Bangladesh Bank Buka Akses Pinjaman Tk 3.000 Crore bagi Lima Perusahaan City Group yang Menunggak

Pengecualian khusus menyasar produksi pangan menjelang Ramadan

Bangladesh Bank membuka jalan bagi lima perusahaan City Group yang menunggak untuk memperoleh tambahan modal kerja hingga Tk 3.000 crore, dengan komitmen awal Tk 1.700 crore dari delapan bank. Pengecualian yang diterbitkan pada 4 November 2026 itu berlaku hingga 31 Desember 2027 dan ditujukan untuk membiayai impor bahan baku bagi produksi pangan menjelang Ramadan.

City Bank memimpin pembiayaan ini, dengan Mutual Trust Bank bertindak sebagai koordinator bersama. City Bank berkomitmen menyediakan Tk 300 crore, sementara tujuh bank lainnya masing-masing berkomitmen Tk 200 crore. Sisa Tk 1.300 crore diperkirakan berasal dari pemberi pinjaman tambahan yang bergabung dalam sindikasi.

Keputusan ini memberi perusahaan-perusahaan tersebut akses ke pinjaman baru meski berstatus menunggak. Bangladesh Bank menggunakan Pasal 121 Bank Company Act, 1991, untuk mengecualikan pembiayaan yang diusulkan dari ketentuan Pasal 27(KaKa)(3), yang secara umum melarang bank dan lembaga keuangan memberikan kredit baru kepada peminjam yang diklasifikasikan sebagai penunggak.

City Group, yang memasarkan produk pangan dengan merek Teer, telah memiliki utang sekitar Tk 26.000 crore kepada jaringan pemberi pinjaman yang luas. Fasilitas baru ini dikaitkan dengan agunan baru, pengawasan bank atas bahan baku impor, serta rekening khusus yang harus menampung hasil penjualan sebelum pembayaran disalurkan kepada pemberi pinjaman yang berpartisipasi.

Para bankir memperkirakan perjanjian pinjaman awal akan ditandatangani pada 5 November, dengan pencairan dijadwalkan mulai 8 November sesuai kebutuhan perusahaan. Tanggal-tanggal tersebut menggambarkan rencana pelaksanaan; belum ada konfirmasi bahwa perjanjian telah ditandatangani atau dana telah dicairkan.

Bagi rumah tangga, persoalan langsungnya adalah apakah pembiayaan ini akan menjaga pasokan minyak goreng, gula, lentil, dan tepung dari pabrik hingga ke toko menjelang Ramadan. Bagi bank, tantangannya adalah mendanai kegiatan tersebut sembari memulihkan dana dari grup yang sudah kesulitan menanggung utang besar.

Perusahaan mana yang dapat meminjam?

Pengecualian ini mencakup lima perusahaan yang disebutkan dalam City Group, bukan semua perusahaan milik konglomerat tersebut. Kelima penerima manfaat diklasifikasikan sebagai penunggak:

• City Seed Crushing Industries Ltd.
• City Sugar Industries Ltd.
• City Edible Oil Ltd.
• City Dal Mills Ltd.
• Shampa Flour Mills Ltd.

Bangladesh Bank menyatakan pengaturan khusus ini ditujukan untuk menjaga agar bisnis dalam grup yang masih layak tetap beroperasi dan tidak otomatis berlaku bagi peminjam lain. Departemen Regulasi dan Kebijakan Perbankan-02 menerbitkan surat edaran tersebut, yang salinannya dikirim kepada para direktur utama bank-bank terjadwal.

Modal kerja adalah dana untuk kebutuhan bisnis sehari-hari, seperti membeli bahan baku dan membayar biaya produksi sebelum pelanggan membayar barang jadi. Dalam hal ini, pembiayaan ditujukan untuk bahan baku impor yang dapat diolah dan dijual oleh kelima perusahaan.

Dengan demikian, fasilitas ini berfokus pada siklus operasional: mengimpor bahan baku, memproduksi pangan, menjualnya, lalu menggunakan hasil penjualan untuk membayar pemberi pinjaman. Persoalan terpisah mengenai cara City Group melunasi tumpukan utang yang jauh lebih besar sedang dibahas melalui restrukturisasi, penjadwalan ulang, dan penjualan aset.

Bagaimana bank menghimpun dana

Komitmen Tk 300 crore dari City Bank ditambah tujuh komitmen masing-masing Tk 200 crore menjadikan pembiayaan tahap pertama sebesar Tk 1.700 crore. Tujuh bank tersebut adalah Dutch-Bangla Bank, Mutual Trust Bank, NCC Bank, Prime Bank, Pubali Bank, Southeast Bank, dan Trust Bank.

