Bitkub dan Maxbit Disorot Terkait Transfer ke Shuffle, Catatan Keuangan Tunjukkan Kondisi Berbeda

Enam Alamat Bitkub dan Tiga Dompet Maxbit dalam Penyelidikan

Transaksi senilai lebih dari 100 juta baht yang melibatkan 49 nasabah Bitkub dan enam alamat blockchain memperluas penyelidikan parlemen Thailand terhadap aliran dana ke Shuffle.com, situs perjudian mata uang kripto yang diblokir di Thailand. Maxbit juga mengonfirmasi transfer yang melibatkan sedikitnya tiga dompet, sehingga satu lagi perusahaan aset digital berizin ikut diperiksa.

Mantan anggota parlemen dari Partai Demokrat, Sirichok Sopha, mengatakan Bitkub mengonfirmasi transaksi tersebut kepada Komite Urusan Hukum, Kehakiman, dan Hak Asasi Manusia di parlemen. Ketua komite, Rangsiman Rome, anggota parlemen dari Partai Rakyat, mengatakan Maxbit juga mengonfirmasi transfer yang terkait dengan Shuffle.

Total transfer Maxbit sekitar 220.000 baht dalam aliran dana yang diuraikan dalam penyelidikan. Sirichok menyebut jumlahnya tidak kurang dari 200.000 baht dan mengatakan sedikitnya tiga dompet mentransfer dana langsung ke Shuffle. Ia mempertanyakan bagaimana perusahaan berizin memeriksa transaksi tersebut, menilai dompet tujuan, dan melaporkan aktivitas mencurigakan.

Penyelidikan ini juga menghimpun dua jenis informasi keuangan yang berbeda: transfer nasabah yang melibatkan platform perjudian tersebut, serta rekening dan struktur kepemilikan perusahaan yang menangani aset digital. Bitkub masih mencatatkan laba dalam laporan tahunan terbarunya, sementara Maxbit terus merugi meski pendapatannya tumbuh pesat.

Wakil Perdana Menteri sekaligus Menteri Transportasi Phiphat Ratchakitprakarn, yang putranya menjabat direktur dan pemegang saham Maxbit, meminta para eksekutif perusahaan menjelaskan transfer tersebut. Ia mengatakan tidak terlibat dalam operasional perusahaan dan memperkirakan penjelasan akan diberikan pada pekan berikutnya.

Makna Angka Transaksi

Enam alamat blockchain Bitkub terkait dengan transaksi yang melibatkan 49 nasabah, menurut penjelasan Sirichok mengenai kesaksian perusahaan kepada komite. Alamat adalah titik tujuan atau titik awal aset digital yang tercatat di blockchain, yakni buku besar transaksi elektronik yang digunakan bersama. Jumlah nasabah dan jumlah alamat mengukur hal yang berbeda, sehingga aktivitas di enam alamat dapat melibatkan banyak nasabah.

Maxbit menyediakan dompet kustodian, yang berarti perusahaan menyimpan dan mengelola aset digital untuk nasabah. Sirichok mengatakan konfirmasi perusahaan berkaitan dengan sedikitnya tiga dompet jenis tersebut yang mentransfer dana langsung ke Shuffle.

Total transaksi Bitkub lebih dari 450 kali angka Maxbit yang sekitar 220.000 baht. Perbandingan itu menunjukkan perbedaan skala aktivitas yang teridentifikasi di kedua perusahaan. Namun, penyelidikan juga menyoroti pemeriksaan yang dilakukan masing-masing operator, termasuk kapan transfer terdeteksi dan tindakan apa yang diambil setelahnya.

Sirichok mempertanyakan apakah perusahaan menilai risiko yang terkait dengan dompet tujuan dan menyampaikan laporan transaksi mencurigakan kepada otoritas terkait. Laporan semacam itu memberi tahu otoritas tentang aktivitas yang perlu diperiksa. Tanggal transfer, tanggapan perusahaan, dan laporan apa pun yang kemudian disampaikan kepada regulator belum dijelaskan secara terbuka.

