AI Memicu Lonjakan Ekspor Peralatan Listrik China di Tengah Krisis Jaringan Listrik Global

Bagaimana AI menjadikan listrik sebagai hambatan baru

Kecerdasan buatan beralih dari laboratorium ke klaster komputer berskala besar yang dikenal sebagai pusat data. Pelatihan model dan pemrosesan kueri AI memusatkan ribuan cip berkinerja tinggi di satu lokasi. Peralatan tersebut mengonsumsi banyak listrik dan menghasilkan panas, sehingga membutuhkan pendinginan industri. Di banyak lokasi, listrik, bukan algoritma, telah menjadi kendala utama.

Badan-badan energi memperkirakan pusat data telah mengonsumsi sekitar 415 terawatt jam listrik pada 2024, atau kira-kira 1,5 persen dari total dunia. Dalam skenario dasar, Badan Energi Internasional memproyeksikan angka itu dapat meningkat hampir dua kali lipat menjadi sekitar 945 terawatt jam pada 2030. Amerika Serikat, China, dan Eropa saat ini merupakan pengguna terbesar. Amerika Serikat dan China saja diperkirakan menyumbang hampir 80 persen pertumbuhan hingga 2030. Beban listrik yang terkonsentrasi membebani jaringan setempat dan membutuhkan peningkatan yang mahal.

Server AI mengandalkan prosesor grafis bertenaga tinggi yang menarik lebih banyak listrik per rak dibandingkan komputasi konvensional. Kepadatan daya yang lebih tinggi meningkatkan kebutuhan akan transformator, perangkat sakelar, kabel, perlindungan gangguan, dan sistem pendingin. Banyak perusahaan utilitas juga meminta sistem cadangan dan penyimpanan energi di lokasi untuk menjamin keandalan saat pusat data meningkatkan kapasitas dengan cepat. Hasilnya, pesanan bagi perusahaan yang membuat peralatan untuk menyalurkan listrik dari pembangkit ke ruang server meningkat pesat.

Mengapa produsen peralatan China banyak diminati

Gelombang pembangunan terkait AI berbenturan dengan batasan geopolitik dan waktu tunggu yang panjang. Perusahaan teknologi besar di Amerika Serikat terus membeli dari sekutu di Jepang dan Korea Selatan, bukan dari pemasok China daratan. Buku pesanan perusahaan-perusahaan tersebut sudah mengular hingga bertahun-tahun, mendorong pembeli di pasar lain beralih ke China demi pengiriman lebih cepat dan biaya lebih rendah.

Pierre Lau, pakar strategi ekuitas China sekaligus kepala riset utilitas Asia dan energi bersih di Citigroup Global Markets, memantau bagaimana pergeseran ini merambat ke rantai pasok peralatan.

AS membeli produk dari Jepang dan Korea Selatan, bukan dari China, di tengah ketegangan geopolitik. Kini antrean pesanan perusahaan Jepang dan Korea mencapai tiga tahun, sehingga perusahaan dari pasar berkembang beralih ke pemasok di China daratan.

Ia juga berpendapat bahwa siklus saat ini bagi pemasok di China daratan dapat berlanjut selama Gedung Putih terus mendukung pembangunan AI agresif oleh investor besar di sektor komputasi awan dan telekomunikasi.

[Siklus kenaikan akan berlanjut] selama Trump masih menjabat.

Data ekspor mencerminkan lonjakan tersebut. Dalam sepuluh bulan pertama tahun ini, China mengirimkan transformator senilai sekitar 7,3 miliar dolar AS dan perangkat sakelar berisolasi gas tegangan tinggi senilai sekitar 4,3 miliar dolar AS, naik masing-masing 37,8 persen dan 28,5 persen dibandingkan periode yang sama setahun sebelumnya. Sebagai perbandingan, total ekspor tumbuh 5,3 persen.

