Produsen China mempercepat ekspansi ke Indonesia di tengah pergeseran rantai pasok

Menilik pesatnya pembangunan pabrik baru di seluruh kepulauan

Produsen China tak lagi puas mengirim barang jadi ke Indonesia. Semakin banyak yang membangun pabrik, dari Jawa Barat hingga Sulawesi, dengan mengandalkan besarnya pasar konsumen dan harapan akan rantai pasok yang lebih cepat serta tangguh. Dalam One Connect Forum OCBC Indonesia di Jakarta, para bankir dan eksekutif mengatakan pembicaraan kini beralih dari distribusi dasar ke lokasi pabrik, perizinan, dan mitra lokal. Peralihan ini terjadi saat Indonesia mencatat total investasi sebesar 1.714,2 triliun rupiah pada 2024, naik 20,8 persen secara tahunan, menurut angka yang disampaikan dalam acara tersebut. China menyumbang 121,6 triliun rupiah dari jumlah itu, sekitar 14 persen dari seluruh investasi asing, sehingga menjadi sumber terbesar ketiga setelah Singapura dan Hong Kong. Pemerintah berupaya mempertahankan momentum ini. Pemerintah menargetkan pertumbuhan ekonomi tahunan sekitar 8 persen pada 2025 hingga 2029, dengan sektor prioritas mencakup energi terbarukan, semikonduktor, ekonomi digital, layanan kesehatan, dan manufaktur berorientasi ekspor.

Para eksekutif mengatakan daya tariknya sederhana. Indonesia memiliki populasi yang diperkirakan mendekati 300 juta jiwa dalam lima tahun, kelas menengah yang tumbuh pesat, dan peluang untuk lebih dekat dengan konsumen akhir. Perubahan kebijakan juga berpengaruh. Aturan kandungan lokal dan preferensi pengadaan mendorong pemasok untuk berproduksi di dalam negeri. Sebagai contoh, produsen alat kesehatan Wego membentuk usaha patungan dengan perusahaan Indonesia Oneject pada 2025 setelah Jakarta meningkatkan dukungan bagi produk buatan lokal. Produsen China juga memandang Indonesia sebagai batu loncatan ke pasar luar negeri. Perundingan tarif dengan Amerika Serikat menjadikan Indonesia basis ekspor yang praktis untuk beberapa kategori produk, dengan tarif akhir sekitar 19 persen dalam kasus tertentu. Insentif pajak, lahan industri, dan banyaknya tenaga kerja semakin menambah daya tarik.

Apa yang mendorong peralihan dari ekspor ke pembangunan pabrik

Ketegangan perdagangan global mendorong perusahaan untuk mempertimbangkan kembali lokasi produksi. Gelombang pertama muncul dalam perselisihan tarif AS-China yang dimulai pada 2018. Gelombang kedua menyusul saat pandemi, ketika pembatasan wilayah dan gangguan pengiriman menunjukkan betapa rapuhnya pengadaan dari satu negara. Faktor ketiga adalah pengawasan regulasi di pasar seperti Amerika Serikat dan Uni Eropa. Produk dengan kandungan China yang terlalu tinggi menghadapi bea masuk lebih besar atau kendala aturan asal barang, sehingga produsen mulai membagi rantai pasok ke berbagai negara di Asia Tenggara agar memenuhi syarat untuk memperoleh akses pasar yang lebih baik.

Lembaga riset yang memantau jejak pabrik melihat dampaknya dalam data. Rhodium Group, yang memantau investasi China, menulis dalam catatan April 2025 bahwa perusahaan memindahkan kapasitas produksi ke kawasan ini untuk mengantisipasi hambatan perdagangan dan risiko politik.

Sejak perang dagang AS-China pertama, ASEAN menjadi tujuan utama perusahaan yang mendiversifikasi rantai pasok agar tidak bergantung pada China.

Analisis yang sama memperingatkan bahwa tarif di atas 30 persen atas barang asal China akan membebani kawasan ini jika bea tersebut juga berlaku untuk ekspor yang sangat bergantung pada input dari China. Risiko ini mendorong investor untuk meningkatkan kandungan lokal yang sesungguhnya, lebih banyak mengambil pasokan dari pemasok regional, dan memproduksi lebih banyak komponen antara di dalam ASEAN.

Ke mana dana mengalir

Manufaktur menjadi magnet utama bagi modal baru China di Indonesia, dengan aktivitas yang mencakup industri berat dan barang konsumen. Nikel dan kendaraan listrik menjadi sektor unggulan. Begitu pula bahan baku kaca dan panel surya, peralatan listrik, elektronik, dan logistik. Proyek-proyek unggulan telah mengubah seluruh kawasan. Kawasan industri Morowali dan Weda Bay menghubungkan tambang, pabrik peleburan, industri kimia, pembangkit listrik khusus, pelabuhan, dan hunian pekerja dalam satu kompleks terpadu. Kereta cepat Jakarta-Bandung menjadi proyek transportasi andalan. Di sektor konsumen, merek-merek otomotif hingga sepeda listrik semakin memperkuat kehadirannya.