Komitmen awal mencakup sekitar 57% dari target Tk 3.000 crore, sehingga sekitar 43% masih harus dihimpun. Nilai fasilitas meningkat Tk 1.300 crore dari rencana sebelumnya sebesar Tk 1.700 crore, atau naik sekitar 76%.

Pinjaman sindikasi memungkinkan beberapa bank membiayai peminjam yang sama melalui satu pengaturan bersama. Setiap bank menyumbang jumlah yang disepakati sehingga pembiayaan terbagi di antara sejumlah neraca, alih-alih mengharuskan satu pemberi pinjaman menyediakan seluruh dana.

Direktur Utama dan CEO City Bank, Mashrur Arefin, mengonfirmasi komitmen awal dan mengatakan para pengatur memperkirakan lebih banyak bank akan bergabung. Pembahasan sebelumnya, yang diberitakan pada 27 Oktober, masih menunggu persetujuan dewan setidaknya satu bank peserta. Komitmen pada November menandai tahap lebih lanjut dalam proses tersebut.

Shamilito Islami Bank secara terpisah telah menyetujui fasilitas Tk 1.600 crore untuk City Group, menurut seorang pejabat bank yang terlibat dalam sindikasi. Bank tersebut dibentuk melalui penggabungan lima bank syariah bermasalah. Fasilitasnya disebut terpisah dari sindikasi Tk 3.000 crore.

Mengapa pemberi pinjaman berfokus pada Ramadan

Mashrur Arefin mengatakan pembiayaan ini mendesak karena City Group memasok bahan pangan pokok, termasuk minyak goreng, gula, lentil, dan tepung. Para importir perlu mengamankan bahan baku sebelum permintaan diperkirakan meningkat menjelang Ramadan 2027.

Arefin, yang berbicara dalam kapasitasnya sebagai direktur utama City Bank, menjelaskan tujuan pengecualian tersebut:

"Dengan permintaan yang diperkirakan mencapai puncak sebelum dan selama Ramadan 2027, Bangladesh Bank memberikan pengecualian khusus. Ini memungkinkan fasilitas tersebut membiayai impor bahan baku dan menjaga produksi tetap berjalan tanpa gangguan," katanya.

Arefin mengatakan keberlangsungan operasi pabrik akan membantu melindungi ketahanan pangan dan menstabilkan harga komoditas pokok. Tujuan praktisnya adalah mencegah kekurangan pembiayaan mengganggu impor dan produksi di salah satu pemasok pangan besar.

Bagi City Group, akses ke kredit juga memengaruhi kemampuannya mengatur letter of credit. Letter of credit adalah jaminan bank untuk membayar pemasok luar negeri setelah persyaratan perdagangan tertentu dipenuhi. Dalam pembahasan sebelumnya, perusahaan meminta dukungan regulator agar pengaturan impor tersebut tetap berjalan.

Pembiayaan ini menghubungkan persoalan perbankan dengan persoalan pasokan. Pabrik membutuhkan bahan baku sebelum dapat menghasilkan penjualan, sementara pemberi pinjaman membutuhkan hasil penjualan tersebut untuk memperoleh pembayaran kembali. Pengaturan ini berupaya menjaga siklus itu tetap berjalan dengan pengawasan bank yang lebih ketat.

Agunan baru dan pengawasan atas barang

Persyaratan Bangladesh Bank mengharuskan City Group menyediakan properti yang bebas dari klaim terkait pinjaman atau kewajiban lain. Properti tersebut harus diagunkan melalui hipotek terdaftar sehingga pemberi pinjaman memiliki klaim resmi atasnya sebagai jaminan.

Properti yang tidak dibebani adalah aset yang belum diagunkan kepada kreditor lain. Persyaratan ini penting karena pemberi pinjaman baru membutuhkan jaminan yang jelas untuk pembiayaan mereka, bukan mengandalkan aset yang sudah dijaminkan di tempat lain.

Pengaturan ini juga menempatkan bahan baku impor dan produk yang dihasilkan dari bahan tersebut di bawah pengawasan pemberi pinjaman. Perusahaan peminjam akan membeli bahan baku impor sebagai wakil agen jaminan para pemberi pinjaman dan mengolahnya sebagai kustodian.

Agen jaminan mengelola agunan atas nama semua pemberi pinjaman yang berpartisipasi. Bertindak sebagai kustodian berarti perusahaan memegang dan mengolah bahan baku dalam kerangka pembiayaan yang telah disepakati, dengan bank memantau barang dan dana terkait.