Angka-angka di balik lonjakan

Tekanan paling terasa di Amerika Utara. Perkiraan industri menunjukkan proyek pusat data dapat menyebabkan kekurangan pasokan listrik hingga 20 persen sampai 2028 jika pembangkitan, transmisi, dan distribusi tidak ditingkatkan tepat waktu. Rencana belanja modal penyedia layanan komputasi awan besar meningkat tajam, dan analis memperkirakan investasi jaringan listrik naik sekitar 5 persen per tahun selama dekade ini. Sejumlah peneliti memperkirakan permintaan listrik terkait AI dapat meningkat sepuluh kali lipat pada 2026, yang akan mendorong kenaikan permintaan berikutnya untuk transformator dan perangkat sakelar.

Para peramal juga menaikkan ekspektasi di China. UBS kini memproyeksikan permintaan listrik negara itu tumbuh sekitar 8 persen per tahun pada 2028 hingga 2030. Risetnya mengaitkan sekitar 2,3 poin persentase dengan pusat data AI, 1,4 poin dengan manufaktur berorientasi ekspor, dan 1,2 poin dengan elektrifikasi transportasi dan industri. China berencana menambah kapasitas pusat data AI sekitar 5 hingga 6 gigawatt dalam tiga tahun ke depan, jauh di bawah 40 hingga 45 gigawatt yang kini masuk dalam pipeline di Amerika Serikat, sehingga masih ada ruang untuk pertumbuhan lebih lanjut. UBS memperkirakan siklus belanja modal baru dalam Rencana Lima Tahun ke-15, dengan investasi listrik tumbuh mendekati 12 persen per tahun, mencakup persetujuan pembangkit nuklir, penambahan kapasitas angin, perluasan jaringan, dan penyimpanan energi.

Antusiasme itu merambah ke pasar saham. Saham produsen komponen listrik TBEA melonjak hampir 30 persen dalam sepekan yang menonjol pada November, sementara produsen peralatan surya CSI Solar melesat lebih dari 40 persen pada periode yang sama. Investor beralih dari desain cip dan perangkat lunak AI murni ke infrastruktur yang memungkinkan komputasi, termasuk listrik, logam, pendinginan, dan penyimpanan.

Dari transformator hingga perangkat sakelar, kebutuhan pembeli saat ini

Di balik berita utama, daftar kebutuhan fasilitas AI besar mencakup seluruh gardu induk dan lebih dari itu. Banyak lokasi memerlukan sambungan tegangan tinggi sendiri serta peralatan di lokasi yang menyerupai jaringan listrik mini.

• Transformator daya: Perangkat ini menaikkan tegangan untuk transmisi dan menurunkannya untuk server. Waktu tunggunya dapat mencapai berbulan-bulan karena intinya menggunakan baja listrik berorientasi butir dan unitnya harus lulus uji yang ketat.
• Perangkat sakelar berisolasi gas (GIS): Selungkup tertutup menghemat ruang dan meningkatkan keandalan di lokasi perkotaan yang padat atau beriklim ekstrem. Perangkat ini menangani arus gangguan tinggi dan memungkinkan penyakelaran beban berat secara aman.
• Arus searah tegangan tinggi (HVDC): Seiring berkembangnya pusat-pusat data, sejumlah jaringan menggunakan HVDC untuk menyalurkan daya dalam jumlah besar dari pembangkit yang jauh. Sistem ini membutuhkan konverter, sistem kontrol, dan transformator khusus.
• Peralatan tegangan menengah dan unit distribusi daya: Perangkat ini menyalurkan listrik dengan aman di seluruh gedung dan antar-rak, dengan perlindungan terkoordinasi untuk mencegah pemadaman.
• Pendinginan dan pengelolaan termal: Pendingin, sistem evaporatif, dan pendinginan cair menjaga suhu cip tetap aman saat kepadatan daya meningkat.
• Sistem penyimpanan energi: Bank baterai menyerap lonjakan permintaan singkat, memberikan respons cepat, dan membantu menjaga operasional saat terjadi fluktuasi jaringan.
• Kabel dan konduktor: Kabel tembaga dan aluminium berpenampang besar menghubungkan peralatan di dalam fasilitas dan ke jaringan listrik. Peningkatan pembangunan jaringan telah mendorong permintaan aluminium untuk kabel.