Nikel, baterai, dan kendaraan listrik

Indonesia kini memasok sekitar 65 persen nikel olahan dunia, logam yang digunakan dalam banyak baterai kendaraan listrik. Menurut para peneliti independen, perusahaan China menguasai sekitar tiga perempat kapasitas pemurnian di Indonesia. Skala ini menentukan standar teknologi dan memasok industri baterai serta kendaraan yang terus berkembang. BYD telah berkomitmen menginvestasikan sekitar 1,3 miliar dolar AS untuk sebuah pabrik di Jawa Barat dengan kapasitas yang direncanakan sekitar 150.000 unit per tahun, sementara pemasok yang didukung China menambah lini produksi katoda dan prekursor di dekat pabrik peleburan yang sudah ada. Perakitan lokal oleh Wuling dan Chery terus berkembang. Para pejabat juga mendorong daur ulang baterai sebagai mata rantai lainnya.

Energi terbarukan dan jaringan listrik

Indonesia ingin 34 persen listriknya berasal dari sumber terbarukan pada 2030. Perusahaan China telah menandatangani perjanjian senilai miliaran dolar AS untuk membantu mencapai target tersebut, terutama di bidang modul surya, tenaga air, penyimpanan baterai, dan digitalisasi jaringan listrik. Xinyi Glass Holdings mengumumkan investasi 11,5 miliar dolar AS dalam kompleks pengolahan pasir kuarsa yang mendukung produksi kaca surya. LONGi membuka pabrik panel surya di dekat Jakarta. Perusahaan listrik negara PLN menandatangani nota kesepahaman dengan perusahaan China untuk proyek energi terbarukan dan jaringan yang lebih cerdas, dengan nilai puluhan miliar. Kemajuannya lebih cepat dibandingkan paket dukungan dari Barat seperti Kemitraan Transisi Energi yang Adil, yang kesulitan menggalang pendanaan dengan cepat. Laju tersebut membawa manfaat, tetapi juga menimbulkan pertanyaan mengenai pengawasan dan perlindungan lingkungan.

Transportasi, digital, dan kawasan industri

Jalur Jakarta-Bandung mulai beroperasi pada 2023 setelah pembangunannya mengalami kenaikan biaya dan perubahan jadwal. Sementara itu, perusahaan China terus mendanai jalan, pelabuhan, dan kawasan industri. Indonesia telah mempromosikan 81 proyek di bidang real estat, pariwisata, agroindustri, energi terbarukan, dan logistik yang membutuhkan investasi sekitar 239 triliun rupiah. Ekonomi digital juga menjadi sektor yang menjanjikan. Permintaan pusat data di Jabodetabek melonjak dan Batam mulai muncul sebagai pusat regional seiring Singapura membatasi kapasitas baru. Platform e-commerce, produsen perangkat, dan penyedia layanan cloud asal China aktif di berbagai bidang ini.

Kombinasi kebijakan Indonesia yang menarik pabrik

Selama satu dekade, Indonesia telah merombak aturan yang mengatur investasi asing langsung (FDI). Larangan ekspor bijih nikel mentah yang berlaku sejak 2020 memaksa perusahaan tambang memurnikan bijih di dalam negeri. Daftar Positif Investasi kini menjelaskan sektor yang dapat dimasuki pemilik asing beserta ketentuannya. Sistem perizinan berbasis risiko yang lebih baru bertujuan mempercepat perizinan bagi usaha berisiko rendah. Kawasan ekonomi khusus dan kawasan industri menawarkan insentif fiskal, sementara keringanan pajak penghasilan diberikan kepada produsen besar yang berkomitmen selama jangka waktu tertentu. Tarif pajak pertambahan nilai naik menjadi 12 persen, sedangkan persyaratan kandungan lokal yang dikenal sebagai TKDN sedang diperbarui di berbagai sektor, dari ketenagalistrikan hingga alat kesehatan. Perusahaan yang menyusun proyek sesuai aturan-aturan ini cenderung lebih cepat beralih dari perencanaan ke produksi.

• Keringanan pajak penghasilan untuk proyek industri berskala besar
• Fasilitas bea masuk dan PPN untuk impor barang modal bagi investor yang memenuhi syarat
• Akses ke lahan siap pakai di kawasan industri dan kawasan ekonomi khusus
• Perizinan berbasis risiko untuk menyederhanakan perizinan kegiatan berisiko rendah

Perubahan kebijakan hanya satu sisi cerita. Tekanan eksternal adalah sisi lainnya. Asia Society Policy Institute memperingatkan bahwa ASEAN semakin banyak menerima kapasitas produksi China di luar negeri, sementara Amerika Serikat dan Eropa meningkatkan pengawasan terhadap barang yang terkait dengan rantai pasok China.

