Laba Infosys Naik 6,2%, Umumkan Dividen Rs 26 saat Proyeksi Pertumbuhan FY27 Turun

Laba yang lebih kuat di tengah proyeksi yang lebih hati-hati

Infosys melaporkan laba bersih sebesar Rs 7.823 crore untuk kuartal yang berakhir pada 30 September 2026, naik 6,2% dibandingkan setahun sebelumnya, serta mengumumkan dividen interim sebesar Rs 26 per saham. Namun, perusahaan jasa teknologi yang berbasis di Bengaluru itu menurunkan proyeksi pertumbuhan pendapatan untuk tahun fiskal yang berakhir pada Maret 2027, meski mengamankan kontrak-kontrak besar senilai $5,2 miliar.

Pendapatan dari operasional naik 10,7% menjadi Rs 49.244 crore dari Rs 44.490 crore setahun sebelumnya. Pertumbuhan jauh lebih lambat setelah dampak pergerakan mata uang dikeluarkan: pendapatan naik 1,5% secara tahunan dan 1,2% dibandingkan kuartal sebelumnya dalam mata uang konstan.

Infosys kini memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 1% hingga 2% dalam mata uang konstan untuk FY27, turun dari kisaran sebelumnya, yakni 1,5% hingga 3%. Proyeksi margin operasional tetap 20% hingga 22%, menunjukkan manajemen masih memperkirakan dapat menjaga profitabilitas meski prospek penjualan melemah.

Pemegang saham perlu mencermati dua tanggal: 3 November 2026, tanggal pencatatan dividen, dan 11 November, tanggal pembayaran yang dijadwalkan. Dari sisi ekspansi tenaga kerja, perusahaan menambah 4.480 orang selama kuartal tersebut dan menutup September dengan 332.542 karyawan.

Makna angka laba dan pendapatan

Laba bersih meningkat Rs 459 crore dari Rs 7.364 crore pada kuartal yang sama setahun sebelumnya. Namun, dibandingkan kuartal Juni, laba hanya naik 0,7%, dari Rs 7.769 crore. Dengan demikian, peningkatan tahunan lebih kuat daripada perubahan antara dua kuartal terakhir.

Pendapatan meningkat Rs 4.754 crore dibandingkan setahun sebelumnya. Dibandingkan pendapatan kuartal Juni sebesar Rs 48.211 crore, kenaikannya sekitar 2,1%. Bagi pembaca yang kurang familier dengan angka keuangan India, satu crore setara dengan 10 juta rupee, sehingga pendapatan kuartal September sekitar Rs 492,44 miliar.

Pendapatan Infosys sedikit melampaui estimasi analis Bloomberg sebesar Rs 49.107,9 crore, tetapi laba tidak mencapai estimasi Rs 7.904 crore. Pendapatan sekitar Rs 136 crore lebih tinggi dari perkiraan, sedangkan laba sekitar Rs 81 crore di bawah perkiraan.

Laba operasional naik 10,4% menjadi Rs 10.330 crore, sementara beban operasional meningkat 14,6% menjadi Rs 4.971 crore. Laba bersih tumbuh lebih lambat daripada pendapatan, sehingga margin laba bersih terhitung sekitar 15,9%, dibandingkan sekitar 16,6% setahun sebelumnya. Margin laba bersih mengukur berapa banyak dari setiap rupee pendapatan yang tersisa sebagai laba setelah seluruh beban dan pajak.

Penyebab penurunan proyeksi pertumbuhan

Direktur Keuangan Jayesh Sanghrajka mengaitkan revisi prospek dengan persaingan, tekanan harga, dan pelanggan yang menginginkan hasil lebih besar dari anggaran teknologi mereka. Ia menjelaskan tekanan yang dihadapi perusahaan secara langsung:

Kami melihat tekanan harga akibat persaingan yang ketat dan pelanggan yang meminta produktivitas lebih tinggi. Hal itu tercermin dalam revisi proyeksi kami.

