China Memesan Chip Nvidia Senilai Sekitar US$70 Miliar, tetapi Pengiriman dalam Waktu Dekat Diperkirakan Hanya Mencakup 1%

Enam juta chip dipesan, tetapi hanya sebagian kecil yang diperkirakan segera tiba

Alibaba, Tencent, ByteDance, dan perusahaan teknologi China lainnya telah memesan sekitar enam juta chip Nvidia RTX Pro 5500 senilai kira-kira US$70 miliar. Namun, menurut orang-orang yang mengetahui pembelian tersebut, rencana pengiriman yang telah dikonfirmasi hanya mencakup sekitar 1% dari jumlah itu dalam empat bulan ke depan.

Perusahaan-perusahaan tersebut memperkirakan beberapa ribu chip akan tiba sebelum akhir 2026, disusul puluhan ribu unit sekitar Februari 2027. Penyedia cloud besar China memperkirakan akan menerima sekitar 700.000 unit hingga akhir 2027 seiring Nvidia meningkatkan produksi, meski perkiraan itu dapat berubah bergantung pada alokasi produksi.

Pusat kelangkaan ini adalah prosesor grafis profesional yang dapat diperoleh pembeli China berdasarkan aturan ekspor AS saat ini. Washington membatasi akses terhadap produk Nvidia yang lebih bertenaga, sehingga RTX Pro 5500 menjadi salah satu pilihan terkuat yang tersedia bagi perusahaan yang memperluas layanan kecerdasan buatan.

Permintaan yang dihadapi Nvidia melampaui kapasitas produksi yang direncanakan. Perusahaan itu juga mengarahkan sumber daya manufaktur ke produk-produk tercanggih dan paling menguntungkan, yang digunakan oleh perusahaan AI Amerika seperti OpenAI dan Anthropic. Karena itu, pelanggan di China menghadapi kendala nyata meski chip tersebut memenuhi persyaratan ekspor: izin untuk membeli tidak dapat menambah kapasitas pabrik.

Harga pesanan yang dilaporkan mencapai lebih dari US$11.000 per chip, dengan sejumlah pembeli mendapat penawaran sekitar US$11.400. Nvidia menolak berkomentar mengenai jumlah pengiriman, sementara Nvidia, Alibaba, Tencent, dan ByteDance belum mengonfirmasi secara terbuka total pesanan tersebut. Angka-angka itu menggambarkan pembelian dan perkiraan pengiriman yang diungkapkan oleh orang-orang yang mengetahui bisnis tersebut.

Cakupan angka US$35 miliar dan US$70 miliar

ByteDance, Alibaba, dan Tencent menyumbang lebih dari tiga juta kartu dengan nilai lebih dari US$35 miliar. Perkiraan yang lebih besar, sekitar enam juta kartu senilai kira-kira US$70 miliar, mencakup pelanggan AI dan komputasi cloud China lainnya. Kedua angka tersebut merujuk pada kelompok pembeli yang berbeda.

Dengan harga sekitar US$11.400 per unit, enam juta kartu akan menelan biaya US$68,4 miliar, mendekati total yang dilaporkan sebesar US$70 miliar. Tiga juta kartu dengan harga yang sama akan menelan biaya US$34,2 miliar. Total yang dipublikasikan merupakan perkiraan, dan harga dalam masing-masing kontrak mungkin berbeda.

Nvidia dilaporkan menyatakan bahwa perusahaan itu hanya mampu memproduksi paling banyak tiga juta kartu RTX Pro 5500 di seluruh dunia pada 2027. Dengan demikian, permintaan China saja setara dengan sekitar dua kali potensi produksi tahunan tersebut, bahkan sebelum satu pun kartu dialokasikan kepada pelanggan di negara lain.

Sejumlah mitra diberi tahu bahwa mereka mungkin hanya menerima 5% hingga 10% dari jumlah yang diminta. Perkiraan itu menyangkut alokasi untuk mitra tertentu, sementara angka sekitar 1% merujuk pada pengiriman yang telah dikonfirmasi untuk empat bulan ke depan. Akibatnya, pembeli menghadapi awal yang lambat sekaligus ketidakpastian mengenai berapa banyak pesanan mereka yang pada akhirnya akan tiba.

