Open Bank Menerima Lisensi Perbankan Syariah Pertama di Uzbekistan

Lisensi No. 1-I membuka jalur baru bagi perbankan

Bank Sentral Uzbekistan telah menerbitkan lisensi perbankan syariah pertama di negara itu kepada Open Bank, sehingga pemberi pinjaman komersial yang sudah beroperasi tersebut diizinkan menawarkan pembiayaan berbasis perdagangan, penyewaan, perjanjian keagenan, dan bagi hasil. Dewan regulator menyetujui lisensi No. 1-I melalui Keputusan No. 28/1 pada 23 Oktober 2026 dan mengumumkan keputusan tersebut pada 26 Oktober.

Otorisasi tersebut mencakup operasi keuangan syariah berdasarkan Pasal 5-1 Undang-Undang tentang Bank dan Kegiatan Perbankan. Otorisasi ini menyusul undang-undang yang ditandatangani pada 27 Maret 2026 dan mulai berlaku pada 29 Juni, serta peraturan perizinan yang mulai berlaku pada 20 Juli.

Bagi nasabah, perubahan ini menghadirkan pilihan perbankan yang menggantikan bunga pinjaman dengan cara lain untuk membayar pembiayaan. Bank dapat membeli barang lalu menjualnya kembali dengan margin yang disepakati, menyewakan peralatan kepada perusahaan, atau menanamkan dana berdasarkan perjanjian bagi hasil. Nasabah tetap membayar pembiayaan, tetapi kontrak dan cara bank memperoleh imbal hasil berbeda.

Open Bank telah memiliki lisensi perbankan konvensional. Otorisasi tambahan ini memungkinkannya mengembangkan layanan syariah di samping bisnis yang sudah ada, dengan tunduk pada aturan yang mewajibkan pencatatan terpisah dan pengawasan atas operasi syariah. Hingga 26 Oktober, bank tersebut belum mengumumkan kapan nasabah dapat menggunakan produk syariahnya.

Cara kerja enam operasi yang diizinkan

Undang-undang perbankan Uzbekistan mengidentifikasi enam operasi utama keuangan syariah. Secara keseluruhan, operasi tersebut mencakup berbagai kebutuhan sehari-hari, mulai dari pembelian peralatan hingga pembiayaan produksi dan penempatan dana dalam rekening investasi.

• Mudarabah: satu pihak menyediakan modal dan pihak lain mengelolanya, dengan keuntungan dibagi berdasarkan kesepakatan. Bank dapat menggunakan struktur ini untuk membiayai nasabah atau menerima simpanan investasi.
• Wakalah: dana diberikan atau diterima berdasarkan perjanjian keagenan, dengan satu pihak bertindak atas nama pihak lain.
• Murabahah: bank membeli barang dan menjualnya kepada nasabah secara angsuran dengan harga yang mencakup margin yang disepakati.
• Salam: pembayaran dilakukan sebelum barang diserahkan, sehingga penjual memperoleh dana sebelum memasok barang.
• Musyarakah: para mitra bersama-sama membiayai proyek atau berpartisipasi dalam modal perusahaan.
• Ijarah: bank menyediakan aset melalui sewa syariah, yang dapat mencakup opsi bagi nasabah untuk membelinya di kemudian hari.

Undang-undang juga mengizinkan operasi keuangan syariah lainnya selama mengikuti praktik perbankan internasional dan mematuhi peraturan perundang-undangan Uzbekistan. Ketentuan ini memberi ruang bagi bank untuk mengembangkan produk di luar enam kategori yang disebutkan, dengan tetap berada dalam kerangka hukum negara tersebut.

Apa yang berubah bagi peminjam dan penabung?

Nasabah yang membeli mesin melalui murabahah akan membayar harga jual yang mencakup margin bank, bukan melunasi pinjaman berbunga. Dalam ijarah, nasabah membayar untuk menggunakan mesin melalui skema sewa. Perusahaan yang mencari mitra dapat menggunakan musyarakah untuk memasukkan modal ke dalam proyek.

Skema-skema ini mengaitkan pendapatan bank dengan penjualan, penggunaan aset, layanan keagenan, atau investasi. Keuangan syariah mengikuti prinsip-prinsip Syariah, yang melarang pengenaan bunga atas pinjaman dan mengecualikan kegiatan seperti perjudian dan produksi alkohol.

