Malaysia dan Thailand Bergabung dalam Inisiatif BLOOM Singapura untuk Menyusun Aturan Bersama bagi Uang Digital

Tiga bank sentral mengatasi hambatan praktis dalam penggunaan uang digital

Bank Negara Malaysia dan Bank of Thailand bergabung dalam inisiatif BLOOM Singapura sebagai anggota pembuat kebijakan. Langkah ini mempertemukan tiga bank sentral untuk mengembangkan pendekatan bersama dalam memindahkan uang digital lintas negara. Monetary Authority of Singapore (MAS) mengumumkan perluasan tersebut pada 23 Oktober 2026, bersamaan dengan bergabungnya delapan peserta komersial dan World Bank Group.

Fokus kerja ini adalah persoalan praktis: uang yang diterbitkan di satu sistem digital perlu dapat diterima, ditukarkan, dan diselesaikan di sistem lain, terkadang dengan aturan negara yang berbeda. BLOOM akan mengkaji konektivitas tersebut untuk deposito bank tertokenisasi dan stablecoin yang diatur, dengan penerapan di bidang pembayaran, pengelolaan kas perusahaan, dan pembiayaan perdagangan.

Pernyataan MAS pada 23 Oktober menyebut tiga prioritas: penerimaan dan penyelesaian transaksi lintas yurisdiksi, interoperabilitas antar-pengaturan uang digital, serta kontrol terprogram seperti verifikasi identitas dan penyaringan sanksi.

Bagi bank dan perusahaan pembayaran, manfaat yang diharapkan adalah berkurangnya pekerjaan berulang saat terhubung dengan institusi atau pasar lain. MAS menyatakan kerangka implementasi bersama serta pengaturan komersial dan operasional yang lebih selaras dapat menekan biaya implementasi dan mempersingkat waktu yang diperlukan untuk meluncurkan layanan.

Leong Sing Chiong, wakil direktur pelaksana MAS untuk pasar dan pengembangan, menjelaskan alasan inisiatif ini mempertemukan regulator dan pelaku usaha dalam pembahasan yang sama:

Masa depan keuangan akan melibatkan berbagai bentuk uang digital yang beroperasi di beragam institusi dan pasar. Untuk sepenuhnya memanfaatkan manfaat penggunaan uang digital, diperlukan kolaborasi antara pembuat kebijakan dan pelaku industri guna mengatasi persoalan praktis terkait penerimaan, penyelesaian, dan interoperabilitas.

Malaysia dan Thailand akan bekerja sama dengan pelaku industri di yurisdiksi masing-masing. Keterlibatan mereka memasukkan persyaratan pengawasan setempat ke dalam rancangan pengaturan, bersama keputusan teknis dan komersial yang dibuat perusahaan peserta.

Jenis uang apa yang akan dihubungkan BLOOM?

Deposito tertokenisasi dan stablecoin yang diatur termasuk aset penyelesaian transaksi yang dirancang untuk didukung BLOOM. Deposito tertokenisasi merepresentasikan uang bank komersial di platform digital. Bank tetap berutang uang tersebut kepada nasabahnya, sementara platform menyediakan cara untuk mencatat dan mentransfernya.

Stablecoin adalah token digital yang dirancang untuk mempertahankan nilai stabil terhadap aset acuan, biasanya mata uang. Cakupan BLOOM meliputi stablecoin yang memenuhi ketentuan regulator. Dengan demikian, inisiatif ini menyatukan berbagai bentuk uang yang diterbitkan pihak swasta, masing-masing dengan penerbit dan pengaturan operasional tersendiri.

Penyelesaian transaksi adalah penuntasan kewajiban pembayaran: tahap ketika para pihak telah menyerahkan apa yang menjadi kewajiban mereka. Pengiriman instruksi pembayaran, penukaran satu mata uang ke mata uang lain, dan penyelesaian transaksi dapat melibatkan institusi serta sistem yang berbeda.