Produsen China bersaing di banyak kategori produk ini. Basis biaya, skala, dan pengalaman mereka dalam proyek jaringan listrik domestik berskala besar memungkinkan mereka menawarkan harga agresif, terutama ketika pembeli menghadapi antrean panjang di tempat lain.

Dari mana pesanan berasal

Amerika Utara merupakan pusat permintaan yang paling terlihat. Analis memperkirakan perusahaan utilitas akan mengandalkan turbin gas untuk menambah kapasitas dengan cepat dalam jangka pendek, sementara penambahan kapasitas jangka panjang akan mencakup pembangkit gas dan nuklir serta peningkatan jaringan secara ekstensif. Kesenjangan pasokan transformator makin lebar seiring pensiunnya pembangkit listrik tenaga batu bara dan gas yang lebih tua serta bertambahnya antrean permohonan sambungan.

Pasar berkembang menambah lapisan permintaan lainnya. Negara-negara di Amerika Latin, Timur Tengah, dan Asia Tenggara sedang membangun pembangkit dan meningkatkan transmisi untuk mendukung pertumbuhan industri dan pusat data baru. Banyak pasar ini sensitif terhadap harga dan dibatasi waktu, sehingga membuka peluang bagi eksportir dari China daratan.

Pengembang pusat data cenderung berkumpul di lokasi yang memiliki akses ke listrik murah, sambungan andal, dan perizinan yang mudah. Hal ini menarik proyek ke daerah yang memiliki pembangkit listrik tenaga air, nuklir, atau kapasitas energi terbarukan besar. Perusahaan China kerap menjadi pemasok komponen bagi kontraktor internasional atau mengekspor langsung, mengisi kekurangan transformator, GIS, dan kabel berarus tinggi.

Maknanya bagi investor dan pasar

Pergeseran ini memiliki implikasi investasi. Setelah reli kuat mereda, antusiasme terhadap saham AI murni mendorong semakin banyak investor mencari perusahaan yang terkait dengan rantai pasok listrik. Ini mencakup produsen peralatan jaringan, penyedia penyimpanan energi, dan produsen logam pemasok tembaga dan aluminium.

China menawarkan sejumlah pilihan saham tercatat. Reli TBEA dan CSI Solar pada pekan tersebut menyoroti tema ini. Jika belanja jaringan terus berlanjut, kepastian pesanan bagi produsen transformator dan perangkat sakelar dapat bertahan selama bertahun-tahun. Daya tawar harga dapat meningkat di segmen yang waktu tunggunya panjang dan persyaratan mutunya ketat.

Namun, masih ada kendala. Perusahaan utilitas dan operator komputasi awan memiliki jangka waktu kerja yang berbeda. Pembangkit besar dan jalur transmisi memerlukan waktu bertahun-tahun untuk memperoleh izin dan dibangun, sedangkan tim pusat data bergerak dalam hitungan bulan. Harga saham juga akan mengikuti fluktuasi komoditas dan setiap perubahan kebijakan ekspor di wilayah konsumen besar.

Risiko, perubahan kebijakan, dan pemeriksaan mutu

Hambatan perdagangan dapat mengubah perhitungan. Tarif lebih tinggi, aturan yang mewajibkan pembelian produk lokal, atau tinjauan keamanan baru dapat membatasi pengiriman ke sejumlah pasar. Pemerintah sensitif terhadap asal peralatan yang dipasang di infrastruktur kritis.

