Permintaan AI mengubah arah dua kekuatan utama chip
Demam AI di seluruh dunia mendorong permintaan terhadap chip paling canggih. Lonjakan itu menempatkan Taiwan di posisi terdepan dalam pertumbuhan Asia, sementara Korea Selatan melambat, meski keduanya merupakan kekuatan utama di industri chip. Bank Pembangunan Asia memproyeksikan ekonomi Taiwan tumbuh sekitar 5,1 persen tahun ini seiring lonjakan ekspor semikonduktor. Pertumbuhan Korea Selatan diperkirakan mendekati 0,8 persen, jauh tertinggal, meski Samsung Electronics dan SK hynix mencatat pemulihan laba. Perbedaan ini mencerminkan struktur ekonomi, pilihan kebijakan, dan paparan terhadap tarif yang berbeda, bukan sekadar perbandingan perusahaan mana yang menjual lebih banyak chip. Sistem AI, mulai dari pusat data hingga ponsel pintar, membutuhkan prosesor logika mutakhir dan memori berkapasitas besar, sehingga meningkatkan pesanan di segmen foundry dan memori.
Daftar Isi
Mesin ekspor Taiwan kini melaju kencang. Pada Agustus, pengiriman dari pulau itu naik sekitar 34 persen dibandingkan setahun sebelumnya, mencapai rekor hampir 58,5 miliar dolar AS, sedikit melampaui ekspor Korea Selatan yang sebesar 58,4 miliar dolar AS pada bulan tersebut. Proyeksi juga menunjukkan kemungkinan peralihan simbolis dalam taraf hidup. Produk domestik bruto per kapita Taiwan diperkirakan menembus 38.000 dolar AS, melampaui Korea Selatan untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua dekade. Total output ekonomi Korea Selatan masih jauh lebih besar, tetapi pertumbuhan yang lemah selama beberapa waktu akan mempersempit kesenjangan itu.
Chip memiliki porsi lebih besar dalam ekonomi dan keranjang perdagangan Taiwan. Perkiraan terbaru menunjukkan sektor semikonduktor menyumbang sekitar 22 persen dari PDB Taiwan, lebih dari dua kali lipat porsi Korea Selatan yang sekitar 10 persen. Dari sisi ekspor, sirkuit terpadu menyumbang sekitar sepertiga pengiriman Taiwan, dibandingkan sekitar seperlima di Korea Selatan. Konsentrasi ini memperbesar keuntungan Taiwan dari pengembangan kecerdasan buatan, sedangkan bauran industri Korea Selatan yang lebih beragam membuatnya lebih terpapar perlambatan dan tekanan tarif di sektor otomotif, baja, dan petrokimia.
Mengapa Taiwan unggul?
Ekspansi AI dunia bertumpu pada kepemimpinan Taiwan di bidang foundry. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company memproduksi sebagian besar chip logika tercanggih yang digunakan para perancang prosesor AI dan ponsel pintar terkemuka di AS. Industri semikonduktor Taiwan berada di pusat klaster padat di dalam dan sekitar Hsinchu Science Park, tempat tenaga ahli, pemasok, vendor peralatan, dan layanan logistik bekerja dalam koordinasi erat. Ekosistem ini menekan biaya, meningkatkan tingkat hasil produksi, dan mempercepat waktu pemasaran. Dalam beberapa tahun terakhir, Taiwan memperkuat kredit pajak untuk riset, peralatan, dan retensi tenaga ahli, serta mengalokasikan dana miliaran dolar hingga 2033 untuk mempertahankan kapasitas produksi dan pengemasan chip tercanggih di dalam negeri. Saat menghadapi kekeringan parah, otoritas memprioritaskan pasokan air bagi pabrik semikonduktor untuk mencegah penghentian lini produksi, menegaskan keselarasan kebijakan nasional dengan kebutuhan sektor tersebut.
