Krisis Tersembunyi di Balik Berita Utama
Memasuki bulan kedua perang di Iran, dunia menghadapi kelangkaan yang jauh melampaui minyak mentah. Konflik telah mengganggu arus pelayaran di Selat Hormuz, memangkas pasokan global sekitar seperlima. Sementara berita utama menyoroti kenaikan harga bensin, kelangkaan yang lebih mengkhawatirkan mengancam kehidupan sehari-hari di berbagai benua. Pembatasan arus minyak dan gas alam memicu gangguan berantai pada rantai pasok petrokimia, sehingga pasokan bahan untuk membuat sepatu, pakaian, perangkat medis, dan kemasan makanan kian terbatas.
Daftar Isi
Asia merasakan dampak paling besar. Kawasan ini menyumbang lebih dari separuh produksi manufaktur global dan sangat bergantung pada komoditas impor. Di Korea Selatan, warga terpaksa memborong kantong sampah. Taiwan membuka saluran darurat bagi produsen yang kehabisan bahan plastik. Rumah sakit Jepang khawatir kehabisan tabung dialisis. Krisis ini menunjukkan betapa cepat gangguan energi berubah menjadi kelangkaan barang konsumsi ketika rantai pasok membentang melintasi samudra.
Industri manufaktur modern yang saling terhubung menjadikan turunan minyak bumi sebagai fondasi produksi yang tersembunyi. Perekat untuk alas kaki, pelumas industri, pelarut cat, dan resin plastik semuanya berasal dari bahan baku nafta yang kini tertahan di Teluk Persia. Ketika bahan-bahan ini menghilang, lini perakitan melambat, terlepas dari apakah produk akhirnya tampak berkaitan dengan energi.
Dan Martin, wakil kepala intelijen bisnis di Dezan Shira & Associates, firma penasihat yang berfokus pada pasar Asia, menggambarkan cepatnya rambatan guncangan ekonomi dari sektor energi ke barang jadi.
Dampaknya merembet ke segala hal dengan sangat, sangat cepat: bir, mi, keripik, mainan, kosmetik.
International Monetary Fund baru-baru ini memperingatkan bahwa dampak berantai yang kompleks seperti ini menguji kemampuan perekonomian yang terbatas dalam meredam guncangan. Dalam sebuah unggahan blog, organisasi itu menyatakan bahwa semua skenario mengarah pada harga yang lebih tinggi dan pertumbuhan yang lebih lambat. Negara-negara mulai melepas minyak dalam jumlah bersejarah dari cadangan darurat, tetapi cadangan ini tidak dapat mengatasi kelangkaan khusus nafta, produk sampingan minyak bumi yang menjadi bahan dasar material sintetis.
Mengapa Nafta Lebih Penting daripada Minyak Mentah
Kelangkaan nafta membedakan krisis ini dari guncangan minyak pada umumnya. Nafta, produk sampingan minyak bumi, merupakan bahan baku penting untuk material sintetis. Tidak seperti minyak mentah yang dapat dilepas negara-negara dari cadangan strategis, nafta tidak memiliki pengganti yang mudah diperoleh. Produsen menyimpan persediaan bahan baku khusus ini dalam jumlah minimal. Saat Selat Hormuz ditutup, pabrik petrokimia Asia hampir seketika kehilangan jalur pasokan utama mereka.
Jim Fitterling, ketua sekaligus CEO Dow, membahas parahnya situasi ini dalam konferensi CERAWeek by S&P Global di Houston. Ia menjelaskan bahwa sekitar dua puluh persen kapasitas petrokimia global terhambat akibat penutupan efektif Selat Hormuz.
Keputusan untuk sisa tahun ini sedang terbentuk terkait apa yang akan terjadi di pasar. Ini seperti pembalikan rantai pasok yang kita saksikan selama COVID. Prosesnya bisa memakan waktu 250 hingga 275 hari. Ini tidak akan pulih seketika.