BLOOM bertujuan mendukung mata uang G10 dan Asia. Tujuannya mencakup transaksi keuangan domestik dan internasional, sementara kerja sama yang diumumkan oleh ketiga bank sentral tersebut berfokus pada penggunaan uang digital lintas negara.

Perkembangan inisiatif

BLOOM dikembangkan berdasarkan Project Orchid, inisiatif MAS sebelumnya yang menjajaki penggunaan dolar Singapura digital dan infrastruktur yang diperlukan untuk mendukungnya. MAS menyatakan uji coba tersebut menghasilkan laporan industri, dan institusi keuangan peserta telah mengembangkan produk komersial berdasarkan pelajaran dari proyek itu.

Perkembangan dari proyek awal yang berfokus pada dolar Singapura menjadi inisiatif lebih luas yang melibatkan beberapa mata uang dan regulator berlangsung secara bertahap:

• Sebelum BLOOM: Project Orchid menjajaki penerapan dolar Singapura digital dan infrastruktur pendukungnya.
• Oktober 2025: BLOOM diluncurkan untuk mengembangkan infrastruktur penyelesaian transaksi yang melibatkan uang digital.
• 23 Oktober 2026: MAS mengumumkan bahwa bank sentral Malaysia dan Thailand bergabung sebagai anggota pembuat kebijakan, sekaligus memperluas partisipasi bank komersial dan bank pembangunan.

Halaman inisiatif BLOOM yang diterbitkan MAS pada 23 Oktober 2026 memaparkan tujuan yang lebih luas, keanggotaan, dan area kerja. Halaman itu juga mengundang institusi yang berminat berkolaborasi atau mengikuti uji coba, termasuk uji coba yang menggunakan blockchain publik.

Penerimaan berarti menyepakati siapa yang dapat menerima apa

Area kerja pertama BLOOM mengkaji cara institusi keuangan menerima berbagai bentuk uang digital, membuat perjanjian satu sama lain, dan menyelesaikan transaksi lintas pasar. Pihak lawan transaksi adalah institusi atau orang di sisi lain suatu transaksi.

Bank yang menerima pembayaran digital memerlukan pengaturan yang mencakup aset yang diterima, kewajiban institusi pengirim, dan proses penuntasan transfer. Ketika pembayaran melintasi perbatasan, pengaturan tersebut juga perlu memenuhi persyaratan pasar yang terlibat.

MAS ingin mengurangi kebutuhan untuk membuat pengaturan terpisah bagi setiap pihak lawan transaksi atau pasar. Kerangka bersama dapat menjadi landasan yang sama bagi institusi peserta untuk menyusun kontrak dan kegiatan operasional, sehingga pekerjaan yang perlu diulang setiap kali koneksi baru dibuat dapat dikurangi.

Bagi perusahaan yang memindahkan kas antarnegara atau membayar pemasok di luar negeri, perbaikan yang diharapkan adalah layanan pembayaran yang dapat diluncurkan institusi dengan lebih sedikit proses integrasi dan kontrak terpisah. Dalam pengumumannya, MAS tidak menyebutkan tenggat implementasi, besaran penghematan biaya, atau jadwal untuk rute pembayaran tertentu.

Menghubungkan jaringan membutuhkan lebih dari sekadar tautan teknis

Area kerja kedua BLOOM adalah interoperabilitas, yakni kemampuan berbagai sistem untuk bekerja bersama. Para peserta akan mengkaji pendekatan teknis dan operasional yang diperlukan agar uang digital dapat berpindah lintas jaringan, infrastruktur, dan perbatasan negara.

Sebuah transaksi mungkin perlu berpindah antara sistem deposito tertokenisasi milik bank, pengaturan stablecoin, dan jaringan pembayaran. Setiap koneksi memerlukan kesepakatan tentang cara bertukar instruksi dan cara institusi yang terlibat menjalankan tanggung jawabnya.

Penerimaan dan interoperabilitas membahas bagian-bagian yang saling terkait dalam proses tersebut. Penerimaan mencakup uang yang bersedia diterima institusi beserta ketentuannya. Interoperabilitas mencakup cara sistem yang mengelola uang tersebut berkomunikasi dan beroperasi bersama.