ASEAN menjadi basis manufaktur lepas pantai utama bagi perusahaan China, terutama di sektor energi bersih, tetapi hal ini menempatkan kawasan tersebut dalam bidikan respons perdagangan global terhadap kelebihan kapasitas China.

Bagi investor, hal itu berarti pemeriksaan aturan asal barang yang lebih ketat, dokumentasi kandungan lokal yang lebih lengkap, dan tim kepatuhan yang lebih sigap untuk melacak input pemasok di berbagai tingkat rantai pasok.

Tarif, aturan perdagangan, dan strategi ekspor

Salah satu alasan banyak perusahaan merakit produk di Indonesia adalah perhitungan tarif. Jika suatu produk memenuhi ambang batas aturan asal barang dalam perjanjian perdagangan seperti Kawasan Perdagangan Bebas ASEAN-China (ACFTA) atau Kemitraan Ekonomi Komprehensif Regional (RCEP), produk itu dapat memperoleh akses yang lebih baik ke berbagai pasar di Asia. Untuk ekspor ke Amerika Serikat, sebagian pengiriman dari Indonesia dapat dikenai tarif akhir mendekati 19 persen, lebih rendah daripada tarif barang asal China yang setara. Rinciannya berbeda-beda menurut produk dan dapat berubah, sehingga perusahaan menggunakan jasa konsultan kepabeanan untuk memetakan setiap komponennya. Aturan yang lebih ketat di Washington dan Brussel juga menuntut bukti jelas bahwa barang jadi yang dibuat di ASEAN bukan sekadar barang asal China yang diberi label ulang. Untuk mengelola risiko itu, perusahaan China meningkatkan pengadaan lokal, memindahkan lebih banyak proses seperti pembuatan casing, pengujian, dan pengemasan ke Indonesia, serta menggunakan audit pihak ketiga untuk memverifikasi asal produk.

Pembiayaan dan penyusunan transaksi menambah satu lapisan lagi. Hong Kong menjadi jalur utama bagi aliran modal China ke Indonesia. Bank dan firma hukum di sana menyediakan tempat pencatatan saham, pembiayaan proyek, dan layanan khusus yang mempermudah arus lintas batas. Banyak investasi China yang tercatat berasal dari Hong Kong atau Singapura pada akhirnya masuk ke pabrik-pabrik di Indonesia, sehingga angka investasi langsung China dalam data resmi mungkin lebih rendah daripada yang sebenarnya.

Bank mengandalkan koridor China

Bank-bank membentuk tim untuk menangkap peluang dari gelombang ini. OCBC Indonesia mengatakan bahwa basis nasabah korporasi pada desk China-nya tumbuh sekitar 50 persen secara tahunan, dengan menyediakan rekening, pembiayaan perdagangan, dan valuta asing bagi klien dari China daratan yang kini membangun operasional lokal. Bank tersebut memperkirakan semakin banyak pendapatannya akan berasal dari para nasabah ini seiring proyek beralih dari tahap pembangunan ke produksi. Pemberi pinjaman Indonesia yang memiliki kantor di Hong Kong juga melaporkan banyaknya proyek yang tengah digarap, saat produsen otomotif, kaca, dan petrokimia memantapkan lokasi di Jawa Barat dan daerah lainnya.

Manfaat, lapangan kerja, dan tantangan lokal

Pabrik-pabrik baru menghadirkan lapangan kerja, pendapatan ekspor, dan pengetahuan rantai pasok. Pengolahan mineral di dalam negeri membuat lebih banyak nilai tambah tetap berada di Indonesia. Mitra lokal mendapat akses ke teknologi dan sistem mutu yang dapat meningkatkan kemampuan pemasok kecil. Perusahaan yang lebih dahulu masuk menikmati keuntungan skala ketika pemasok berkumpul di satu lokasi dalam kawasan industri terpadu. Inilah alasan para pejabat menyambut tren tersebut dan bersaing menarik lebih banyak investasi.

Risiko tetap perlu dikelola. AidData, lembaga riset yang memantau investasi dan pembiayaan pembangunan China, memperkirakan lebih dari 90 persen pembiayaan yang didukung pemerintah China untuk Indonesia sejak 2000 berbentuk utang. Lembaga tersebut juga mencatat investasi asing langsung swasta China sebesar 94,1 miliar dolar AS sejak 2010, sebagian besar di sektor energi, transportasi, dan mineral kritis. AidData mencatat bahwa sejumlah proyek menghadapi keterlambatan, pembengkakan biaya, serta tantangan lingkungan atau sosial. Jalur Jakarta-Bandung dibuka empat tahun lebih lambat dari jadwal dan melebihi anggaran, sehingga Indonesia harus menanggung utang lebih besar. Di pusat-pusat industri nikel, pabrik peleburan yang dibangun bersama mitra China kerap menggunakan listrik dari batu bara dan menimbulkan kekhawatiran terkait kualitas udara, penggunaan air, dan keselamatan pekerja.