Dalam perencanaan sebelumnya, City Group diwajibkan menyerahkan daftar lengkap aset bergerak dan tidak bergeraknya. Karena itu, pembiayaan baru bergantung pada ketersediaan properti yang sesuai serta kemampuan melacak bahan baku sejak diimpor hingga diolah dan dijual.

Hasil penjualan harus disalurkan kembali kepada pemberi pinjaman

Pendapatan dari penjualan barang yang dibeli dengan pembiayaan sindikasi harus disetorkan ke rekening khusus. Pemberi pinjaman yang berpartisipasi akan menerima pembayaran rutin dari rekening tersebut dengan prioritas, sesuai porsi pembiayaan masing-masing.

Rekening khusus memberi bank cara langsung untuk menagih pembayaran dari kegiatan usaha yang mereka danai. Alih-alih membiarkan hasil penjualan itu mengalir bebas ke seluruh grup, pengaturan ini mengarahkannya untuk membayar fasilitas baru.

Pembahasan sebelumnya menyebut rekening escrow, yaitu rekening yang penggunaannya dikendalikan oleh persyaratan yang disepakati. Dalam usulan tersebut, bank yang menyediakan pembiayaan baru akan menerima dana dari siklus bisnis baru, sementara pemberi pinjaman lainnya tidak memiliki akses langsung ke hasil penjualan itu.

Bangladesh Bank juga menempatkan tanggung jawab atas pinjaman tersebut pada bank-bank peserta. Pemerintah maupun bank sentral tidak akan menanggung kewajiban keuangan, dan bank tidak dapat meminta bantuan keuangan dari keduanya terkait fasilitas ini.

Bank sentral memberikan izin untuk menyalurkan pinjaman, sedangkan bank harus menilai agunan, mengawasi pembiayaan, dan menagih pembayaran kembali. Pemulihan dana mereka akan bergantung pada kemampuan perusahaan mengolah bahan baku impor menjadi barang yang terjual serta menjaga agar dana yang dihasilkan tetap berada dalam struktur rekening yang disepakati.

Beban utang besar membayangi upaya penyelamatan

Pinjaman City Group yang sudah ada tersebar di puluhan lembaga. Utangnya disebut lebih dari Tk 26.000 crore kepada 43 bank; penghitungan lebih luas yang mencakup bank domestik dan asing serta lembaga keuangan lain mencatat jaringan pemberi pinjaman sebanyak 48 lembaga. Sejumlah pemberi pinjaman telah mengklasifikasikan pinjaman kepada grup tersebut sebagai kredit macet.

Catatan per Maret menunjukkan eksposur sebesar Tk 24.185 crore di 47 bank dan lembaga keuangan. Dari jumlah itu, Tk 16.246 crore merupakan eksposur yang telah dicairkan dan Tk 7.939 crore merupakan eksposur yang belum dicairkan.

Eksposur yang telah dicairkan umumnya berarti dana yang sudah diberikan oleh pemberi pinjaman. Eksposur yang belum dicairkan mencakup komitmen seperti letter of credit atau jaminan, yang dapat mewajibkan bank melakukan pembayaran. Dalam angka per Maret, sekitar dua pertiga eksposur telah dicairkan dan sepertiganya belum dicairkan.

City Group sebelumnya meminta penjadwalan ulang utang sekitar Tk 26.000 crore selama 12 tahun dan meminta tambahan Tk 6.000 crore dalam bentuk modal kerja. Penjadwalan ulang mengubah tenggat pembayaran, sedangkan restrukturisasi dapat mencakup perubahan lebih luas pada persyaratan pinjaman.

Fasilitas baru Tk 3.000 crore ini setengah dari permintaan modal kerja City Group sebelumnya. Pembahasan juga mencakup penjualan aset selama dua hingga tiga tahun berikutnya untuk membayar pinjaman yang sudah ada, di samping kemungkinan restrukturisasi jangka panjang.

Perkembangan pengecualian

Keputusan Bangladesh Bank pada November menyusul perdebatan selama berbulan-bulan mengenai cara pemberi pinjaman harus mengklasifikasikan pinjaman City Group dan apakah perlu memberikan kredit tambahan. Bank-bank memiliki pandangan berbeda tentang perlakuan terhadap pinjaman yang telah jatuh tempo.