Laba Bitkub Turun Meski Aset Bertambah

Informasi registrasi dan keuangan dari catatan Departemen Pengembangan Bisnis serta data Creden menunjukkan Bitkub Online terdaftar pada 29 Juli 2016 dengan modal terdaftar sebesar 450 juta baht. Kegiatan usaha terdaftarnya mencakup pengelolaan pasar uang dan modal.

Bitkub melaporkan pendapatan sebesar 1,647 miliar baht dan laba sebesar 277,85 juta baht pada 2025, dibandingkan dengan pendapatan 1,987 miliar baht dan laba 501,93 juta baht pada 2024. Pendapatan turun sekitar 17,1%, sementara laba merosot sekitar 44,6%. Sederhananya, pendapatan perusahaan dari kegiatan usahanya menurun dan porsi yang tersisa sebagai laba lebih kecil.

Catatan beberapa tahun terakhir menunjukkan perubahan laba yang signifikan:

• 2021: pendapatan 5,510 miliar baht dan laba 2,545 miliar baht.
• 2022: pendapatan 2,847 miliar baht dan laba 341,87 juta baht.
• 2023: pendapatan 1,153 miliar baht dan laba 163,37 juta baht.
• 2024: pendapatan 1,987 miliar baht dan laba 501,93 juta baht.
• 2025: pendapatan 1,647 miliar baht dan laba 277,85 juta baht.

Aset Bitkub naik dari 2,260 miliar baht pada 2024 menjadi 2,326 miliar baht pada 2025, sementara liabilitas turun dari 852,29 juta baht menjadi 662,14 juta baht. Aset adalah sumber daya yang tercatat dimiliki perusahaan; liabilitas adalah kewajiban yang tercatat.

Neraca berubah jauh lebih tajam antara 2023 dan 2024. Aset turun dari 53,069 miliar baht menjadi 2,260 miliar baht, sementara liabilitas turun dari 52,325 miliar baht menjadi 852,29 juta baht. Untuk memahami perubahan itu, diperlukan catatan akuntansi yang menjelaskan cara saldo tersebut dicatat. Angka pendapatan dan laba 2025 menggambarkan kinerja usaha Bitkub, sedangkan angka transaksi yang dibahas komite menggambarkan aktivitas nasabah yang sedang diperiksa.

Siapa Pemilik Bitkub?

Bitkub Online memiliki enam pemegang saham dengan total 45 juta saham dan nilai terdaftar gabungan sebesar 450 juta baht. Empat pemegang saham Thailand menguasai 86,31%, sementara dua pemegang saham asing memiliki 13,69% sisanya.

Bitkub Capital Group Holdings memiliki 35.257.937 saham, atau sekitar 78,35%. Asphere Innovations memegang 3.580.945 saham, sekitar 7,96%. Jirayut Srupsrisopa dan Atthakrit Chimplapibul masing-masing memegang satu saham.

Pemegang saham asingnya adalah Quantum Transformation LLC dari Amerika Serikat, dengan 4.499.999 saham atau sekitar 10%, serta Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund dari Kepulauan Cayman, dengan 1.661.117 saham atau sekitar 3,69%.

Struktur kepemilikan itu menempatkan sebagian besar saham dengan hak suara di tangan Bitkub Capital Group Holdings. Pemeriksaan parlemen berfokus pada penanganan transaksi oleh perusahaan operasional tersebut dan tanggapannya atas hubungan yang teridentifikasi dengan Shuffle.

Pendapatan Maxbit Naik Dua Kali Lipat, tetapi Kerugian Berlanjut

Maxbit Digital Asset terdaftar pada 9 Agustus 2021 dengan modal terdaftar sebesar 500 juta baht. Registrasinya mencakup kegiatan pialang sekuritas dan menyebutkan tujuan menjalankan usaha pialang aset digital setelah memperoleh izin.

Maxbit melaporkan pendapatan sebesar 60,21 juta baht pada 2025, naik dari 28,69 juta baht pada 2024, atau meningkat sekitar 109,9%. Kerugiannya hanya sedikit menyusut, dari 71,81 juta baht menjadi 69,41 juta baht. Kerugian tahunan itu masih lebih besar daripada total pendapatan tahunannya.

