Dolar Taiwan Melemah ke 32,617 saat Investor Asing Jual NT$838 Miliar dalam 10 Sesi

Sepuluh Hari Aksi Jual Tekan Saham dan Mata Uang Taiwan

Dolar Taiwan ditutup pada NT$32,617 per dolar AS pada 20 Oktober 2026, posisi penutupan terlemahnya sejak 14 April 2025, ketika investor asing memperpanjang aksi jual saham Taiwan hingga sesi perdagangan kesepuluh berturut-turut. Penjualan bersih mereka mencapai NT$79,54 miliar pada hari itu dan NT$838 miliar selama sepuluh sesi.

Mata uang tersebut melemah NT$0,172 dari penutupan sebelumnya, mencatat penurunan harian selama empat hari berturut-turut. Dalam perdagangan, dolar Taiwan menembus level NT$32,5 dan NT$32,6 per dolar AS, serta sempat menyentuh NT$32,672 sebelum menguat kembali.

Indeks saham acuan Taiwan, Taiex, turun 529,15 poin ke 46.292,93, atau sekitar 1,13%. Indeks itu bergerak dalam rentang 804 poin dan sempat anjlok hingga 659 poin setelah tekanan jual meningkat pada sore hari.

Penguatan saham teknologi Amerika pada 19 Oktober hanya sedikit meredakan tekanan. Investor tetap khawatir tentang kebutuhan pendanaan untuk investasi kecerdasan buatan, imbal hasil dari belanja tersebut, serta arah suku bunga AS. Investor asing yang menjual saham Taiwan juga mencari dolar untuk memindahkan dana ke luar negeri, sehingga menambah tekanan terhadap mata uang lokal.

Bagaimana Dolar Menembus Dua Ambang

Dolar AS dibuka pada NT$32,480, yang juga merupakan kuotasi terendah pada sesi tersebut, sebelum naik ke NT$32,672. Karena nilai tukar menunjukkan jumlah dolar Taiwan yang dibutuhkan untuk membeli satu dolar AS, angka yang meningkat berarti mata uang Taiwan kehilangan nilai.

Kuotasi penutupan sebelumnya adalah NT$32,445. Kenaikan ke NT$32,617 berarti harga dolar AS dalam dolar Taiwan naik sekitar 0,53%. Pada titik terlemah hari itu, harga tersebut sekitar 0,70% di atas penutupan sebelumnya.

Menurut para pedagang valuta asing, bank sentral terus melakukan intervensi untuk meredam pergerakan. Komentar publiknya yang disampaikan pada waktu tidak biasa selama perdagangan 19 Oktober telah menunjukkan kekhawatiran atas tekanan tersebut. Penjualan dolar oleh eksportir kemudian membantu dolar Taiwan ditutup di level yang lebih kuat daripada titik terlemahnya.

Tekanan Selama Sepekan Menambah Kerugian Sebelumnya

Mata uang Taiwan sebelumnya telah menembus level NT$32 selama aksi jual pada 13 Oktober, ketika investor asing menjual bersih saham Taiwan senilai NT$165,342 miliar. Nilai tukar ditutup pada NT$32,085 hari itu, sementara Taiex berakhir di 48.341,31.

Pada 20 Oktober, kuotasi dolar telah naik lagi NT$0,532, atau sekitar 1,66%, dibandingkan penutupan 13 Oktober. Dalam periode yang sama, Taiex kehilangan 2.048,38 poin, sekitar 4,24%. Perbandingan ini menunjukkan tekanan terhadap saham dan mata uang berlanjut setelah penurunan tajam sebelumnya.