Bagi penabung, undang-undang ini membuka jalur untuk simpanan investasi yang disusun berdasarkan prinsip keuangan syariah. Dalam mudarabah, misalnya, perjanjian menetapkan cara keuntungan investasi dibagi antara penyedia dana dan pihak yang mengelolanya. Kontrak menentukan pengaturan imbal hasil dan risiko, sehingga ketentuannya menjadi pertimbangan utama bagi nasabah.

Bank Sentral Uzbekistan telah menyarankan masyarakat untuk memastikan lembaga keuangan memiliki otorisasi yang diwajibkan sebelum menggunakan layanannya. Regulator menyatakan bahwa informasi lisensi perbankan dapat diperiksa di situs resminya. Nasabah yang mempertimbangkan produk syariah juga perlu membaca ketentuan yang dipublikasikan bank, termasuk harga yang disepakati, biaya, pengaturan bagi hasil, dan kewajiban pembayaran.

Mengapa layanan syariah memerlukan lisensi terpisah

Uzbekistan mengizinkan dua jalur untuk menjalankan perbankan syariah: bank yang khusus menjalankan operasi syariah atau divisi syariah di dalam bank komersial konvensional. Pengaturan kedua ini umumnya disebut layanan syariah. Keduanya memerlukan lisensi terpisah dari Bank Sentral.

Bank konvensional yang menjalankan layanan syariah dapat melanjutkan bisnis tradisionalnya, tetapi harus menyimpan pembukuan terpisah untuk kedua jenis operasi tersebut. Bank juga harus membentuk divisi khusus keuangan syariah dan dewan yang bertanggung jawab memeriksa kepatuhan terhadap standar keuangan syariah.

Lisensi berlaku tanpa batas waktu dan tidak dapat dialihkan ke lembaga lain. Bank harus membentuk pengaturan manajemen, pengendalian internal, dan audit untuk operasi syariahnya. Dengan demikian, bisnis konvensional Open Bank yang sudah ada tetap relevan: lisensi baru ini menambahkan lini kegiatan yang diatur pada lembaga yang telah beroperasi di pasar.

Dari legislasi hingga persetujuan Open Bank

Pemegang saham Open Bank memulai persiapan formal pada 29 Juni, hari yang sama dengan berlakunya undang-undang perbankan baru. Dalam rapat umum tahunan, mereka menyetujui pengenalan perbankan syariah secara bulat dan menginstruksikan manajemen untuk mengambil langkah-langkah yang diperlukan guna memperoleh lisensi.

Pemegang saham juga menyetujui pembentukan dewan keuangan syariah dengan masa jabatan anggota selama tiga tahun. Kandidat anggota akan diajukan kepada Bank Sentral untuk mendapat persetujuan, sementara aturan operasional dewan akan mulai berlaku setelah lisensi diterbitkan.

Tahapan utama menuju otorisasi pertama tersebut adalah:

• April 2022: Presiden Shavkat Mirziyoyev menandatangani undang-undang yang mengizinkan organisasi keuangan mikro menyediakan pembiayaan syariah.
• Juli 2024: Bank Sentral menyetujui aturan yang mengatur layanan keuangan syariah yang ditawarkan organisasi keuangan mikro.
• 27 Maret 2026: presiden menandatangani undang-undang yang memperkenalkan perbankan syariah.
• 29 Juni 2026: undang-undang mulai berlaku dan pemegang saham Open Bank menyetujui persiapan operasi syariah.
• 20 Juli 2026: peraturan tentang pendirian dan perizinan bank syariah serta layanan syariah mulai berlaku.
• 23 Oktober 2026: Bank Sentral menyetujui lisensi perbankan syariah Open Bank.
• 26 Oktober 2026: regulator mengumumkan keputusan tersebut.

Wakil Ketua Bank Sentral Sanjar Nosirov mengatakan pada Agustus bahwa proses perizinan telah dimulai. Ia memperkirakan bank konvensional akan membuka layanan syariah sebelum bank yang sepenuhnya syariah mulai beroperasi. Persetujuan bagi Open Bank mengikuti urutan tersebut.