Tim AidData merangkum pola ini dalam tinjauan terbaru.

Proyek energi dan transportasi memiliki risiko khusus, dengan lebih banyak keterlambatan serta tantangan lingkungan, sosial, dan tata kelola.

Risiko pasar juga semakin terlihat. Indonesia menguasai porsi besar pasar nikel. Pasokan tambahan telah menekan harga, menguntungkan pembeli baterai tetapi menekan sebagian produsen. Meski kapasitas pemurniannya besar, Indonesia masih menghasilkan porsi yang sangat kecil dari baterai jadi untuk mobil. Membangun kemampuan tersebut membutuhkan waktu, pasokan listrik yang stabil, dan ketertelusuran yang lebih ketat agar memenuhi aturan di Amerika Serikat dan Uni Eropa. Hubungan ketenagakerjaan juga perlu mendapat perhatian di sejumlah daerah pertambangan, tempat masyarakat setempat mengkhawatirkan keselamatan, upah, dan dampak buruk terhadap lingkungan. Lembaga pemerintah mengatakan mereka memperketat pengawasan dan mendorong teknologi peleburan yang lebih bersih untuk mengurangi polusi.

Hal-hal yang dapat memperlambat atau mempercepat gelombang investasi

Tiga faktor utama akan memengaruhi investasi asing langsung China di Indonesia pada tahun-tahun mendatang.

• Selisih tarif antara China dan ASEAN. Jika Amerika Serikat mempertahankan tarif lebih tinggi untuk China dan tarif ASEAN tetap lebih rendah, produksi di Indonesia akan semakin menarik. Jika selisihnya menyempit, lebih sedikit pabrik yang akan dipindahkan.
• Pengawasan terhadap kandungan China dalam ekspor ASEAN. Pemeriksaan aturan asal barang yang lebih agresif dan kasus anti-penghindaran dapat menghambat ekspor yang sangat bergantung pada input dari China, sehingga perusahaan harus lebih banyak melokalkan produksi atau mempertimbangkan kembali rencana.
• Kondisi ekonomi China dan kebijakan investasi ke luar negeri. Laba domestik yang melemah atau kontrol yang lebih ketat dapat memperlambat proyek baru di luar negeri, sedangkan pemulihan ekonomi dapat mempertahankan arus investasi.

Kebijakan domestik juga sama pentingnya. Aturan kandungan lokal yang lebih jelas, perizinan yang lebih cepat, pasokan listrik yang andal, dan kawasan industri yang lebih bersih akan memengaruhi lokasi yang dipilih investor untuk lini produksi berikutnya. Permintaan juga akan menentukan pilihan. Penjualan kendaraan listrik di Indonesia tumbuh dari basis yang rendah dan jaringan pengisian daya masih dibangun. Perusahaan yang berorientasi ekspor akan terus mencermati kebijakan perdagangan di pasar tujuan dan menyesuaikan sumber pasokan demi menjaga akses pasar.

Intinya

• Perusahaan China beralih dari model ekspor ke manufaktur lokal di Indonesia untuk menjangkau konsumen dan mengelola risiko tarif.
• Indonesia mencatat investasi sebesar 1.714,2 triliun rupiah pada 2024, dengan kontribusi China sebesar 121,6 triliun rupiah atau sekitar 14 persen dari arus investasi asing.
• Sektor prioritas mencakup energi terbarukan, semikonduktor, layanan digital, layanan kesehatan, dan manufaktur berorientasi ekspor.
• Nikel dan kendaraan listrik menjadi tumpuan industri berat. BYD membangun pabrik besar, sementara perusahaan China menguasai sebagian besar kapasitas pemurnian.
• Proyek energi dan peningkatan jaringan listrik berkembang dengan dukungan China, membawa peluang sekaligus kekhawatiran tentang pengawasan.
• Hong Kong menjadi jalur penting bagi modal China yang masuk ke pabrik dan infrastruktur Indonesia.
• Aturan asal barang, perbedaan tarif, dan pemeriksaan yang lebih ketat di Amerika Serikat serta Eropa membentuk strategi ekspor.
• Manfaatnya mencakup lapangan kerja dan transfer teknologi, sementara risikonya termasuk kerusakan lingkungan, tekanan harga nikel, dan keterlambatan proyek.
• Tahap investasi berikutnya bergantung pada kebijakan tarif, pengawasan terhadap kandungan China, dan kejelasan regulasi di Indonesia.