Vietnam Perintahkan Bank Pangkas Suku Bunga, Peringatkan Batas Kredit Lebih Rendah bagi yang Tidak Patuh

Pinjaman lebih murah disertai pengawasan perbankan yang lebih ketat

Bank sentral Vietnam memerintahkan lembaga kredit dan cabang bank asing memangkas suku bunga simpanan yang diumumkan setidaknya 0,5 poin persentase per tahun untuk tenor enam bulan atau lebih, sekaligus menargetkan penurunan suku bunga pinjaman sebesar 1,5 hingga 2 poin persentase bagi sektor produksi, usaha, dan sektor prioritas.

Bank Negara Vietnam menetapkan instruksi tersebut dalam Dokumen 9608/NHNN-CSTT tertanggal 18 Oktober 2026. Bank yang mengabaikan arahan suku bunga atau terlibat dalam persaingan yang mengganggu stabilitas pasar dapat menghadapi peninjauan atas sisa kuota pertumbuhan kredit untuk 2026 dan menerima kuota yang lebih rendah pada 2027.

Paket kebijakan ini mencakup lebih dari sekadar suku bunga. Bank diminta memeriksa kelompok besar peminjam yang saling terhubung, menilai agunan mendekati harga pasar, segera mengakui pinjaman bermasalah, dan mengendalikan pembayaran dividen. Pimpinan bank dan unit pengawasan internal bertanggung jawab menjalankan instruksi serta menjaga operasional tetap aman.

Bagi pelaku usaha, manfaat yang diharapkan adalah biaya pembiayaan yang lebih rendah untuk mendanai pesanan, upah, dan investasi. Bagi penabung, penurunan suku bunga yang diumumkan akan mengurangi imbal hasil dari simpanan yang terdampak. Bank harus mengelola kedua perubahan tersebut sambil menjaga ketersediaan pendanaan yang memadai dan memastikan peminjam mampu membayar kembali.

Sejumlah bank besar telah mengumumkan program pinjaman. BIDV mulai menawarkan pinjaman yang memenuhi syarat pada 15 Oktober, Vietcombank berkomitmen menurunkan suku bunga hingga akhir Desember, dan Agribank mulai memangkas suku bunga pada 19 Oktober. Ketentuan kelayakan dan penilaian kredit tetap menentukan siapa yang dapat memperoleh pinjaman lebih murah.

Makna penurunan suku bunga

Instruksi mengenai simpanan secara khusus berlaku untuk suku bunga tahunan yang diumumkan bagi tenor setidaknya enam bulan. Instruksi pinjaman meminta penurunan suku bunga bagi nasabah, terutama di sektor produksi, usaha, dan sektor prioritas. Dokumen tersebut memerintahkan bank untuk segera bertindak, tetapi tidak menetapkan satu tenggat kalender bagi semua bank untuk menyelesaikan penyesuaian.

Poin persentase mengukur selisih antara dua suku bunga. Penurunan dari 8% menjadi 6% berarti pemangkasan 2 poin persentase. Hal ini menjelaskan mengapa penurunan suku bunga pinjaman yang diupayakan lebih besar daripada penyesuaian minimum pada suku bunga simpanan.

Bank diminta menyediakan ruang untuk pinjaman yang lebih murah dengan mengurangi biaya operasional, menerima porsi laba yang lebih kecil, dan menurunkan biaya pendanaan. Mereka juga harus menghindari persaingan untuk menarik simpanan melalui suku bunga yang lebih tinggi atau praktik tidak adil lain yang mengancam stabilitas moneter dan keuangan.

Biaya simpanan yang lebih rendah dapat membantu bank menawarkan bunga pinjaman yang lebih murah, tetapi penurunan pinjaman yang diupayakan lebih besar 1 hingga 1,5 poin persentase daripada pemangkasan minimum suku bunga simpanan. Karena itu, bank sentral meminta pemberi pinjaman turut berkontribusi melalui biaya dan laba mereka sendiri, selain mengubah bunga yang dibayarkan kepada penabung.