Permintaan melonjak di segmen yang menguntungkan Taiwan. Ekspor pulau itu ke Amerika Serikat melonjak seiring perusahaan komputasi awan dan produsen perangkat meningkatkan pesanan semikonduktor serta elektronik terkait AI. Pengiriman bulanan ke AS sempat melonjak lebih dari 60 persen tahun ini, turut mendorong total ekspor ke rekor tertinggi. Pembelian peralatan produksi chip Taiwan dalam beberapa kuartal terakhir melampaui Korea Selatan, menandakan ekspansi kapasitas yang kuat di bidang logika canggih dan pengemasan bernilai tinggi. Data pemantau industri menunjukkan pangsa Taiwan dalam manufaktur chip berbasis kontrak global di atas 60 persen, sedangkan pangsanya pada simpul logika tercanggih mendekati 90 persen atau lebih. Pasar global chip AI diproyeksikan tumbuh sekitar 20 persen per tahun dalam waktu dekat, sementara pasar semikonduktor secara keseluruhan diperkirakan tumbuh mendekati angka satu digit atas. Posisi Taiwan di garis terdepan teknologi membuatnya meraih porsi lebih besar dari pertumbuhan yang lebih cepat itu.
Mengapa pertumbuhan Korea Selatan terbatas meski industri chip pulih
Produsen chip Korea Selatan tengah pulih dari kemerosotan pasar memori yang dalam. Harga DRAM dan NAND stabil, lalu naik seiring pelatihan dan inferensi AI membutuhkan kapasitas memori cepat dalam jumlah besar. SK hynix diuntungkan oleh tingginya permintaan memori berbandwidth tinggi yang terkait dengan akselerator AI. Samsung mendorong pengembangan simpul DRAM baru dan meningkatkan skala bisnis foundry untuk logika canggih. Namun, keuntungan tersebut berdampingan dengan tekanan di sektor ekonomi lainnya. Otomotif, baja, dan suku cadang menghadapi tarif lebih tinggi di pasar-pasar utama. Industri padat energi juga menghadapi fluktuasi biaya dan perubahan regulasi di berbagai kawasan. Akibatnya, keuntungan dari chip belum menghasilkan dorongan luas bagi perekonomian.
Rancangan kebijakan juga berbeda. Korea Selatan mengesahkan paket dukungan semikonduktor yang luas, tetapi manfaatnya diperluas ke lebih banyak industri strategis demi mendorong pertumbuhan yang seimbang. Perusahaan dan ekonom menilai fokus dan kecepatan dukungan masih tertinggal dari Taiwan. Perdebatan berlanjut mengenai aturan kerja fleksibel bagi pabrik semikonduktor, pengecualian batas jam kerja untuk proyek penting, perizinan yang lebih cepat, serta insentif yang lebih sederhana untuk belanja modal, listrik, dan air. Korea Selatan telah mengumumkan rencana jangka panjang untuk membangun klaster besar kapasitas produksi chip dan pemasok pada 2040-an, dengan investasi publik dan swasta yang besar. Strategi itu berpotensi membuahkan hasil, tetapi perlu waktu bertahun-tahun untuk memperbesar skala pabrik, menyiapkan tenaga ahli, dan meningkatkan pasokan listrik serta kapasitas waduk. Dalam jangka pendek, paparan tarif di sektor otomotif dan bahan baku menekan momentum ekspor. Secara kumulatif sejak awal tahun, ekspor Korea Selatan hanya naik tipis; ekspor chip dan mobil meningkat, tetapi baja dan minyak bumi menurun.
Dinamika ekspor dan tekanan tarif
Kebijakan tarif menciptakan tekanan yang tidak merata. Banyak produk chip sebagian besar masih berada di luar jangkauan tarif paling ketat karena negara pengimpor berupaya menghindari dampak buruk terhadap sektor teknologi mereka sendiri. Barang industri tradisional diperlakukan berbeda. Pengiriman Taiwan ke Amerika Serikat meningkat tajam berkat pesanan terkait AI, sementara Korea Selatan mencatat penurunan di kategori utama seperti suku cadang mobil dan baja, yang bea masuknya naik. Dalam satu bulan terakhir, ekspor Taiwan naik sekitar sepertiga dibandingkan tahun sebelumnya, menjadi sekitar 58,5 miliar dolar AS, sedangkan ekspor Korea Selatan hanya naik sedikit di atas 1 persen menjadi 58,4 miliar dolar AS. Ekspor baja Korea Selatan ke AS terkena bea masuk tinggi, sementara pengiriman otomotif melemah. Sebaliknya, Taiwan menikmati lonjakan permintaan elektronik, dan surplus dagangnya yang terus melebar dengan AS mencerminkan pergeseran tersebut. Para ekonom memperingatkan bahwa ketidakseimbangan bilateral yang besar dapat menarik perhatian, tetapi status strategis chip sejauh ini membuat banyak produk tidak masuk dalam daftar tarif baru.