• 13 Oktober: Dolar Taiwan ditutup pada NT$32,085 per dolar AS, dan Taiex turun 960,65 poin.
• 15 Oktober: Investor asing menjual saham Taiwan senilai rekor NT$302,5 miliar, sementara total transaksi valuta asing mencapai US$9,115 miliar.
• 19 Oktober: Indeks saham utama AS naik, dan Philadelphia Semiconductor Index mengakhiri penurunan selama delapan sesi berturut-turut.
• 20 Oktober: Aksi jual investor asing di Taiwan berlanjut, membawa mata uang itu ke NT$32,617 dan Taiex ke 46.292,93.
• 21 Oktober: Kontrak berjangka indeks saham Taiwan dijadwalkan jatuh tempo, sehingga posisi investor asing setelahnya menjadi perhatian para pedagang.

Dolar Taiwan telah melemah NT$0,765 per dolar AS sejak awal Oktober. Para pedagang valuta asing menyebutnya sebagai mata uang Asia dengan kinerja terlemah selama periode tersebut, karena laju penjualan investor asing mendominasi perdagangan lokal.

Reksa Dana Domestik Membeli, Investor Asing Menjual

Investor asing dan investor dari China daratan secara gabungan menjual bersih saham senilai NT$79,54 miliar pada 20 Oktober. Perusahaan sekuritas menjual lagi senilai NT$35,579 miliar, sementara reksa dana investasi membeli bersih senilai NT$18,315 miliar. Secara gabungan, ketiga kelompok institusi tersebut mencatat penjualan bersih sebesar NT$96,804 miliar.

Reksa dana investasi, yang mengelola dana investasi kolektif, bergerak berlawanan arah dengan investor asing. Mereka telah membeli saham selama delapan sesi berturut-turut, dengan total pembelian bersih NT$133,6 miliar dalam periode tersebut. Pembelian mereka sepanjang tahun mencapai sekitar NT$880 miliar.

Investor asing telah menjual bersih saham senilai NT$741,6 miliar di pasar saham utama Taiwan selama Oktober dan lebih dari NT$2,11 triliun sejak awal tahun. Penjualan selama sepuluh sesi berturut-turut itu mencapai NT$838 miliar, dalam periode yang dimulai sebelum Oktober.

Pembelian oleh investor domestik memperkecil saldo penjualan institusi, tetapi tidak mampu menyerap gabungan penjualan investor asing dan perusahaan sekuritas. Bagi investor yang memantau pasar, hasilnya menunjukkan perbedaan yang jelas: pengelola dana lokal terus menambah kepemilikan saham, sementara investor asing mengurangi eksposur mereka.

TSMC dan Reksa Dana Menanggung Sebagian Besar Aksi Jual

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) tetap menjadi sasaran penjualan. Investor asing menjual bersih 9.365 lot saham TSMC pada 20 Oktober, memperpanjang aksi jual hingga sepuluh sesi berturut-turut. Total kumulatifnya mencapai 132.300 lot.

Satu lot perdagangan saham standar Taiwan berisi 1.000 saham. Dengan demikian, angka tersebut setara dengan penjualan 9,365 juta saham TSMC pada hari itu dan 132,3 juta saham selama sepuluh sesi. Aksi jual pada perusahaan semikonduktor sebesar itu berpengaruh terhadap indeks acuan maupun kepercayaan terhadap sektor teknologi Taiwan.

Investor asing juga mengurangi kepemilikan pada reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), yang memungkinkan investor membeli sekeranjang surat berharga melalui satu produk tercatat. Mereka menjual lebih dari 130.700 lot reksa dana aktif dengan kode 00406A dan 49.000 lot Yuanta Taiwan 50 ETF berkode 0050. Penjualan bersih asing pada AUO mencapai 31.600 lot.

Pembelian berlanjut pada sejumlah perusahaan tertentu. Hanya enam saham yang mencatat pembelian bersih asing di atas 10.000 lot: Wistron, Taiwan Glass, Compal Electronics, China Steel, Formosa Petrochemical, dan Acer. Pembelian yang terkonsentrasi pada kelompok kecil ini berbanding terbalik dengan pengurangan kepemilikan yang lebih luas pada saham dan reksa dana utama.