MAS menyatakan pekerjaan ini akan mempertimbangkan standar internasional yang relevan serta ekspektasi pengawasan di setiap yurisdiksi, sembari mengakomodasi perbedaan persyaratan setempat. Karena itu, pendekatan bersama yang diusulkan perlu berfungsi lintas negara sekaligus menyesuaikan diri dengan aturan nasional.

Kontrol akan menjadi bagian dari proses pembayaran

Prioritas ketiga BLOOM adalah kontrol terprogram. Kontrol ini berupa pemeriksaan atau pembatasan yang terintegrasi dalam cara transaksi digital berlangsung. MAS menyebut verifikasi identitas, penyaringan sanksi, dan kontrol transaksi sebagai contoh.

Verifikasi identitas memeriksa siapa saja yang terlibat dalam transaksi. Penyaringan sanksi memeriksa para pihak berdasarkan pembatasan yang berlaku. Kontrol transaksi dapat menentukan apakah pembayaran boleh dilanjutkan berdasarkan kondisi tertentu.

Bank of Thailand memandang inisiatif ini sebagai cara untuk membentuk pendekatannya terhadap uang tertokenisasi, khususnya untuk pembayaran internasional dan penyelesaian transaksi grosir. Transaksi grosir umumnya melibatkan institusi dan perusahaan yang memindahkan uang, bukan seseorang yang melakukan pembelian sehari-hari di toko.

Daranee Saeju, wakil gubernur Bank of Thailand untuk stabilitas sistem pembayaran dan pengawasan jasa keuangan, menjelaskan keseimbangan yang ingin dijaga bank tersebut:

Inisiatif ini juga memungkinkan kami menjajaki inovasi yang berkembang secara cermat, sembari memastikan pengawasan kami tetap hati-hati, proporsional, dan tanggap terhadap risiko yang terus berkembang.

Partisipasi ketiga bank sentral memberi ruang bagi pertimbangan regulasi tersebut dalam proses pengembangan. MAS menyatakan pertimbangan kebijakan publik dan regulasi akan diperhitungkan saat pendekatan-pendekatan ini dikembangkan.

Kas perusahaan, pembiayaan perdagangan, dan pembayaran berbasis AI

Peserta BLOOM tengah mengembangkan penerapan di bidang pembayaran, pengelolaan kas, dan pembiayaan perdagangan. Pengelolaan kas perusahaan mencakup pengaturan uang tunai perusahaan, termasuk lokasi penyimpanan dan waktu pemindahannya. Pembiayaan perdagangan menyediakan pengaturan pembayaran dan pendanaan yang membantu pembeli dan penjual melakukan perdagangan.

Penerapan tersebut memberi inisiatif ini fokus bisnis. Perusahaan yang beroperasi di beberapa negara mungkin perlu memindahkan dana antar-akun, membayar pemasok, dan mengelola kewajiban dalam berbagai mata uang. Pekerjaan terkait penerimaan, penyelesaian transaksi, dan koneksi jaringan membahas infrastruktur yang mendukung kegiatan tersebut.

Halaman inisiatif MAS juga mencantumkan pembayaran agentik sebagai area kerja di samping tiga prioritas yang diumumkan. Pembayaran ini melibatkan agen kecerdasan buatan yang menjalankan transaksi dalam batas dan ketentuan yang telah ditetapkan, dengan perlindungan yang sesuai.

Tujuan yang dinyatakan adalah mengurangi pengelolaan pembayaran secara manual dan mengoptimalkan biaya dengan menjadwalkan transfer pada kondisi yang menguntungkan. Dalam praktiknya, perangkat lunak akan menjalankan pembayaran yang telah diotorisasi ketika kondisi yang ditetapkan terpenuhi. Perlindungan dan batasan merupakan bagian dari pengaturan yang diusulkan.

Siapa saja pesertanya?