Mengapa kartu workstation menjadi prioritas AI

RTX Pro 5500 berbasis arsitektur Blackwell Nvidia dan diluncurkan pada September 2026. Kartu ini dirancang untuk komputer profesional berperforma tinggi, yang dikenal sebagai workstation, bukan klaster komputasi raksasa yang dibangun menggunakan prosesor pusat data unggulan Nvidia.

Kartu ini memiliki memori GDDR7 sebesar 84 gigabita dan jumlah inti komputasi CUDA yang sama dengan prosesor gim RTX 5090 Nvidia. Inti CUDA menjalankan banyak perhitungan sekaligus, yang berguna saat perangkat lunak AI harus memproses informasi dalam jumlah besar. Memori menampung model dan informasi yang dibutuhkan selama perhitungan berlangsung.

Perusahaan-perusahaan China terutama menginginkan kartu ini untuk inferensi, yakni pekerjaan yang dilakukan model AI setelah dilatih. Saat chatbot menjawab pertanyaan atau perangkat lunak menghasilkan tanggapan atas sebuah dokumen, proses inferensi sedang berlangsung. Pelatihan adalah proses sebelumnya, ketika model mempelajari pola dari kumpulan informasi yang besar.

Inferensi umumnya membutuhkan daya komputasi yang lebih rendah daripada melatih model besar dari nol, sehingga perangkat keras workstation berguna untuk sejumlah layanan. RTX Pro 5500 menawarkan kapasitas komputasi dan memori besar bagi pembeli pada saat akses ke produk Nvidia yang lebih bertenaga terbatas.

Pelanggan juga merespons pilihan produk Nvidia yang kian menyempit. RTX 6000D, yang diperkenalkan untuk China pada 2025, dilaporkan menawarkan kinerja serupa, tetapi minat awal terhadapnya terbatas karena pembeli berharap chip yang lebih kuat akan tersedia. Produk itu kini telah dihentikan, sementara harganya di pasar China dilaporkan naik dua kali lipat.

Kapan pembeli memperkirakan kartu akan tiba

Jadwal pengiriman awal Nvidia berlangsung dari pengiriman kecil pada akhir 2026 hingga pengiriman komersial yang lebih besar pada awal 2027. Sampel memungkinkan pelanggan mengevaluasi perangkat keras dan menyiapkan sistem sebelum penerapan yang lebih luas, sedangkan pengiriman komersial memasok jumlah yang dibutuhkan untuk memperluas layanan operasional.

Jadwal yang dilaporkan merangkum keputusan pembelian, pembahasan pemerintah, dan perkiraan pengiriman:

• September 2026: Nvidia meluncurkan RTX Pro 5500.
• Akhir September 2026: Kementerian industri China menanyakan rencana pembelian perusahaan dan tujuan penggunaannya, serta dilaporkan memberi sinyal bahwa kementerian berniat menyetujui pesanan tersebut.
• 13 Oktober 2026: Tansun Technology mengungkapkan kesepakatan untuk membeli 20.000 kartu.
• Desember 2026: Sampel awal dan pengiriman pertama sebanyak beberapa ribu kartu diperkirakan tiba.
• Kuartal I 2027: Pengiriman komersial diperkirakan dimulai, dengan puluhan ribu kartu diperkirakan tiba sekitar Februari.
• Akhir 2027: Penyedia cloud besar China memperkirakan akan menerima sekitar 700.000 kartu, bergantung pada perubahan produksi.

Sekitar 1% dari enam juta kartu setara dengan 60.000 unit. Perkiraan jangka panjang sebesar 700.000 unit akan mencakup sekitar 12% dari total pesanan yang sama. Bahkan alokasi yang lebih besar itu tetap tidak akan memenuhi sebagian besar permintaan yang dilaporkan.

Tansun Technology, perusahaan yang tercatat di Shenzhen, menunjukkan bahwa kelangkaan ini juga berdampak pada perusahaan di luar kelompok internet terbesar China. Dalam pengumuman pada 13 Oktober, perusahaan itu memperingatkan bahwa kelangkaan pasokan, permintaan, dan kontrol teknologi asing dapat menunda pengiriman atau mengurangi jumlah unit dalam kesepakatannya.