Transaksi Valuta Asing Melonjak Seiring Perpindahan Dana

Total transaksi di pasar valuta asing Taipei dan Yuanta tercatat sebesar US$4,2765 miliar pada 20 Oktober, yang disebut sebagai total harian terbesar kesepuluh dalam catatan. Taipei menyumbang US$3,277 miliar dan Yuanta US$999,5 juta. Total gabungan sesi tersebut yang dipublikasikan lainnya adalah US$4,232 miliar dan US$4,272 miliar.

Transaksi pasar selama sepuluh sesi melampaui US$40 miliar, setara dengan lebih dari NT$1,3 triliun. Angka-angka tersebut mengukur nilai mata uang yang dibeli dan dijual. Jumlah dana yang benar-benar dipindahkan ke luar Taiwan merupakan angka terpisah dan tidak disebutkan.

Transaksi pada 15 Oktober menjadi patokan yang jauh lebih tinggi. Total transaksi valuta asing gabungan mencapai US$9,115 miliar, lebih dari dua kali lipat angka 20 Oktober, pada hari penjualan saham oleh investor asing mencapai NT$302,5 miliar. Transaksi pada 13 Oktober tercatat sebesar US$7,1145 miliar. Tujuh dari sepuluh total transaksi mata uang harian terbesar Taiwan terjadi selama 2026.

Kenaikan nilai pasar saham Taiwan membantu menjelaskan besarnya transaksi mata uang ini. Taiex telah menembus level 30.000 dan 40.000 selama tahun ini, serta mendekati 50.000 sebelum berbalik turun. Membeli atau menjual jumlah saham yang sama dengan harga lebih tinggi membutuhkan lebih banyak uang, sehingga berpotensi memperbesar transaksi valuta asing terkait.

Mengapa Eksportir Menunggu Sebelum Menjual Dolar

Investor asing yang mengonversi hasil penjualan saham ke dolar AS menciptakan permintaan kuat terhadap mata uang Amerika tersebut. Para pedagang valuta asing mengatakan permintaan tambahan muncul setelah pasar saham tutup, saat investor menghitung jumlah yang perlu mereka pindahkan ke luar negeri.

Eksportir menghadapi pilihan berbeda. Perusahaan yang menerima pembayaran dalam dolar AS dapat menjual dolar tersebut untuk memperoleh dolar Taiwan guna memenuhi pengeluaran lokal. Pelemahan dolar Taiwan memberi mereka lebih banyak mata uang lokal untuk setiap dolar pendapatan ekspor, sehingga dapat mendorong mereka menunggu jika memperkirakan nilai tukar masih akan bergerak lebih jauh.

Para pedagang mengatakan eksportir awalnya menahan penjualan dolar saat mata uang Taiwan melemah. Pasokan dolar bertambah ketika kuotasi mencapai sekitar NT$32,650 pada sore hari. Penjualan itu, bersama intervensi bank sentral, membantu menurunkan kuotasi penutupan dari NT$32,672.

Nilai tukar menimbulkan tekanan berbeda bagi perusahaan di masing-masing sisi transaksi. Eksportir yang mengonversi pendapatan dalam dolar menerima lebih banyak dolar Taiwan, sedangkan importir yang membayar tagihan dalam dolar AS membutuhkan lebih banyak mata uang lokal. Perusahaan yang memiliki pendapatan sekaligus pengeluaran dalam dolar harus menyeimbangkan keduanya.

Belanja AI dan Suku Bunga AS Membentuk Ekspektasi

Huang Wen-ching, kepala strategi di Taishin Investment Advisory, mengaitkan sebagian besar aksi jual investor asing belakangan ini dengan ketidakpastian suku bunga AS. Ia mengatakan ekspektasi pasar menunjukkan kecil kemungkinan Federal Reserve menaikkan suku bunga pada Oktober, tetapi peluangnya lebih besar pada Desember.