Lembaga di balik lisensi pertama

Open Bank didaftarkan oleh Bank Sentral pada akhir 2022 dan sebelumnya beroperasi dengan nama Smart Bank. Bank tersebut menggunakan nama saat ini pada September 2025 dan menerbitkan kembali lisensi perbankan konvensionalnya, No. 89.

Per 26 Oktober 2026, modal dasar bank tersebut sebesar 500 miliar som. Future Open Technology Group merupakan satu-satunya pemegang saham, dengan kepemilikan seluruh 500 juta saham. Modal dasar adalah jumlah yang dicatat sebagai kontribusi pemegang saham kepada bank, terpisah dari dana yang ditempatkan oleh nasabah.

Informasi kepemilikan yang diperbarui pada September 2026 mencatat Sherzod Tashpulov, ketua dewan pengawas Open Bank, memiliki 95,16% saham Future Open Technology Group. Infovest Capital — FZCO memiliki sisa 4,84%. Informasi sebelumnya dari 2025 menyebut Investment Development-Textile, perusahaan yang terkait dengan Tashpulov, sebagai pemilik utama perusahaan induk tersebut.

Catatan kepemilikan ini menempatkan lisensi perbankan syariah pertama dalam sebuah grup perbankan komersial yang sudah mapan. Open Bank dapat membangun bisnis baru melalui lembaga yang telah beroperasi, alih-alih mendirikan bank terpisah dari awal.

Siapa yang akan memeriksa standar syariah?

Aturan perizinan bulan Juli mewajibkan lembaga yang menjalankan perbankan syariah memiliki dewan keuangan syariah beranggotakan sedikitnya tiga orang. Bank juga harus menunjuk eksekutif yang bertanggung jawab dan memenuhi persyaratan kualifikasi, serta menetapkan kebijakan untuk memastikan kepatuhan terhadap standar keuangan syariah.

Pemohon harus memiliki rencana bisnis untuk tiga tahun, pengaturan manajemen risiko, dan pengendalian untuk memeriksa apakah produk memenuhi standar yang diwajibkan. Kementerian Kehakiman mendaftarkan perubahan prosedur perizinan perbankan pada Juli, sehingga persyaratan tersebut menjadi bagian dari proses persetujuan.

Dewan keuangan syariah terpisah di Bank Sentral mengoordinasikan pengembangan standar bersama bagi bank, organisasi keuangan mikro, dan lembaga lain yang berpartisipasi. Lima anggotanya disetujui pada Juli. Saidjamol Masayitov, spesialis utama di Pusat Fatwa Dewan Muslim Uzbekistan, menjadi ketua, dengan sesama spesialis utama Muhammadayubkhon Khomidov sebagai wakil ketua.

Anggota lainnya adalah spesialis Pusat Fatwa Hikmatilla Toshtemirov dan Abdulatif Tursunov, serta mitra pengelola Orient Audit Group Ahrorjon Sadullayev. Dewan ini memadukan keahlian keagamaan dan keuangan untuk mendukung pekerjaan regulator dalam menetapkan standar produk.

Pada awal Agustus, Bank Sentral telah mengubah 15 dokumen peraturan yang mencakup perizinan, manajemen risiko, dan persyaratan operasional lainnya. Nosirov mengatakan di Forum Investasi Internasional Tashkent kelima pada Juni bahwa regulator berencana mengadopsi hingga tujuh standar layanan keuangan syariah pada akhir 2026. Murabahah dan mudarabah termasuk bidang yang sedang dikembangkan.

Bagaimana perbankan memperluas pasar yang sudah ada

Organisasi keuangan mikro telah menawarkan layanan keuangan syariah sebelum Open Bank menerima lisensinya. Undang-undang April 2022 membuka jalur tersebut, dan peraturan Bank Sentral pada Juli 2024 menetapkan aturan untuk mudarabah, murabahah, musyarakah, ijarah, dan salam.

Sejumlah bank juga beroperasi melalui perjanjian dengan lembaga keuangan syariah internasional. Kerangka perbankan baru memungkinkan bank berlisensi menawarkan sendiri rangkaian produk syariah yang lebih luas, termasuk simpanan investasi. Undang-undang Maret 2026 juga menetapkan aturan hukum untuk simpanan tersebut dan perpajakannya.

