade Association pada 2024, biaya manufaktur di Amerika Serikat diperkirakan 20 hingga 40 persen lebih tinggi dibandingkan Asia Timur akibat biaya tenaga kerja yang lebih besar, persyaratan regulasi, dan ekosistem industri yang belum berkembang. Manufaktur memori secara khusus menghadapi tantangan di Amerika Serikat karena, tidak seperti operasi foundry yang biaya produksinya dapat dinegosiasikan ke dalam harga kontrak, chip memori adalah komoditas yang profitabilitasnya ditentukan oleh daya saing harga. Hal ini menjelaskan mengapa Micron Technology sekalipun, satu-satunya produsen memori besar asal Amerika, mempertahankan basis produksi utama di Jepang, Taiwan, dan Singapura, bukan di dalam negeri.
Terlepas dari tekanan tersebut, China tetap menjadi pasar dan basis produksi penting bagi perusahaan semikonduktor Korea. Pejabat pemerintah China aktif mengupayakan peningkatan investasi. Kepala Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional Zheng Shanjie baru-baru ini bertemu dengan Ketua Eksekutif Samsung Electronics Lee Jae-yong di Beijing untuk mendorong perusahaan memanfaatkan peluang dari keterbukaan ekonomi China dan memperluas kerja sama investasi. Lee menegaskan bahwa China tetap menjadi bagian penting dari strategi global Samsung. Lee dan CEO SK hynix Kwak Noh-jung menghadiri Forum Pembangunan China di Beijing untuk tahun kedua berturut-turut, menandakan komitmen berkelanjutan terhadap pasar tersebut di tengah tantangan geopolitik.
Dilema strategis yang dihadapi produsen Korea berakar pada posisi China sebagai pasar akhir yang sangat besar sekaligus pusat produksi penting bagi produk mereka. Samsung dan SK hynix bersama-sama memasok sekitar 45 persen kebutuhan domestik China akan chip memori melalui operasi manufaktur lokal. Gangguan apa pun terhadap fasilitas tersebut akan merambat ke seluruh rantai pasokan global, memengaruhi berbagai sektor mulai dari produksi ponsel pintar hingga manufaktur otomotif, dan berpotensi menimbulkan kerugian ekonomi besar bagi perusahaan Korea maupun ekosistem teknologi China.
Pasar Konsumen Ikut Tertekan
Ketika perusahaan AI berlomba mengamankan pasokan high bandwidth memory, pengalihan kapasitas manufaktur telah menciptakan kelangkaan parah pada segmen memori konvensional. Park Joon Deok, kepala pemasaran DRAM di SK hynix, mengatakan kepada para analis bahwa pelanggan komputer pribadi dan perangkat seluler kesulitan mendapatkan pasokan memori karena terkena dampak langsung maupun tidak langsung dari keterbatasan pasokan dan kuatnya permintaan produk untuk server. Kelangkaan ini memicu kenaikan harga drastis. Menurut TrendForce, harga chip DRAM DDR5 melonjak 314 persen pada kuartal keempat 2025 dibandingkan tahun sebelumnya.
Dampaknya menjalar ke pasar elektronik konsumen di seluruh dunia. Produsen ponsel pintar China, Xiaomi dan Realme, memperingatkan bahwa mereka mungkin perlu menaikkan harga perangkat sebesar 20 hingga 30 persen pada pertengahan 2026 untuk mengimbangi kenaikan biaya memori. Francis Wong, kepala pemasaran Realme India, menyebut kenaikan harga ini belum pernah terjadi sejak ponsel pintar hadir. Ia mengatakan produsen mungkin dapat menghemat biaya untuk kamera, prosesor, atau baterai, tetapi biaya penyimpanan tak dapat dihindari dan harus sepenuhnya ditanggung perusahaan atau dibebankan kepada konsumen. Perusahaan riset IDC dan Counterpoint kini memperkirakan pengiriman ponsel pintar global akan menyusut setidaknya 2 persen tahun ini, berbalik dari proyeksi pertumbuhan sebelumnya. Sementara itu, pasar PC diperkirakan berkontraksi 4,9 persen pada 2026, setelah tumbuh 8,1 persen tahun lalu.