Halaman keanggotaan MAS mencantumkan 24 anggota industri, tiga anggota pembuat kebijakan, dan World Bank Group, sehingga totalnya 28 organisasi. Delapan peserta komersial baru yang diumumkan adalah Airwallex, Mastercard, Maybank, Monee, Nium, Ripple, ShopeePay, dan Visa.

Ke-16 peserta industri sebelumnya adalah Anchorage Digital, Ant International, Circle, Coinbase, DBS, J.P. Morgan, Kasikornbank, OCBC, Partior, Schroders, Standard Chartered, StraitsX, Stripe, Temasek, UOB, dan Xweave. Penambahan delapan anggota ke dalam kelompok tersebut meningkatkan partisipasi komersial sebesar 50%, dari 16 menjadi 24 organisasi.

Keanggotaan ini mempertemukan bank, jaringan pembayaran, perusahaan aset digital, penyedia teknologi, dan organisasi investasi dalam satu inisiatif bersama. Keterlibatan mereka mencakup institusi penerbit uang, jaringan yang memproses transaksi, dan perusahaan yang membangun layanan terkait.

World Bank Group berpartisipasi sebagai bank pembangunan multilateral, kategori keanggotaan yang terpisah dari perusahaan komersial. MAS menyatakan lembaga tersebut akan menyumbangkan pengalamannya dalam modernisasi sistem pembayaran, pembayaran internasional, dan inklusi keuangan, sekaligus membawa perspektif dan kebutuhan negara berkembang ke dalam pembahasan.

Kontribusi Malaysia dan Thailand

Bank Negara Malaysia dan Bank of Thailand bergabung dengan MAS sebagai pembuat kebijakan yang bertanggung jawab mempertimbangkan kesesuaian pengaturan tersebut dengan pasar masing-masing. Partisipasi mereka memperluas pembahasan regulasi di luar Singapura seiring perusahaan mengembangkan penerapan yang ditujukan untuk beroperasi secara internasional.

Aznan bin Abdul Aziz, wakil gubernur Bank Negara Malaysia, menyampaikan minat bank sentral Malaysia untuk menjajaki pembayaran yang menggunakan berbagai bentuk uang digital:

BNM menantikan kesempatan untuk menjajaki masa depan tersebut melalui inisiatif BLOOM bersama seluruh bank sentral dan mitra industri yang berpartisipasi.

Pernyataan Malaysia mengungkapkan minat terhadap pembayaran yang lebih lancar, sementara pernyataan Thailand memberi perhatian khusus pada pengawasan dan risiko yang terus berkembang. MAS mengaitkan kedua tujuan tersebut melalui kerangka bersama yang ditujukan untuk memudahkan penggunaan uang digital lintas institusi dan pasar.

Bagi perusahaan peserta, pekerjaan selanjutnya adalah menerjemahkan tujuan tersebut menjadi pengaturan praktis: menentukan uang apa yang dapat diterima, menghubungkan sistem yang mentransfernya, dan menerapkan kontrol yang diwajibkan. MAS mengupayakan biaya yang lebih rendah dan pengembangan layanan yang lebih cepat melalui proses tersebut.

Poin Penting

• Bank sentral Malaysia dan Thailand bergabung dengan BLOOM sebagai anggota pembuat kebijakan pada 23 Oktober 2026.
• Inisiatif ini mendukung pengembangan deposito bank tertokenisasi dan stablecoin yang memenuhi ketentuan regulator.
• Prioritas utamanya adalah penerimaan dan penyelesaian transaksi internasional, interoperabilitas, serta kontrol terprogram.
• MAS mencantumkan 24 anggota industri, tiga bank sentral, dan World Bank Group.
• Penerapannya mencakup pengelolaan kas perusahaan, pembiayaan perdagangan, dan pembayaran, dengan pembayaran oleh agen AI juga tengah dijajaki.
• Kerangka bersama bertujuan mengurangi pekerjaan kontrak dan integrasi yang berulang, sembari mengakomodasi persyaratan regulasi setempat.