Suku bunga AS yang lebih tinggi dapat membuat aset berdenominasi dolar lebih menarik dan menaikkan biaya pendanaan. Bagi perusahaan teknologi yang menggelontorkan banyak dana untuk kecerdasan buatan, investor juga mencermati seberapa cepat investasi tersebut menghasilkan pendapatan dan laba. Karena itu, kinerja keuangan dan proyeksi bisnis perusahaan teknologi besar menjadi ujian kepercayaan berikutnya.

Huang tetap lebih optimistis dalam jangka panjang. Ia menilai kondisi bisnis mendasar industri AI sehat dan menyebut pembelian berkelanjutan oleh reksa dana investasi domestik sebagai penopang saham Taiwan. Penilaiannya berbeda dengan sikap hati-hati yang terlihat dalam transaksi harian investor asing.

Harga minyak internasional yang tinggi menjadi kekhawatiran lain karena biaya energi memengaruhi bisnis dan ekspektasi inflasi. Pasar Taiwan merespons beberapa tekanan yang saling terkait sekaligus: biaya modal, biaya energi, dan ketidakpastian mengenai laba yang dibutuhkan untuk membenarkan investasi teknologi.

Hal yang Dipantau Pedagang Selanjutnya

Jatuh tempo kontrak berjangka indeks saham Taiwan pada 21 Oktober merupakan agenda pasar terdekat. Kontrak berjangka terkait dengan nilai suatu indeks. Menjelang jatuh tempo, investor dapat menutup posisi atau memindahkannya ke kontrak dengan tanggal jatuh tempo yang lebih panjang, sehingga mengubah pola perdagangan.

Investor asing mengurangi posisi jual bersih pada kontrak berjangka indeks Taiwan sebanyak 1.397 kontrak menjadi 89.748 pada 20 Oktober. Posisi jual bersih berarti jumlah kontrak yang diposisikan untuk mengantisipasi penurunan melebihi jumlah kontrak yang diposisikan untuk kenaikan. Di antara tiga kelompok institusi utama, posisi jual bersih turun sebanyak 1.557 kontrak menjadi 2.659.

Spesialis valuta asing Li Chi-chan mengatakan dolar Taiwan dapat bergerak dalam kisaran NT$32,5 hingga NT$33 per dolar AS sambil mencari level penopang. Pedagang valuta asing lainnya menyebut NT$32,8 sebagai level yang mungkin diuji pasar jika aksi jual investor asing dan permintaan dolar berlanjut.

Li juga menggambarkan kemungkinan perdagangan yang tidak menentu jika pembeli masuk setelah mata uang itu mencapai titik terendah baru. Arah perpindahan dana asing, pergerakan dolar di pasar internasional, dan laporan keuangan perusahaan teknologi mendatang akan membantu menentukan apakah tekanan mereda. Kisaran yang diproyeksikannya merupakan penilaian pasar, sementara ujian konkret berikutnya adalah bagaimana investor bertransaksi setelah kontrak berjangka jatuh tempo.

Poin Utama

• Dolar Taiwan ditutup pada NT$32,617 per dolar AS pada 20 Oktober, posisi penutupan terlemahnya sejak 14 April 2025.
• Investor asing menjual saham senilai NT$79,54 miliar hari itu, sehingga total penjualan bersih selama sepuluh sesi berturut-turut mencapai NT$838 miliar.
• Taiex turun 529,15 poin ke 46.292,93 meskipun saham AS menguat pada hari sebelumnya.
• Reksa dana investasi domestik terus membeli, dengan total pembelian NT$133,6 miliar selama delapan sesi berturut-turut.
• Total transaksi valuta asing gabungan tercatat sebesar US$4,2765 miliar, sementara angka lain yang dipublikasikan sedikit lebih rendah.
• Jatuh tempo kontrak berjangka pada 21 Oktober, laporan keuangan perusahaan teknologi, dan ekspektasi suku bunga AS menjadi fokus perdagangan berikutnya.