Di kawasan elektronik Akihabara, Tokyo, peritel mulai membatasi pembelian hard disk drive dan solid-state drive untuk mencegah penimbunan. Beberapa toko membatasi pelanggan hingga total delapan produk memori dan melaporkan sepertiga produk telah habis terjual. Harga perangkat memori DDR5 32 gigabita yang populer di kalangan pemain gim meningkat dari sekitar 17.000 yen menjadi lebih dari 47.000 yen sejak Oktober. Sementara itu, perangkat 128 gigabita kelas atas harganya naik lebih dari dua kali lipat menjadi sekitar 180.000 yen. Kelangkaan ini mendorong berkembangnya pasar sekunder untuk chip memori daur ulang yang dilepas dari server pusat data yang sudah tak digunakan. Seorang penjual kembali yang berbasis di California melaporkan penjualan bulanan melonjak dari 500.000 dolar AS menjadi 800.000 dolar AS atau lebih, seiring para perantara yang berbasis di Hong Kong berlomba memasok klien di China.
Samsung sendiri tidak luput dari tekanan ini meski diuntungkan oleh tingginya harga semikonduktor. Laba bisnis seluler perusahaan merosot 10 persen pada kuartal keempat. Co-CEO TM Roh memperingatkan bahwa tahun ini akan penuh tantangan dan mengakui bahwa lonjakan harga chip pasti berdampak pada biaya produksi perangkat. Perusahaan berencana menggandakan jumlah perangkat Galaxy berkemampuan AI yang dipasarkan menjadi 800 juta unit tahun ini, tetapi target ambisius tersebut menghadapi hambatan akibat kelangkaan komponen yang sedang diupayakan untuk diatasi oleh divisi semikonduktornya sendiri. Perusahaan teknologi besar, termasuk Microsoft, Google, Amazon, dan Meta, dilaporkan telah meminta pemasok memori memberikan pesanan tanpa batas, dengan menawarkan untuk membeli sebanyak apa pun pasokan yang tersedia tanpa memedulikan harga. Sementara itu, raksasa teknologi China Alibaba, ByteDance, dan Tencent mengirimkan eksekutif untuk melobi Samsung dan SK hynix agar memperoleh alokasi yang lebih besar.
Perubahan Mendasar Pasar
Krisis saat ini lebih dari sekadar ketidakseimbangan pasokan sementara. Krisis ini menandakan transformasi struktural dalam cara industri teknologi menilai produsen chip memori. Pada awal 2026, kapitalisasi pasar gabungan Samsung Electronics dan SK hynix mencapai 1,14 triliun dolar AS, untuk pertama kalinya melampaui nilai gabungan raksasa internet China, Alibaba dan Tencent, sebesar 1,07 triliun dolar AS. Pencapaian ini menegaskan bahwa demam investasi AI telah bergeser dari aplikasi perangkat lunak ke infrastruktur perangkat keras, mengangkat chip memori dari sekadar komponen komoditas menjadi aset strategis penting bagi daya saing nasional.
Pasar keuangan menyadari bahwa chip memori kini tak tergantikan dalam pengembangan AI, melampaui siklus tradisional elektronik konsumen. High bandwidth memory kini menjadi hambatan yang menentukan kinerja keseluruhan sistem dalam pelatihan dan inferensi AI, sehingga pemasok seperti SK hynix, yang memasok chip kepada Nvidia, dan Samsung menjadi pemain utama dalam rantai teknologi global. SK hynix melaporkan laba operasi yang untuk pertama kalinya melampaui Samsung sepanjang 2025, didorong produk HBM dan server DDR5 bermargin tinggi. Sementara itu, saham Samsung naik 125 persen tahun lalu, mencatat kenaikan tahunan terbesar dalam 26 tahun.