Perusahaan mencatat kerugian setiap tahun dari 2021 hingga 2025:

• 2021: pendapatan 7.776,43 baht dan kerugian 6,97 juta baht.
• 2022: pendapatan 9.301 baht dan kerugian 36,57 juta baht.
• 2023: pendapatan 8,72 juta baht dan kerugian 43,46 juta baht.
• 2024: pendapatan 28,69 juta baht dan kerugian 71,81 juta baht.
• 2025: pendapatan 60,21 juta baht dan kerugian 69,41 juta baht.

Total kerugian tahunan tersebut sekitar 228,22 juta baht. Meski demikian, aset Maxbit meningkat dari 237,58 juta baht pada 2024 menjadi 300,86 juta baht pada 2025, sementara liabilitas turun dari 94,16 juta baht menjadi 27,64 juta baht.

Pendapatan Bitkub pada 2025 sekitar 27 kali pendapatan Maxbit. Posisi keuangan kedua perusahaan itu mencerminkan kondisi usaha yang berbeda: operator mapan yang meraih laba tetapi pendapatannya turun, dan operator yang lebih kecil dengan pendapatan yang meningkat tetapi belum cukup untuk menutup pengeluaran.

Kepemilikan Maxbit dan Tanggapan Menteri

Maxbit memiliki tujuh pemegang saham asal Thailand dengan total 100 juta saham. PTG Energy, perusahaan di balik jaringan stasiun bahan bakar PT, memiliki 35%. Spearhead Labs memegang sekitar 29%, dan Unit Co memiliki 28,67%. Ketiga perusahaan itu secara gabungan menguasai sekitar 92,67%.

Pokket Ratchakitprakarn, putra Phiphat, secara langsung memegang 5,48% dan menjabat direktur bersama Rangsan Phuangprang dan Chakchonlat Phibunthammasak. Pemegang saham perorangan lainnya adalah Ekachat Leelapanyalert, dengan sekitar 1,58%; Thanaphat Chiaochanwet, dengan 0,22%; dan Naphat Jindathanutham, dengan 44.000 saham atau 0,044%.

Pokket juga memiliki 86,47% saham Unit. Jika kepemilikan tersebut dikalikan dengan porsi saham Unit di Maxbit sebesar 28,67%, maka kepentingan ekonominya secara tidak langsung sekitar 24,79%. Ditambah kepemilikan langsung, total kepentingannya melalui kedua jalur itu sekitar 30,27%, sebelum memperhitungkan kepentingan lainnya.

Phiphat mengatakan telah meminjamkan total 42,5 juta baht kepada Unit. Pinjaman tersebut disebut terdiri atas dua transaksi. Ia membela Maxbit sebagai perusahaan berizin yang terdaftar secara sah dan menyebut transaksi yang dipersoalkan itu sah, seraya meminta para eksekutifnya memberikan penjelasan.

Berbicara sebagai wakil perdana menteri dan menteri transportasi, Phiphat menyatakan yakin putranya akan memberikan tanggapan:

"Saya yakin putra saya dapat menjelaskan persoalan ini," kata Phiphat.

Menteri itu juga menuduh Sirichok berusaha mencari perhatian setelah kalah dalam pemilu. Sirichok menanggapi bahwa kekalahan dalam pemilu tidak menghapus hak seorang politikus untuk mengawasi pekerjaan pemerintah. Ia mengatakan tetap berfokus pada pemantauan transaksi dan praktik pelaporan perusahaan.

Pertanyaan Terpisah Mengenai Saham dan Token

Shuffle juga menjadi sorotan karena Zhang Taiyang, suami anggota parlemen dari Partai Bhumjaithai, Suchada Zhang Thaensap, memiliki 1,47% saham di perusahaan perjudian itu, menurut penjelasan Sirichok dan Suchada mengenai kepemilikan tersebut. Suchada mengatakan suaminya menjual saham itu pada Januari 2026, sebulan sebelum ia terpilih dalam pemilu di Chaiyaphum.

Sirichok mengatakan Suchada menjadi sekretaris menteri ekonomi digital dan masyarakat pada Oktober 2025. Ia meminta penyelidik memeriksa periode ketika jabatan tersebut bertepatan dengan kepemilikan saham oleh suaminya dan menentukan apakah timbul konflik kepentingan. Ia juga mempertanyakan waktu pemerintah mengambil tindakan untuk memblokir Shuffle.