Bank-bank besar umumkan program terarah

Program BIDV, yang tersedia di seluruh jaringan bank itu sejak 15 Oktober, menawarkan suku bunga mulai dari 6% per tahun untuk pinjaman jangka pendek dalam dong Vietnam. Bergantung pada tenor pinjaman dan sektor usaha, suku bunganya hingga 2 poin persentase di bawah tingkat reguler. Nasabah harus memenuhi ketentuan program dan aturan pinjaman BIDV.

Ketua Vietcombank Nguyen Thanh Tung mengatakan dalam diskusi pada 17 Oktober mengenai rancangan Undang-Undang Pengembangan Usaha Kecil dan Menengah bahwa bank tersebut akan memangkas suku bunga pinjaman setidaknya 2 poin persentase hingga akhir 2026 untuk mendukung pelaku usaha.

Pemangkasan suku bunga Agribank hingga 2 poin persentase mulai berlaku pada 19 Oktober, dengan fokus pada sektor prioritas serta nasabah yang bergerak di bidang produksi dan usaha. Bank itu memperkirakan akan mengalokasikan sekitar VND2 triliun dari sumber daya keuangannya untuk membantu rumah tangga dan perusahaan menanggung biaya pembiayaan.

Agribank juga melanjutkan program kredit preferensial senilai VND70 triliun yang berlangsung dari Agustus 2026 hingga 2028. Program ini melayani usaha kecil dan menengah, sektor prioritas, serta sumber pertumbuhan ekonomi baru, dengan suku bunga 1 hingga 2 poin persentase di bawah rata-rata bank untuk tenor pinjaman sebanding.

Agribank melaporkan pinjaman preferensial sekitar VND275 triliun dengan suku bunga rata-rata 6,6% per tahun, sekitar 2 hingga 2,5 poin persentase di bawah suku bunga reguler. Pengurangan pendapatan bunga bank itu telah mencapai VND6 triliun. Total pinjaman yang beredar melampaui VND2,1 kuadriliun, naik 8,8% sejak awal tahun, termasuk kenaikan sekitar VND36 triliun selama September.

Perkembangan kebijakan Oktober

Perintah bank sentral ini menyusul serangkaian instruksi politik dan pengumuman bank selama Oktober. Dokumen 9608 juga meminta pemberi pinjaman melaksanakan Arahan Gubernur 01/CT-NHNN tertanggal 9 Januari 2026, yang mencakup tugas utama sektor perbankan untuk tahun ini.

• 15 Oktober: Kesimpulan Komite Sentral 106-KL/TW menyerukan penurunan suku bunga pinjaman dan penyaluran kredit ke sektor produksi, usaha, dan sektor prioritas. Program pinjaman preferensial BIDV dimulai pada hari yang sama.
• 16 Oktober: Wakil Perdana Menteri Nguyen Van Thang meminta penurunan suku bunga pinjaman sebesar 1,5 hingga 2 poin persentase secara efektif dan tepat waktu dalam rapat kebijakan moneter untuk sisa bulan-bulan 2026.
• 17 Oktober: Perdana Menteri Le Minh Hung memaparkan arahan pemerintah mengenai suku bunga pinjaman kepada Majelis Nasional. Ketua Vietcombank mengumumkan komitmen bank tersebut dalam diskusi legislatif pada sore harinya.
• 18 Oktober: Bank Negara menerbitkan Dokumen 9608/NHNN-CSTT, yang menggabungkan penurunan suku bunga dengan pengendalian terperinci atas pinjaman dan keuangan bank.
• 19 Oktober: Program terbaru Agribank untuk memangkas suku bunga pinjaman mulai berlaku.

Kesimpulan 106-KL/TW juga menetapkan target pertumbuhan PDB setidaknya 10% pada 2027, di samping stabilitas ekonomi dan pengendalian inflasi. Kebijakan perbankan Oktober mengaitkan ambisi pertumbuhan itu dengan instruksi untuk mengarahkan pembiayaan ke proyek yang layak dan mengelola pinjaman berisiko secara lebih ketat.

Biaya pendanaan menjelaskan tekanan terhadap bank

Perintah suku bunga ini menyusul periode kenaikan biaya simpanan. Menurut data bank sentral, rata-rata suku bunga tahunan untuk transaksi simpanan baru mencapai 6,38% pada 20 September, naik 1,15 poin persentase dibandingkan akhir 2025.