Perbedaan struktural dalam bauran chip
Dua profil mendominasi sektor ini. Taiwan unggul dalam manufaktur kontrak chip logika canggih, yang menjadi otak sistem AI dan ponsel pintar. Korea Selatan unggul dalam memori, tempat penyimpanan data yang memasok prosesor tersebut. Siklus AI saat ini condong ke logika tercanggih, pengemasan canggih yang menumpuk chip logika dengan memori berbandwidth tinggi, serta simpul proses hemat energi. Hal ini memberi keunggulan bagi perusahaan foundry dan pengemasan Taiwan, sekaligus mendorong pemasok memori Korea. Perbedaan antara logika dan memori membentuk gambaran makroekonomi. Pasar memori cenderung mengalami fluktuasi lebih tajam mengikuti siklus persediaan, sehingga laba dan investasi dapat naik-turun dengan cepat. Pesanan foundry untuk logika tercanggih yang terkait dengan peta jalan AI multi-tahun dapat lebih stabil.
Skala dan klaster juga penting. Ekosistem Taiwan mengintegrasikan bahan baku, peralatan, pengemasan, pengujian, dan dukungan desain dalam jarak dekat dari pabrik semikonduktor utama. Perancang chip AS mengandalkan kemampuan tersebut untuk memenuhi jadwal peluncuran yang ketat. Namun, konsentrasi memiliki batas. Kapasitas listrik dan air harus ditingkatkan untuk mendukung pabrik baru, sementara tantangan pemilihan lokasi bertambah seiring mengecilnya simpul chip. Para analis mengingatkan bahwa pengembangan AI membutuhkan tambahan besar pembangkit listrik dan peningkatan jaringan. Taiwan dan Korea Selatan sama-sama perlu memenuhi tenggat untuk menyediakan kapasitas tersebut. Keputusan Taiwan memprioritaskan air dan listrik bagi operasi semikonduktor saat musim kering dan periode permintaan puncak menunjukkan pendekatan pemerintah untuk mempertahankan keunggulan nasional. Korea Selatan juga berupaya menjamin pasokan energi dan air jangka panjang bagi klaster chip, sembari mendorong program pelatihan untuk mengatasi kekurangan tenaga ahli di bidang rekayasa proses dan pemeliharaan peralatan.
Risiko dan ketahanan
Konsentrasi kapasitas chip canggih yang tinggi di Taiwan membawa risiko geopolitik dan ekonomi. Konflik di Selat Taiwan akan memicu gangguan parah. Para ekonom telah membuat model skenario ekstrem, yang menunjukkan bahwa konfrontasi skala penuh dapat mendorong kerugian global mendekati 10 triliun dolar AS, sementara skenario blokade dapat menimbulkan kerugian hingga beberapa triliun dolar. Ketergantungan dunia sangat besar. Taiwan memproduksi mayoritas chip logika tercanggih, dan perusahaan foundry terkemukanya menguasai pangsa dominan dalam manufaktur kontrak. Sekalipun pemerintah negara-negara mitra membiayai lebih banyak pabrik, efisiensi, kedalaman tenaga ahli, dan kepadatan pemasok Taiwan sulit ditiru dalam waktu dekat.
Relokasi produksi ke dalam negeri dan negara mitra semakin cepat. Amerika Serikat, Eropa, Jepang, dan Korea Selatan telah meluncurkan program subsidi dan kredit pajak untuk membawa lebih banyak produksi, pengemasan, dan bahan baku ke dalam negeri. Banyak proyek sedang berjalan, dari Arizona dan New York hingga Kyushu dan Dresden. Peningkatan produksi membutuhkan waktu, sementara kendala biaya dan tenaga kerja masih ada. Perusahaan Taiwan turut berpartisipasi dengan membangun sebagian kapasitas di luar negeri untuk memperluas sebaran geografis, tetapi produksi paling canggih tetap berpusat di pulau tersebut. Para analis memperkirakan keseimbangan ini akan bertahan selama beberapa tahun.
Pertumbuhan pesat juga menimbulkan tekanan sosial dan fiskal. Di Taiwan, upah di sektor teknologi informasi dan komunikasi serta semikonduktor meningkat lebih cepat daripada upah di sektor lain, sehingga kesenjangan pendapatan melebar. Kesulitan mendapatkan hunian di pusat teknologi seperti Hsinchu meningkatkan biaya hidup pekerja nonteknologi. Data lokal bahkan menunjukkan sedikit kenaikan angka kelahiran di kalangan keluarga pekerja teknologi bergaji tinggi, sementara masalah keterjangkauan membuat keluarga lain enggan memiliki anak. Inflasi pada beberapa periode menggerus kenaikan upah riil, dan utang rumah tangga tinggi dibandingkan output. Korea Selatan menghadapi tekanan demografi dan keterjangkauan sendiri, disertai tantangan biaya hidup yang meluas di kota-kota besar. Mengelola kualitas pertumbuhan, bukan hanya kuantitasnya, kian penting seperti halnya menambah pabrik dan ekspor.