Prioritas pabrik membatasi peningkatan pasokan

Pilihan produksi Nvidia dipengaruhi oleh permintaan terhadap beberapa generasi prosesor sekaligus. Memproduksi lebih banyak kartu RTX Pro 5500 berarti mencari kapasitas tambahan saat perusahaan itu memasok sistem AI canggih dan menyiapkan produk baru.

Mulai 2027, Nvidia diperkirakan akan menggunakan sebagian besar kapasitasnya di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. untuk Rubin, platform berikutnya bagi pusat data besar. TSMC menolak berkomentar mengenai rencana produksi tersebut. Nvidia juga dilaporkan telah menghentikan produksi RTX 5090 sambil mengalihkan sumber daya ke bisnis AI perusahaan.

Karena itu, pembeli China bersaing untuk mendapatkan alokasi produksi pabrik sekaligus kartu yang sudah jadi. Komitmen pembelian dalam jumlah besar pun dapat membuat pelanggan harus menunggu ketika pemasok telah mengalokasikan produksi untuk produk lain.

Nvidia menghadapi ketidaksesuaian serupa pada prosesor H200. Sebelumnya, pelanggan China memesan lebih dari dua juta unit, sementara persediaan yang dilaporkan hanya sekitar 700.000 chip. Situasi itu mendorong pembahasan tentang penambahan produksi, sementara penjualan juga bergantung pada keputusan di Washington dan Beijing.

RTX Pro 5500 menawarkan jalur berbeda untuk memperoleh kapasitas komputasi karena memenuhi ambang batas ekspor AS saat ini. Meski demikian, antrean pesanan yang dilaporkan menunjukkan bahwa berganti produk tidak serta-merta mengatasi kekurangan perangkat keras yang tersedia.

Dua pemerintah menentukan jendela pembelian

Aturan AS membatasi pengiriman produk AI Nvidia yang paling bertenaga ke China. Blackwell B300 tidak dapat diekspor ke sana berdasarkan aturan yang dijelaskan dalam laporan, sementara penjualan H200 memerlukan keputusan untuk setiap kasus dan pemenuhan persyaratan lisensi. RTX Pro 5500 berada di bawah ambang batas pembatasan yang berlaku.

Beijing juga memengaruhi keputusan perusahaan China untuk melanjutkan pembelian. Pada akhir September, kementerian industri China dilaporkan menanyakan kepada ByteDance, Alibaba, dan perusahaan lain berapa banyak kartu yang mereka inginkan serta bagaimana kartu-kartu itu akan digunakan. Kementerian tersebut menyatakan bahwa mereka berniat menyetujui pesanan itu. ByteDance sendiri mempertimbangkan pembelian sekitar satu juta kartu.

Nvidia menyatakan bahwa pembatasan dari kedua pihak membatasi bisnisnya. Seorang juru bicara perusahaan menjelaskan tekanan yang dihadapi pemasok Amerika:

Perusahaan AS terus dibatasi oleh kombinasi kontrol ekspor AS yang sudah usang, yang mencakup produk gim yang dirilis hampir setengah dekade lalu, serta pembatasan China sendiri terhadap impor dari AS.

Pada saat yang sama, otoritas China mendorong pembelian chip dalam negeri. Karena itu, penyedia cloud dapat membeli perangkat keras Nvidia sekaligus berinvestasi pada alternatif buatan China: keduanya menjadi sumber kapasitas komputasi ketika jalur lainnya dibatasi.

Alternatif dari China menghadapi tekanan pasokan sendiri

Huawei, Cambricon, dan T-Head, anak perusahaan desain chip Alibaba, merupakan alternatif potensial untuk beban kerja inferensi. Pengiriman Nvidia yang terbatas memberi perusahaan cloud China alasan lain untuk menggunakan pemasok tersebut alih-alih menunggu seluruh pesanan luar negeri mereka tiba.

Produsen dalam negeri juga menghadapi pembatasan. Kontrol AS terhadap peralatan manufaktur chip canggih dan layanan terkait membatasi akses ke alat yang diperlukan untuk meningkatkan produksi. Kelangkaan berkepanjangan atas memori bandwidth tinggi, yang memindahkan informasi dengan cepat di samping prosesor AI berperforma tinggi, juga membatasi produksi dan mendorong kenaikan harga.