Pelanggan yang meminta produktivitas lebih tinggi menginginkan pekerjaan yang sama diselesaikan lebih cepat, atau lebih banyak pekerjaan diselesaikan dengan pengeluaran yang sama. Bagi perusahaan jasa, hal ini dapat mempersulit peningkatan pendapatan meski permintaan atas keahlian teknologinya terus berlanjut.

Infosys menurunkan batas bawah kisaran pertumbuhan tahunan sebesar 0,5 poin persentase dan batas atas sebesar satu poin persentase. Titik tengah proyeksi turun dari 2,25% menjadi 1,5%. Pertumbuhan pendapatan dalam mata uang konstan pada paruh pertama tahun fiskal mencapai 1,9%, sementara kuartal September mencatat 1,5%, sehingga angka kuartal terbaru berada dalam kisaran proyeksi tahunan yang telah direvisi.

Angka dalam mata uang konstan menghitung ulang pendapatan dengan menggunakan nilai tukar yang sebanding. Angka ini membantu pembaca melihat perubahan penjualan tanpa pergerakan mata uang yang membuat total dalam rupee tampak lebih besar atau lebih kecil. Pendapatan Infosys pada paruh pertama tahun fiskal mencapai Rs 97.454 crore, naik 12,3% dalam rupee tetapi hanya 1,9% dalam mata uang konstan, selisih yang lebar antara kedua ukuran tersebut.

Kontrak besar tumbuh lebih cepat daripada penjualan saat ini

Infosys mengamankan kontrak-kontrak besar dengan total nilai kontrak $5,2 miliar, naik dari $3,6 miliar pada kuartal Juni dan $3,1 miliar setahun sebelumnya. Angka tersebut masing-masing meningkat sekitar 44% secara kuartalan dan 68% secara tahunan, jauh lebih cepat daripada pertumbuhan pendapatan saat ini.

Bisnis baru bersih mencakup 62% dari total tersebut, setara dengan sekitar $3,22 miliar. Kuartal itu juga mencakup satu kontrak senilai lebih dari $2 miliar, atau lebih dari 38% dari seluruh nilai kontrak besar yang dibukukan selama periode tersebut. Konsentrasi ini menjadikan kontrak terbesar sebagai bagian yang substansial dari total utama.

Total nilai kontrak mengukur nilai pekerjaan yang disepakati sepanjang masa kontrak. Pendapatan dicatat saat layanan diberikan. Karena itu, perjanjian besar dapat menopang beberapa periode mendatang, sementara hanya sebagian nilainya yang masuk ke pendapatan pada kuartal penandatanganannya. Infosys belum memberikan jadwal kontribusi pendapatan dari kontrak senilai lebih dari $2 miliar tersebut.

Perusahaan juga mengamankan perjanjian berdurasi 10 tahun dengan Crocs untuk mendukung transformasi teknologinya. Pekerjaan lainnya mencakup transformasi rantai pasok dengan kecerdasan buatan untuk Mondelez International, modernisasi jaringan dan keamanan siber untuk Telia, serta perluasan kolaborasi teknologi dengan Metsä Group. Investec memilih platform perbankan Finacle untuk transformasi perbankan digital.

AI menyumbang lebih dari sepersepuluh pendapatan

Kecerdasan buatan menyumbang 10,5% dari pendapatan Infosys pada kuartal September, dan pendapatan dari bisnis tersebut tumbuh 29% dibandingkan kuartal sebelumnya. Jika porsi yang dilaporkan diterapkan pada total pendapatan, perkiraan pendapatan AI mencapai Rs 5.171 crore.