Langkah selanjutnya bagi masing-masing perekonomian
Korea Selatan dapat memanfaatkan pemulihan industri chip dengan menghilangkan hambatan dan mendiversifikasi keunggulannya. Para eksekutif industri meminta pengaturan kerja fleksibel dan pengecualian terarah dari batas jam kerja untuk proyek pabrik semikonduktor yang berpacu dengan waktu. Perizinan yang lebih cepat untuk jaringan listrik, gardu induk, dan infrastruktur air akan selaras dengan jadwal peningkatan kapasitas. Kredit pajak yang jelas dan stabil untuk simpul tercanggih serta pengemasan canggih dapat mendorong ekspansi foundry domestik sebagai pelengkap sektor memori kelas dunia. Di luar semikonduktor, kebijakan dapat mendukung otomotif dan baterai bernilai lebih tinggi, baja rendah karbon, serta layanan digital untuk menyebar risiko ekspor. Diplomasi perdagangan untuk meredakan gesekan tarif pada sektor otomotif dan bahan baku juga akan membantu. Pelatihan keterampilan bagi teknisi peralatan dan insinyur proses dapat mengurangi kesenjangan tenaga kerja yang kerap memperlambat peningkatan produksi. Strategi klaster besar perlu diimbangi dengan penyediaan energi dan air tepat waktu, serta proses persetujuan daerah yang lebih sederhana.
Prioritas Taiwan adalah mengukuhkan keunggulannya sembari memperluas basis pertumbuhan. Daur ulang air, keandalan pasokan listrik, dan jalur pengembangan tenaga ahli merupakan kebutuhan strategis saat permintaan AI meningkatkan kebutuhan kapasitas. Mempertahankan simpul tercanggih di dalam negeri membutuhkan dukungan investasi yang konsisten dan kebijakan yang dapat diprediksi. Diversifikasi sebagian kegiatan pengemasan dan produksi simpul matang ke pasar negara mitra dapat mengurangi risiko konsentrasi sekaligus mempertahankan kepemimpinan utama. Stabilitas keuangan juga menjadi penopang. Mengelola fluktuasi nilai tukar yang mengerek PDB per kapita, serta keterjangkauan hunian di Hsinchu dan Taipei, akan penting bagi pertumbuhan inklusif. Partisipasi berkelanjutan dalam kemitraan rantai pasok dengan Amerika Serikat, Jepang, dan Eropa akan membantu mempertahankan akses terhadap peralatan penting dan pasar. Perluasan perjanjian perdagangan bebas secara terukur dapat mendukung sektor di luar semikonduktor yang kesulitan bersaing hanya melalui harga.
Intinya
- Pertumbuhan Taiwan pada 2025 diproyeksikan mendekati 5,1 persen, sementara Korea Selatan diperkirakan sekitar 0,8 persen.
- Ekspor bulanan Taiwan melampaui Korea Selatan pada Agustus, mencapai sekitar 58,5 miliar dolar AS.
- PDB per kapita Taiwan diperkirakan melampaui Korea Selatan untuk pertama kalinya dalam sekitar 22 tahun.
- Semikonduktor menyumbang sekitar 22 persen PDB Taiwan dan sekitar 10 persen PDB Korea Selatan, sehingga membentuk dampak makroekonomi dari siklus AI.
- Chip mencakup sekitar sepertiga ekspor Taiwan dan sekitar seperlima ekspor Korea Selatan.
- Tarif AS menekan sektor otomotif dan baja Korea Selatan, sementara banyak produk chip masih berada di luar jangkauan tarif paling ketat.
- Taiwan unggul dalam logika canggih dan pengemasan, Korea Selatan unggul dalam memori, dan keduanya menghadapi tantangan dalam meningkatkan kapasitas listrik dan air.
- Upaya global untuk menambah kapasitas di luar Taiwan meningkat, tetapi dalam waktu dekat pulau itu tetap menjadi simpul penting bagi produksi chip tercanggih.