Mutu dan standar sama pentingnya dengan harga. Pembeli menetapkan kepatuhan terhadap standar IEC atau IEEE dan kerap mewajibkan inspeksi pabrik, uji tipe, serta dukungan pengoperasian di lokasi. Garansi kuat dan jaringan layanan sangat penting untuk peralatan tegangan tinggi yang harus beroperasi selama puluhan tahun.

Biaya input menjadi variabel lain. Tembaga, aluminium, dan baja listrik berorientasi butir merupakan bahan utama transformator dan kabel. Jika harganya naik tajam, margin dapat tertekan meski buku pesanan kuat. Proyek energi terbarukan dan pertumbuhan kendaraan listrik juga menggunakan bahan yang sama, sehingga pasokan dapat mengetat.

Bisakah pasokan mengimbangi pembangunan AI

Ketimpangan antara adopsi AI yang cepat dan infrastruktur energi yang lambat memang nyata. Pembuatan satu transformator besar dapat memakan waktu 12 hingga 24 bulan setelah pemesanan, belum termasuk waktu untuk transportasi dan pemasangan. Ekspansi pabrik membutuhkan peralatan baru, tukang las terlatih, dan pasokan baja yang konsisten.

Peningkatan efisiensi dapat membantu. Efektivitas penggunaan daya yang lebih baik di pusat data dan akselerator yang lebih efisien dapat mengurangi energi yang dibutuhkan per unit komputasi. Dalam skenario dasar, Badan Energi Internasional tetap memperkirakan konsumsi pusat data akan tumbuh lebih cepat daripada sektor lain hingga 2030, dengan Amerika Serikat dan China mendorong sebagian besar kenaikan. Proyeksi itu menegaskan perlunya investasi jaringan yang konsisten dan perencanaan pengadaan.

Solusi sementara sudah digunakan. Pengembang memasangkan pusat data dengan penyimpanan baterai untuk meredam fluktuasi beban dan menyediakan cadangan, menambahkan pembangkitan listrik di lokasi seperti turbin gas atau sel bahan bakar oksida padat jika diizinkan, serta membuat kontrak pasokan listrik dari ladang angin dan surya baru. Perencana transmisi memperluas penggunaan arus searah tegangan tinggi untuk menyalurkan daya dalam jumlah besar ke pusat komputasi baru. Kapasitas nuklir tambahan di Amerika Serikat kemungkinan belum akan tersedia sebelum 2028 hingga 2030, yang berarti tekanan pada transformator dan perangkat sakelar akan tetap tinggi selama beberapa tahun.

Yang Perlu Diketahui

• Pusat data AI mengubah kebutuhan listrik dan meningkatkan permintaan transformator serta perangkat sakelar di seluruh dunia.
• Ekspor transformator dan perangkat sakelar berisolasi gas dari China naik masing-masing 37,8 persen dan 28,5 persen dalam sepuluh bulan pertama, melampaui kenaikan total ekspor sebesar 5,3 persen.
• Analis menyebut pembeli AS memilih pemasok Jepang dan Korea, yang memiliki antrean pesanan hingga bertahun-tahun, sehingga pasar berkembang beralih ke pemasok dari China daratan.
• Badan Energi Internasional memproyeksikan konsumsi listrik pusat data dapat meningkat hampir dua kali lipat pada 2030, dengan Amerika Serikat dan China mendorong sebagian besar kenaikan.
• Perkiraan industri menunjukkan potensi kekurangan pasokan listrik di Amerika Serikat hingga 20 persen akibat pusat data sampai 2028 jika pasokan tidak bertambah.
• UBS kini memperkirakan permintaan listrik China naik sekitar 8 persen per tahun pada 2028 hingga 2030, dengan 2,3 poin persentase berasal dari pusat data AI.
• Investor beralih ke peralatan listrik, penyimpanan energi, dan logam, dengan sejumlah perusahaan China menjadi penerima manfaat.
• Risiko mencakup tarif dan tinjauan keamanan, waktu produksi yang panjang, serta fluktuasi biaya tembaga, aluminium, dan baja listrik.