Salil Parekh, direktur utama sekaligus direktur pelaksana, menyebut pertumbuhan itu sebagai bukti bahwa pelanggan beralih dari proyek AI berskala kecil menuju penerapan yang lebih luas di seluruh bisnis mereka:

Seiring perusahaan menerapkan AI dalam skala besar, pertumbuhan kuat pendapatan AI menunjukkan posisi pasar kami yang terdiferensiasi dan kepercayaan klien,

Infosys memberi saran kepada perusahaan-perusahaan besar mengenai strategi AI serta berinvestasi pada pengetahuan industri dan kapabilitas teknologi. Pekerjaannya bersama Mondelez dan Telia memberi contoh konkret penerapan teknologi ini oleh pelanggan: rantai pasok, jaringan komunikasi, dan operasi keamanan siber.

AI menciptakan dua kekuatan dalam bisnis yang sama. Pelanggan mengeluarkan dana untuk layanan AI baru, sekaligus mengharapkan otomatisasi mengurangi waktu dan biaya pekerjaan yang sudah ada. Karena itu, Infosys mengembangkan kategori pendapatan yang tumbuh pesat sambil bernegosiasi dengan pelanggan yang ingin penghematan produktivitas tercermin dalam tagihan mereka.

Bisnis ilmu hayati berkembang saat klien teknologi mundur

Ilmu hayati menjadi segmen bisnis terkuat yang dilaporkan, dengan pendapatan naik 32,5% secara tahunan dalam mata uang konstan. Energi, utilitas, sumber daya, dan jasa tumbuh 7,3%, komunikasi naik 4,1%, dan jasa keuangan meningkat 2,1%.

Pengeluaran di industri lain menurun. Pendapatan dari pelanggan teknologi tinggi turun 17,3%, ritel turun 7,7%, dan manufaktur melemah 0,7%. Perbedaan ini membantu menjelaskan mengapa pertumbuhan kuat di industri-industri tertentu hanya menghasilkan kenaikan pendapatan perusahaan sebesar 1,5% dalam mata uang konstan.

Amerika Utara menyumbang 54,6% dari pendapatan, menjadikannya pasar regional terbesar, tetapi pendapatannya turun 1,5% dalam mata uang konstan. Eropa tumbuh 4,6%, kawasan lain di dunia meningkat 10,9%, dan India turun 3,5% dengan dasar penghitungan yang sama.

Porsi Amerika Utara penting karena perubahan kecil di pasar yang menyumbang lebih dari separuh pendapatan memiliki bobot besar. Pertumbuhan di Eropa dan kawasan lain membantu mengimbangi pelemahan di sana, sementara pasar terbesar tetap menjadi kendala bagi pertumbuhan perusahaan.

Margin tetap stabil sementara arus kas turun

Infosys mempertahankan margin operasional sebesar 21%, tidak berubah dari setahun sebelumnya dan berada di titik tengah proyeksi tahunannya. Sederhananya, perusahaan menghasilkan sekitar Rs 21 laba operasional untuk setiap Rs 100 pendapatan, sebelum pos-pos seperti pajak dan pendapatan lainnya.

Sanghrajka menyebut pengendalian biaya dan efisiensi operasional sebagai faktor pendukung, seraya mengatakan perusahaan tetap melakukan investasi yang diperlukan. Mempertahankan margin di tengah penurunan proyeksi pertumbuhan berarti manajemen memperkirakan dapat menjaga porsi pendapatan yang sama sebagai laba operasional, meski ekspansi melambat.

Arus kas bebas mencapai Rs 8.898 crore, turun 8,1% dibandingkan setahun sebelumnya. Arus kas bebas adalah kas yang tersisa dari kegiatan operasional setelah pengeluaran untuk aset yang dibutuhkan bisnis. Sanghrajka menyebut angkanya sebesar $928 juta dan mengatakan jumlah tersebut setara dengan 113,3% laba bersih, yang berarti kas yang dihasilkan melampaui laba akuntansi selama kuartal tersebut.

Arus kas bebas paruh pertama tahun fiskal naik 4,3% menjadi Rs 17.949 crore, meski turun pada kuartal September. Kas dan investasi mencapai Rs 45.232 crore pada akhir September, dibandingkan Rs 37.065 crore pada akhir Juni, meningkat Rs 8.167 crore.