Survei September oleh perusahaan sekuritas MBS terhadap 16 bank mendapati enam bank menaikkan suku bunga simpanan dan empat menurunkannya. Kenaikan berkisar antara 0,2 hingga 0,4 poin persentase untuk tenor enam hingga 24 bulan, sedangkan penurunan berkisar antara 0,1 hingga 0,6 poin persentase untuk tenor 12 hingga 24 bulan. Rata-rata suku bunga simpanan tenor 12 bulan yang disebutkan mencapai 8,45%, naik 2,63 poin persentase sejak awal tahun.

Data Agribank sendiri menunjukkan rata-rata suku bunga simpanannya selama sembilan bulan pertama sekitar 5,45%. Bank itu juga melaporkan rata-rata suku bunga pinjamannya naik 1,49 poin persentase sejak awal tahun. Keringanan baru yang diberikan bank tersebut muncul setelah kenaikan itu.

Pinjaman antarbank mengikuti pola harian yang berbeda. Data yang diterbitkan Asosiasi Riset Pasar Antarbank Vietnam menunjukkan suku bunga dong semalam sebesar 3,5% pada 14 Oktober, dengan suku bunga 4,7% untuk satu pekan, 5,5% untuk dua pekan, dan 5,3% untuk satu bulan. Sebagian besar tenor tersebut turun dibandingkan sesi sebelumnya, sedangkan suku bunga dolar naik 0,01 poin persentase.

Bank Negara menarik likuiditas bersih sebesar VND764,91 miliar melalui operasi pasar terbuka pada hari itu, dengan saldo pinjaman beragunan sekitar VND110,92 triliun. Operasi tersebut membantu mengelola ketersediaan dana bagi bank. Sebaliknya, simpanan ritel menyediakan pendanaan untuk tenor yang disepakati, sehingga biayanya dapat bergerak berbeda dari suku bunga pinjaman semalam.

Kredit bertambah, standar pinjaman tetap

Kredit perbankan Vietnam yang beredar mencapai VND20,75 kuadriliun pada 30 September, menurut data bank sentral. Angka itu 11,59% lebih tinggi daripada akhir 2025 dan 16,69% di atas September 2025.

Bank sentral ingin penyaluran pinjaman berikutnya diarahkan ke sektor produksi, usaha, sektor prioritas, dan proyek besar yang layak. Daftarnya mencakup sains, teknologi, inovasi, pengembangan digital, produksi yang lebih ramah lingkungan, pendidikan, dan industri budaya. Bank juga didorong untuk bergabung dalam pembiayaan proyek besar agar kebutuhan dana terbagi di antara beberapa pemberi pinjaman.

Bank harus mempertahankan standar kreditnya. Mereka diinstruksikan memverifikasi kebutuhan pendanaan yang sebenarnya, meningkatkan penilaian pinjaman, serta mendeteksi informasi nasabah palsu atau penggunaan dana untuk tujuan yang berbeda dari yang disetujui.

Pendanaan juga harus lebih selaras dengan pinjaman dalam hal mata uang dan jatuh tempo. Bank yang memberikan pinjaman selama bertahun-tahun sambil sangat bergantung pada simpanan yang segera dapat ditarik dapat menghadapi tekanan ketika nasabah ingin menarik dananya. Perintah tersebut meminta pengendalian lebih ketat atas ketidaksesuaian itu dan porsi pendanaan berjangka menengah serta panjang yang lebih besar.

Pertumbuhan dan inflasi membuat tugas ini menantang. Pertumbuhan PDB kuartal ketiga dilaporkan sebesar 9,95%, sementara rata-rata harga konsumen naik 4,52% selama sembilan bulan pertama. Pham Chi Quang, direktur Departemen Kebijakan Moneter bank sentral, menjelaskan tekanan dari perubahan suku bunga internasional dan perlunya menyeimbangkan pertumbuhan domestik, inflasi, serta nilai tukar.

Usaha kecil membutuhkan akses dan suku bunga lebih rendah

Usaha kecil dan menengah mencakup sekitar 98% perusahaan di Vietnam, tetapi hanya sekitar 20% dari total kredit yang beredar, menurut Ketua Vietcombank Nguyen Thanh Tung. Ia menyerukan dukungan yang berfokus pada usaha berpotensi berkembang dan mampu bergabung dalam rantai produksi serta pasokan.