Izin pada 30 Juni membolehkan klasifikasi pinjaman yang ada tetap tidak berubah hingga 30 September. Pemberi pinjaman kemudian meminta izin agar pinjaman tidak diklasifikasikan sebagai kredit macet hingga 30 Juni 2027, sebagai bagian dari upaya menjaga operasi tetap berjalan dan meningkatkan peluang pemulihan dana.

Tahapan utamanya adalah:

• 30 Juni 2026: Bangladesh Bank mengizinkan klasifikasi pinjaman City Group yang sudah ada tetap berlaku hingga 30 September.
• Akhir Oktober: Gubernur Mostaqur Rahman bertemu dengan para eksekutif bank pemberi pinjaman dan Direktur Utama City Group Md Hasan untuk membahas pembiayaan baru serta kemungkinan restrukturisasi.
• 27 Oktober: Pembiayaan sindikasi yang diusulkan bernilai Tk 1.700 crore, sementara persetujuan masih diupayakan.
• 4 November: Bangladesh Bank menerbitkan pengecualian hukum khusus bagi kelima perusahaan.
• 5 dan 8 November: Para bankir memperkirakan penandatanganan perjanjian dan dimulainya pencairan masing-masing pada tanggal tersebut.
• 31 Desember 2027: Pengecualian atas larangan pemberian pinjaman baru berakhir.

Pertemuan pada akhir Oktober disebut berlangsung pada 25 Oktober dalam sejumlah laporan dan pada 26 Oktober dalam uraian lain mengenai pembahasan yang sama. Para peserta membahas penundaan klasifikasi kredit macet, penyediaan dana operasional baru, serta kemungkinan restrukturisasi atau penjadwalan ulang jangka panjang.

Berakhirnya pengecualian pada Desember 2027 berkaitan dengan izin untuk memberikan pembiayaan ini. Jangka waktu pelunasan pinjaman, suku bunga, dan jadwal cicilan terperinci tidak disebutkan.

Laba, pabrik menganggur, dan beragam penjelasan

Laporan keuangan audit City Group menunjukkan laba bersih Tk 946 crore dan penjualan Tk 32.876 crore pada tahun keuangan 2024-25. Angka itu setara dengan margin laba bersih sekitar 2,9%, atau laba sekitar Tk 2,90 untuk setiap Tk 100 penjualan.

Bisnis yang mencatat laba tetap dapat kesulitan membayar pinjaman karena laba akuntansi berbeda dari kas yang tersedia. Kas mungkin tertahan dalam bentuk pabrik, persediaan, atau tagihan pelanggan yang belum dibayar, sementara cicilan utang dan pembayaran impor jatuh tempo pada tanggal yang tetap.

City Group mengaitkan kesulitannya dengan investasi Tk 12.000 crore di pabrik-pabrik di Hoshendi Economic Zone, Gazaria, Munshiganj. Grup tersebut mengatakan pabrik-pabrik itu tidak dapat mulai beroperasi karena tidak mendapat pasokan gas.

Direktur Utama Mutual Trust Bank Syed Mahbubur Rahman memberikan penjelasan yang lebih luas, dengan menyoroti keputusan yang keliru serta investasi di luar bisnis inti grup. Para bankir senior juga meminta agar penyebab krisis tersebut ditelaah lebih saksama.

Fasilitas baru ini ditujukan bagi lima bisnis pangan, sementara pembahasan pemulihan yang lebih luas mencakup keputusan investasi grup, aset yang menganggur, dan akumulasi pinjaman. Impor dan penjualan yang berhasil akan menghasilkan dana bagi pemberi pinjaman yang berpartisipasi; pelunasan utang lama juga akan bergantung pada rencana restrukturisasi dan pelepasan aset.

Poin Utama

• Bangladesh Bank menerbitkan pengecualian khusus pada 4 November 2026, yang memungkinkan pemberian pembiayaan modal kerja baru kepada lima perusahaan City Group yang menunggak.
• Fasilitas yang diusulkan bernilai Tk 3.000 crore, dengan komitmen awal Tk 1.700 crore dari delapan bank.
• City Bank berkomitmen menyediakan Tk 300 crore, sementara tujuh bank lainnya masing-masing berkomitmen Tk 200 crore.
• Dana tersebut ditujukan untuk membiayai impor bahan baku dan produksi pangan menjelang Ramadan 2027.
• City Group harus menyediakan agunan hipotek baru, sementara hasil penjualan wajib masuk ke rekening khusus untuk pembayaran kepada pemberi pinjaman.
• Pemerintah dan Bangladesh Bank tidak akan menanggung kewajiban keuangan atas fasilitas tersebut.
• Pengecualian hukum berakhir pada 31 Desember 2027.