Pakar industri memperkirakan siklus super ini dapat bertahan lebih lama daripada lonjakan semikonduktor sebelumnya. Siklus naik terdahulu yang terkait dengan pergantian ponsel pintar dan PC biasanya berlangsung satu hingga dua tahun, tetapi analis Citigroup dan KB Securities memperkirakan kelangkaan saat ini dapat berlanjut hingga 2027. Durasi krisis bergantung pada sejumlah faktor, termasuk skala penyelesaian pabrik baru seperti Tahap 1 Yongin Cluster milik SK hynix dan fasilitas Micron di New York, serta kemampuan perusahaan teknologi besar menghasilkan pendapatan dari investasi AI mereka yang sangat besar agar belanja modal tetap berlanjut. Peralihan dari pelatihan AI ke inferensi, kemunculan aplikasi AI fisik seperti kendaraan otonom dan robotika, serta pengembangan layanan AI agentik diperkirakan akan memperluas permintaan memori melampaui penggunaan yang saat ini berpusat pada HBM.
Namun, masih ada risiko yang dapat mengganggu lonjakan saat ini. Google baru-baru ini mengumumkan bahwa algoritma TurboQuant dapat mengurangi kebutuhan memori hingga hanya seperenam dari tingkat saat ini. Jika penghematan sebesar itu diadopsi secara luas, permintaan jangka panjang berpotensi terancam. Selain itu, jika investor AI besar seperti OpenAI atau SoftBank menghadapi keterbatasan pendanaan dan memperlambat pembangunan infrastruktur, kelangkaan saat ini dapat segera berbalik. Menurut SEMI, penjualan peralatan semikonduktor diproyeksikan mencapai 156 miliar dolar AS pada 2027, tetapi produsen tetap berhati-hati agar tidak membangun kapasitas berlebihan setelah terpukul oleh kemerosotan 2018-2019, ketika ekspansi kapasitas agresif membuat fasilitas tak terpakai.
Untuk saat ini, produsen Korea harus menavigasi kebutuhan mendesak untuk memasok pelanggan AI sekaligus mengelola lanskap geopolitik rumit yang mengancam basis produksi mereka di China. Investasi di Xi'an dan Wuxi menjadi jembatan penting untuk mengatasi kelangkaan dalam waktu dekat, tetapi juga menyoroti keseimbangan rapuh yang harus dijaga perusahaan-perusahaan ini antara melayani pasar global dan menghindari keterlibatan dalam persaingan teknologi antarkekuatan besar. Seorang eksekutif industri mengatakan semua pihak berebut pasokan, dan kegagalan mengamankan alokasi memori dapat membuat perusahaan tak mampu beroperasi. Karena itu, fasilitas di China sangat penting meski menyimpan risiko.
Intinya
- Samsung Electronics dan SK hynix meningkatkan investasi di fasilitas chip di China masing-masing sebesar 67,5 persen dan lebih dari 100 persen untuk mengatasi kelangkaan memori AI global yang parah, yang menurut Goldman Sachs merupakan yang terburuk dalam 15 tahun
- Pabrik Xi'an dan Wuxi menyumbang 40 persen produksi NAND Samsung dan lebih dari 30 persen produksi DRAM SK hynix, sehingga penting bagi rantai pasokan global meski menghadapi risiko geopolitik
- Kontrol ekspor Amerika Serikat kini mewajibkan persetujuan tahunan untuk pengiriman peralatan ke China setelah status pengguna akhir terverifikasi dicabut pada Agustus 2025. Washington juga mengancam tarif 100 persen kecuali perusahaan Korea memperluas manufaktur di Amerika Serikat
- Harga chip memori melonjak lebih dari 300 persen pada sejumlah kategori, memaksa produsen ponsel pintar dan PC menaikkan harga atau mengurangi pengiriman. Volume ponsel pintar global diperkirakan turun 2 persen pada 2026
- Nilai pasar gabungan Samsung dan SK hynix melampaui Alibaba dan Tencent, mencapai 1,14 triliun dolar AS, seiring permintaan infrastruktur AI mengubah pasar teknologi Asia dan menjadikan chip memori sebagai aset strategis
- Analis industri memperkirakan kelangkaan dapat berlanjut hingga 2027, meski risikonya mencakup kemungkinan perlambatan investasi AI atau kemajuan teknologi seperti algoritma TurboQuant dari Google yang dapat mengurangi kebutuhan memori