Sirichok memperkirakan saham tersebut bernilai 200 juta hingga 300 juta baht, dengan menggunakan valuasi perusahaan sekitar 20 miliar baht. Jika 1,47% dikalikan dengan 20 miliar baht, hasilnya 294 juta baht. Valuasi maupun perkiraan nilai saham tersebut merupakan angka yang ia ajukan, bukan harga jual yang diungkapkan.

Ia meminta daftar pemegang saham perusahaan yang terdaftar di Kepulauan Virgin Britania Raya serta dokumen yang menunjukkan bagaimana hasil penjualan diterima dan ditransfer. Suchada dan suaminya bertemu dengan penyelidik Departemen Investigasi Khusus pada Selasa untuk memberikan informasi mengenai kepemilikan saham tersebut.

Sirichok juga berupaya melacak 88 juta token Shuffle. Token adalah unit digital yang kepemilikannya dapat dialihkan secara elektronik. Saham perusahaan menunjukkan kepemilikan dalam sebuah usaha, sedangkan hak dan nilai token bergantung pada ketentuan serta pasarnya.

Sirichok mengatakan keberadaan token tersebut belum dapat dipastikan dan memperkirakan nilainya telah naik 130% hingga 140% sejak dialokasikan. Itu berarti nilainya sekitar 2,3 hingga 2,4 kali lipat dari nilai awal, meski ia tidak menyebutkan total nilai tunai terkini yang telah diverifikasi. Ia juga mengutip penjelasan Komisi Sekuritas dan Bursa Thailand mengenai token dalam perhitungan modal cadangan, dan meminta penyelidikan lebih lanjut.

Apa Langkah Berikutnya?

Rangsiman mengatakan komite sedang memeriksa kasus tersebut dan penyelidik kejahatan siber kepolisian dijadwalkan bertemu pada 26 Oktober untuk menentukan langkah selanjutnya. Phiphat memperkirakan Maxbit akan memberikan penjelasan pada pekan berikutnya.

Rangkaian peristiwa tersebut menempatkan transaksi perusahaan berdampingan dengan pertanyaan politik dan kepemilikan:

• Oktober 2025: Menurut Sirichok, Suchada mulai menjabat sebagai sekretaris menteri.
• Januari 2026: Suchada mengatakan suaminya menjual saham Shuffle miliknya.
• Februari 2026: Suchada terpilih sebagai anggota parlemen untuk Chaiyaphum.
• Kamis, sebelum pengungkapan pada 23 Oktober: Komite parlemen mendengar informasi mengenai transaksi tersebut.
• 23 Oktober 2026: Sirichok mengungkapkan temuan mengenai dompet Maxbit kepada publik secara terperinci.
• 26 Oktober: Penyelidik kejahatan siber kepolisian dijadwalkan membahas tindakan lebih lanjut.

Sirichok mengatakan telah memberikan informasi awal mengenai aliran dana kepada Departemen Investigasi Khusus dan akan memberikan informasi tambahan jika dihubungi. Langkah praktis selanjutnya mencakup melacak penerima, memperoleh catatan kepemilikan dan penjualan, serta memastikan bagaimana perusahaan aset digital menanggapi saat mengetahui transfer tersebut.

Poin Penting

• Transaksi Bitkub yang diuraikan dalam penyelidikan parlemen bernilai lebih dari 100 juta baht dan melibatkan 49 nasabah serta enam alamat blockchain.
• Maxbit mengidentifikasi transfer langsung yang melibatkan sedikitnya tiga dompet kustodian, dengan nilai sekitar 220.000 baht dalam aliran dana yang diuraikan.
• Bitkub meraih laba 277,85 juta baht pada 2025; Maxbit merugi 69,41 juta baht.
• Phiphat meminta para eksekutif Maxbit menjelaskan transfer tersebut dan mengatakan tidak terlibat dalam operasional perusahaan.
• Sirichok juga meminta dokumen terkait kepemilikan 1,47% saham Shuffle dan keberadaan 88 juta token.
• Penyelidik kejahatan siber kepolisian dijadwalkan bertemu pada 26 Oktober.