Data bank sentral menunjukkan pinjaman kepada usaha-usaha ini melampaui VND4,1 kuadriliun pada akhir Agustus, naik 12,4% dari akhir 2025. Sebanyak 19 bank komersial telah meluncurkan paket preferensial dengan total VND407 triliun, dengan suku bunga setidaknya 1 poin persentase di bawah rata-rata masing-masing bank untuk tenor sebanding.

Sektor produksi dan usaha menerima sekitar 77,44% dari total kredit yang beredar pada akhir Agustus. Kredit untuk pertanian dan wilayah perdesaan mencapai sekitar 22%. Program untuk pertanian, kehutanan, dan perikanan telah menyalurkan hampir VND238,12 triliun secara kumulatif dari nilai program yang ditetapkan sebesar VND185 triliun, dengan 88.434 penerima nasabah.

Dang Quang Vinh, profesor madya di British University Vietnam, mengatakan keberhasilan penurunan suku bunga juga bergantung pada biaya pendanaan bank, akses usaha terhadap pinjaman, permintaan pasar, dan ekspektasi laba di masa depan. Perusahaan membutuhkan pelanggan dan peluang meraih pendapatan yang meyakinkan sebelum menambah utang.

Mac Quoc Anh, direktur Institut Ekonomi dan Pengembangan Usaha, menyarankan penilaian peminjam berdasarkan arus kas, kontrak, faktur elektronik, dan riwayat pajak. Ia juga mengusulkan penguatan dana penjaminan kredit dan pemanfaatan pembiayaan yang dijamin pesanan serta faktur belum dibayar secara lebih luas. Pendekatan tersebut akan memberi bank lebih banyak informasi mengenai kemampuan membayar kembali ketika sebuah usaha memiliki sedikit aset untuk dijadikan agunan.

Peminjam yang saling terhubung diawasi lebih ketat

Bank harus memeriksa peminjam besar dan kelompok yang kondisi keuangannya mungkin saling terkait. Tanda-tanda peringatan mencakup manajer atau perwakilan hukum yang sama, pemilik dengan kepemilikan lebih dari 5% modal dasar nasabah, agunan bersama, pemilik agunan yang sama, pembiayaan yang terkonsentrasi pada satu proyek, atau sumber pembayaran yang sama.

Beberapa perusahaan dapat menggunakan nama berbeda tetapi bergantung pada proyek atau sumber pendapatan yang sama. Jika proyek itu bermasalah, kendala pembayaran dapat berdampak sekaligus pada beberapa pinjaman. Bank sentral ingin pemberi pinjaman memeriksa keterkaitan tersebut dan menyebarkan pinjaman ke lebih banyak nasabah.

Perintah tersebut mengarahkan bank untuk memantau harga properti, likuiditas pasar, persediaan proyek, dan penerbitan obligasi perusahaan, selain hubungan antar nasabah. Bank juga harus menetapkan kriteria untuk mengidentifikasi keterkaitan yang berpotensi berisiko berdasarkan Poin g, Klausul 24, Pasal 4 Undang-Undang tentang Lembaga Kredit, serta mengendalikan secara ketat transaksi dengan pemegang saham dan pihak terkait mereka.

Sejumlah penggunaan dana pinjaman mendapat pengawasan khusus: pembelian saham kepemilikan di perseroan terbatas dan kemitraan; pembelian saham yang tidak tercatat atau belum terdaftar untuk diperdagangkan di UPCoM; serta penyertaan modal ke proyek investasi yang secara hukum belum memenuhi syarat untuk menjalankan usaha saat pinjaman disetujui.

Pinjaman untuk mengganti dana yang sudah dikeluarkan nasabah juga diawasi ketat, dengan pengecualian yang mensyaratkan kedua kondisi tertentu. Biaya tersebut harus timbul kurang dari 12 bulan sebelum keputusan pemberian pinjaman, dan harus menjadi bagian dari rencana pembiayaan yang diajukan untuk dipertimbangkan sebagai pinjaman jangka menengah atau panjang. Bank dilarang membuat berkas pinjaman untuk mengalihkan dana, menghindari batas pinjaman, atau mengelak dari pemantauan arus kas oleh regulator.