Dengan demikian, pasar bergeser dari layanan yang terutama disediakan melalui keuangan mikro dan pengaturan internasional tertentu menjadi pasar tempat bank komersial dapat mengembangkan layanan syariahnya sendiri. Undang-undang perbankan menyebut enam operasi utama, dibandingkan lima operasi dalam kerangka keuangan mikro sebelumnya, dengan wakalah masuk dalam daftar perbankan.

Pejabat Bank Sentral menggambarkan keuangan syariah sebagai cara untuk menarik dana dari masyarakat yang menghindari perbankan konvensional karena alasan agama, serta investasi dari negara-negara dengan pasar keuangan syariah yang sudah mapan. Bank syariah telah beroperasi di Kazakhstan, Kirgizstan, dan Tajikistan, sehingga Uzbekistan memiliki negara tetangga di kawasan yang berpengalaman dalam bentuk perbankan ini.

Dua bank direncanakan, lebih banyak lembaga bersiap

Rencana Uzbekistan yang dipaparkan pada Maret 2026 menargetkan sedikitnya satu layanan syariah di bank komersial sebelum akhir tahun dan dua bank yang sepenuhnya syariah selama periode 2026 hingga 2030. Pemerintah memperkirakan perluasan ini dapat mendatangkan sekitar $1 miliar investasi dan simpanan tambahan dalam lima tahun.

Perkiraan sebelumnya lebih besar: pada Oktober 2025, Wakil Ketua Bank Sentral Abrorkhoja Turdaliev mengatakan sepuluh bank syariah diperkirakan beroperasi pada 2030, selain layanan syariah di tiga bank milik negara. Program Maret 2026 menetapkan target berikutnya, yakni dua bank yang sepenuhnya syariah untuk periode 2026 hingga 2030.

Ketua Bank Sentral Timur Ishmetov mengatakan lebih dari sepuluh bank komersial mulai bersiap memperkenalkan instrumen keuangan syariah. Pada Juni 2026, pemegang saham Agrobank, Asakabank, Ipak Yuli Bank, dan Orient Finans Bank juga menyetujui rencana untuk mengembangkan pembiayaan syariah.

Nosirov mengatakan pada April bahwa perwakilan empat atau lima bank asing telah menyatakan kesiapan memasuki pasar Uzbekistan jika kerangka hukum yang diperlukan dibentuk. Ambisi investasi pemerintah juga berada dalam konteks pasar keuangan syariah global yang diperkirakan bernilai $6 triliun, meskipun angka tersebut menggambarkan industri global, bukan dana yang telah dijanjikan untuk Uzbekistan.

Lisensi Open Bank menjadikan reformasi ini memiliki peserta perbankan pertama yang memperoleh otorisasi. Langkah praktis berikutnya adalah peluncuran produk bagi nasabah, keputusan perizinan lanjutan, dan penyelesaian standar yang dijadwalkan pada akhir 2026. Bagi rumah tangga dan perusahaan, perubahan langsungnya adalah tersedianya jalur pembiayaan yang sah, dengan akses bergantung pada layanan yang mulai dioperasikan masing-masing bank.

Poin Utama

• Open Bank menerima lisensi perbankan syariah pertama Uzbekistan berdasarkan keputusan Bank Sentral tertanggal 23 Oktober 2026.
• Lisensi No. 1-I mencakup enam bentuk utama keuangan syariah, termasuk penjualan angsuran, penyewaan, perjanjian keagenan, dan investasi bagi hasil.
• Bank dapat mengembangkan layanan syariah di samping perbankan konvensional, dengan pembukuan, pengendalian, dan pengawasan khusus yang terpisah.
• Hingga 26 Oktober, Open Bank belum mengumumkan tanggal peluncuran produk bagi nasabah.
• Organisasi keuangan mikro telah menyediakan pembiayaan syariah; kerangka baru memperluas pasar ke perbankan komersial berlisensi dan simpanan investasi.
• Pemerintah berencana memiliki dua bank yang sepenuhnya syariah selama periode 2026 hingga 2030 dan memperkirakan investasi serta simpanan tambahan sekitar $1 miliar dalam lima tahun.
• Bank Sentral merencanakan hingga tujuh standar layanan keuangan syariah pada akhir 2026.