Jumlah yang diterima pemegang saham dan jadwalnya

Dividen interim Rs 26 lebih tinggi Rs 3 daripada dividen Rs 23 yang diumumkan untuk periode yang sama setahun sebelumnya, atau naik sekitar 13%. Investor yang memegang 100 saham yang memenuhi syarat akan menerima Rs 2.600 sebelum pemotongan pajak yang berlaku, dibandingkan Rs 2.300 dengan tingkat dividen interim sebelumnya.

Infosys memperkirakan arus kas keluar sekitar Rs 10.531 crore, tidak termasuk dividen atas saham treasuri. Dividen merupakan pembagian dana perusahaan kepada pemegang saham selama tahun fiskal. Hak untuk menerima dividen ditentukan berdasarkan tanggal pencatatan.

Tanggal-tanggal penting sejak akhir periode pelaporan hingga rencana pembagian dividen adalah:

• 30 September 2026: Kuartal kedua FY27 berakhir.
• 23 Oktober 2026: Infosys mengumumkan hasil kuartalan dan dividen interim.
• 3 November 2026: Tanggal pencatatan untuk menentukan pemegang saham yang berhak.
• 11 November 2026: Tanggal pembayaran dividen yang dijadwalkan.

Pembayaran terbaru ini melanjutkan tren kenaikan dividen interim: Rs 21 per saham pada Oktober 2024, Rs 23 pada Oktober 2025, dan kini Rs 26. Infosys juga membayar dividen terpisah sebesar Rs 25 per saham pada Juni 2026.

Perekrutan meningkat saat lebih sedikit karyawan keluar

Infosys menutup September dengan 332.542 karyawan, dibandingkan 328.062 pada akhir Juni. Kenaikan bersih sebanyak 4.480 orang setara dengan pertumbuhan tenaga kerja sekitar 1,4% selama kuartal tersebut. Penambahan bersih mengukur kenaikan jumlah karyawan setelah memperhitungkan perekrutan dan pengunduran diri.

Tingkat pengunduran diri sukarela di layanan TI turun menjadi 12,7%, dari 13% pada kuartal sebelumnya dan 14,3% setahun sebelumnya. Tingkat pengunduran diri mengukur persentase karyawan yang keluar secara sukarela. Penurunan tahunan sebesar 1,6 poin persentase menunjukkan retensi karyawan yang membaik.

Perempuan mencakup 39,8% dari karyawan, naik dari 39,6% pada kuartal sebelumnya. Secara keseluruhan, angka tenaga kerja menunjukkan perusahaan menambah staf dan mempertahankan lebih banyak karyawan saat mengejar kontrak-kontrak besar, meskipun manajemen mengambil sikap lebih hati-hati terhadap pertumbuhan pendapatan tahunan.

Poin Utama

• Laba bersih kuartal September naik 6,2% menjadi Rs 7.823 crore, sementara pendapatan meningkat 10,7% menjadi Rs 49.244 crore.
• Pendapatan tumbuh 1,5% secara tahunan dalam mata uang konstan. Infosys menurunkan proyeksi pertumbuhan FY27 menjadi 1% hingga 2% dari 1,5% hingga 3%.
• Nilai kontrak besar mencapai $5,2 miliar, dengan 62% dikategorikan sebagai bisnis baru bersih.
• AI menyumbang 10,5% pendapatan dan tumbuh 29% dibandingkan kuartal sebelumnya.
• Margin operasional tetap 21%, dan proyeksi margin tahunan bertahan di kisaran 20% hingga 22%.
• Dividen interim Rs 26 memiliki tanggal pencatatan 3 November dan tanggal pembayaran yang dijadwalkan pada 11 November.
• Jumlah karyawan bertambah 4.480 menjadi 332.542, sementara tingkat pengunduran diri sukarela turun menjadi 12,7%.