Agunan dan pembiayaan perdagangan diperiksa secara terperinci

Agunan, yaitu properti atau aset lain yang dijaminkan untuk mendukung pinjaman, harus dinilai mendekati harga pasar. Bank diminta memberi perhatian khusus pada penilaian ulang yang menaikkan nilainya dan memperbarui penilaian secara berkala.

Jumlah pinjaman dengan jaminan suatu aset harus mencerminkan risikonya dan kemudahan aset itu untuk dijual. Jika nilainya turun, bank harus mempertimbangkan jaminan tambahan, penyesuaian, atau langkah lain untuk melindungi pembayaran kembali dan membatasi kerugian.

Perintah tersebut juga mencakup pembelian putus tanpa hak regres atas dokumen berdasarkan letter of credit yang diterbitkan oleh bank pembeli itu sendiri. Transaksi pembiayaan perdagangan ini melibatkan pembelian tagihan pembayaran yang diwakili dokumen; tanpa hak regres berarti bank pada umumnya tidak dapat meminta penjual mengembalikan dana jika pembayaran terkait gagal.

Bank harus menilai transaksi, pihak lawan, sumber pembayaran, dan arus kas dengan pengendalian yang sebanding dengan pinjaman lain. Untuk 2026, perintah itu mengharuskan bank menjaga saldo kredit terkait tetap dalam batas maksimum yang telah diberitahukan, setelah dikurangi saldo pembelian dokumen tersebut yang timbul selama tahun berjalan.

Kredit macet dan laba harus mencerminkan risiko aktual

Bank harus memantau dengan ketat pinjaman Grup 2, yaitu kategori peringatan dini yang memerlukan perhatian, serta kredit macet, pinjaman yang direstrukturisasi, dan eksposur lain yang berpotensi bermasalah. Mereka harus menilai kembali prospek pemulihan nasabah dan menagih pembayaran saat jatuh tempo.

Bank sentral melarang penyembunyian kredit macet atau penundaan pengakuan risiko. Bank harus mengklasifikasikan pinjaman secara akurat dan membentuk pencadangan kerugian secara penuh dan tepat waktu. Bank sentral juga meminta penguatan sumber daya keuangan dan peningkatan cakupan kredit macet, yakni tersedianya lebih banyak pencadangan relatif terhadap nilai pinjaman bermasalah.

Bunga yang dicatat sebagai pendapatan sebelum diterima menjadi perhatian khusus jika nilainya besar, telah lama tertunggak, atau sulit ditagih. Bank harus membukukan dan membalikkan bunga akrual tersebut sesuai aturan yang berlaku, sekaligus mengendalikan dividen dan distribusi laba agar laba yang dilaporkan mencerminkan kondisi sebenarnya.

Lembaga yang tidak patuh dapat menghadapi pengurangan kuota pertumbuhan kredit atau kewajiban mempertahankan satu atau lebih rasio keamanan di atas tingkat regulasi normal, bergantung pada sifat dan tingkat keparahan risikonya. Kuota kredit yang lebih rendah akan membatasi ruang bank untuk memperluas pinjaman. Ketua dewan, direktur utama, pimpinan pengawasan, dan tim kepatuhan bertanggung jawab melaksanakan instruksi selama sisa bulan 2026.

Poin Utama

• Dokumen 9608/NHNN-CSTT memerintahkan pemangkasan suku bunga simpanan yang diumumkan setidaknya 0,5 poin persentase untuk tenor enam bulan atau lebih.
• Penurunan suku bunga pinjaman sebesar 1,5 hingga 2 poin persentase ditujukan bagi sektor produksi, usaha, dan sektor prioritas.
• BIDV, Vietcombank, dan Agribank telah mengumumkan keringanan pinjaman dengan ketentuan kelayakan.
• Bank harus mempertahankan standar kredit dan memperkuat pemeriksaan atas peminjam yang saling terhubung, agunan, kredit macet, dan pendapatan yang dilaporkan.
• Ketidakpatuhan dapat memicu peninjauan atas sisa kuota pinjaman 2026, pengurangan kuota pada 2027, dan rasio keamanan yang lebih ketat.