RTX Pro 5500 menggunakan GDDR7, bukan memori bandwidth tinggi. Produsen China yang membuat prosesor AI lain harus mengamankan jenis memori yang sesuai dengan desain mereka. Karena itu, kelangkaan dalam satu kategori produk dapat mengalihkan permintaan ke kategori lain tanpa menghilangkan tekanan di seluruh rantai pasok.

Huawei sebelumnya telah mempersempit keunggulan Nvidia dalam pengiriman akselerator AI di China. Data IDC yang disebutkan pada Oktober menunjukkan kenaikan pangsa pasar Huawei menjadi 28% pada paruh pertama 2026, dibandingkan dengan 34% milik Nvidia. Nvidia mengirimkan 678.000 akselerator pada periode tersebut, sedangkan Huawei mengirimkan 572.000.

Angka pengiriman itu menunjukkan bahwa pasokan dalam negeri terus berkembang, sementara permintaan terhadap kartu Nvidia tetap ada. Laporan tentang enam juta pesanan RTX Pro 5500 menunjukkan bahwa pelanggan China masih menginginkan perangkat keras Nvidia dalam jumlah besar meski produsen lokal memperoleh lebih banyak bisnis.

Ekspansi cloud membutuhkan lebih dari sekadar prosesor

Alibaba, Tencent, dan ByteDance juga berupaya mengamankan memori yang dibutuhkan untuk mengoperasikan lebih banyak server. Upaya mereka mencari kesepakatan pasokan memori dari Korea mencakup permintaan kepada Samsung Electronics dan SK hynix untuk komitmen yang berlangsung hingga 2035, jauh lebih lama daripada jangka waktu biasanya, yakni tiga hingga lima tahun.

Negosiasi tersebut mencakup memori DDR server dan DDR berdaya rendah. Perannya berbeda dari memori yang terpasang pada prosesor grafis, tetapi semuanya dibutuhkan untuk membangun sistem komputasi yang berfungsi. Perusahaan cloud harus mengoordinasikan prosesor, memori, dan peralatan lainnya sebelum perangkat keras tambahan dapat digunakan sebagai kapasitas komputasi.

Samsung dan SK hynix telah menegosiasikan komitmen pasokan dalam jumlah besar dengan pelanggan utama. Perkiraan industri menunjukkan bahwa kesepakatan dengan perusahaan teknologi global dapat menyerap 70% hingga 80% dari rencana produksi memori produsen untuk tahun berikutnya. Pelanggan China berupaya mendapatkan lebih banyak pasokan di pasar yang sebagian besar produksinya pada masa mendatang telah dipesan.

Bagi perusahaan yang memperluas layanan AI, dampak langsungnya adalah kesenjangan antara rencana pembelian dan daya komputasi yang siap digunakan. Tonggak berikutnya adalah pengiriman pertama RTX Pro 5500 yang diperkirakan tiba pada Desember 2026, disusul pengiriman lebih luas pada awal 2027. Jumlah yang dikirim akan menentukan seberapa cepat pembeli dapat mulai mengubah pesanan besar ini menjadi sistem operasional.

Poin Utama

• Perusahaan China dilaporkan memesan sekitar enam juta kartu RTX Pro 5500 senilai kira-kira US$70 miliar.
• Pengiriman yang dikonfirmasi untuk empat bulan ke depan hanya akan mencakup sekitar 1% dari pesanan tersebut.
• Nvidia dilaporkan hanya mampu memproduksi paling banyak tiga juta kartu di seluruh dunia pada 2027.
• Kartu-kartu tersebut memenuhi ambang batas ekspor AS saat ini dan terutama dicari untuk menjalankan model AI yang telah dilatih.
• Penyedia cloud besar China memperkirakan akan menerima sekitar 700.000 kartu hingga akhir 2027, bergantung pada perubahan produksi.
• Huawei, Cambricon, dan T-Head menawarkan alternatif, sementara kelangkaan manufaktur dan memori juga membatasi pasokan dalam negeri.