Persebaran geografis sumber bahan baku menciptakan perekonomian global yang terbelah. Pabrik petrokimia komoditas di Belahan Bumi Barat, khususnya Amerika Serikat, mengandalkan etana yang berasal dari gas alam. Pasokan ini tidak terdampak konflik di Timur Tengah. Asia dan sebagian besar Eropa bergantung pada nafta berbasis minyak mentah. Hampir separuh pasokan nafta Asia biasanya melewati Selat Hormuz.
Akibatnya, sejumlah fasilitas di Asia mulai menyatakan force majeure, istilah hukum untuk keadaan tak terduga yang menghalangi pemenuhan kontrak. Beberapa pabrik memangkas produksi secara drastis atau menghentikan operasi sepenuhnya. Korea Selatan memberlakukan larangan ekspor nafta untuk menjaga pasokan dalam negeri. Negara itu juga membeli pengiriman nafta pertamanya dari Moskow sejak perang Ukraina dimulai, dengan memanfaatkan penangguhan sanksi atas produk minyak bumi Rusia tertentu.
Pasokan Medis dan Ketahanan Pangan Terancam
Kelangkaan petrokimia mengancam infrastruktur medis yang vital. Di Jepang, rumah sakit khawatir pasien gagal ginjal kronis akan mengalami gangguan perawatan akibat kelangkaan tabung medis plastik yang digunakan dalam hemodialisis. Produsen sarung tangan di Malaysia melaporkan bahwa kurangnya produk sampingan minyak bumi yang dibutuhkan untuk membuat lateks karet mengancam pasokan sarung tangan medis global. Ini bukan barang mewah, melainkan komponen penting dalam layanan kesehatan modern.
Krisis ini merembet ke produksi pangan melalui kelangkaan pupuk. Timur Tengah memasok empat puluh lima persen belerang dunia yang digunakan dalam pembuatan pupuk, serta dua puluh dua persen urea dan amonia, nutrisi penting bagi tanaman. Data Morgan Stanley menunjukkan sekitar sepertiga perdagangan pupuk global melewati Selat Hormuz. Sejak perang dimulai, petani AS sudah membayar sepertiga lebih mahal untuk urea impor.
Di Asia, petani padi menghadapi pilihan yang sulit. Lahan yang siap panen terbengkalai di berbagai wilayah Asia Tenggara karena petani tidak mampu membeli solar untuk menjalankan traktor atau pupuk untuk menyuburkan tanaman. Sebagian petani Thailand membiarkan padi tetap di sawah daripada membayar ongkos panen yang sangat tinggi. Departemen Pertanian AS mencatat bahwa petani Amerika berencana menanam lebih sedikit jagung dan lebih banyak kedelai tahun ini, beralih ke tanaman yang membutuhkan lebih sedikit nutrisi.
India menjadi contoh gangguan berantai. Pemerintah memberlakukan pembatasan pasokan gas pada 9 Maret, dengan memprioritaskan bahan bakar untuk memasak rumah tangga daripada pengguna industri. Reliance Industries memangkas produksi aromatik dan berpotensi kehilangan tujuh puluh lima ribu ton paraxylene. Bharat Petroleum menghentikan produksi asam akrilat. Gas Authority of India Limited menutup unit polietilena. Penghentian ini berdampak pada kemasan untuk makanan, obat-obatan, dan barang konsumsi.
Proyek Infrastruktur Terhenti
Kelangkaan bitumen dan minyak diesel cair telah menghentikan pembangunan jalan di seluruh India. Di Rajasthan, kontraktor yang mengerjakan National Highway 27 dan NH 148D melaporkan kelangkaan aspal yang parah. Seorang kontraktor mengatakan proyek senilai hampir enam ratus crore rupee menghadapi penundaan serius. Harga aspal naik dari sekitar empat puluh ribu rupee per ton menjadi lebih dari lima puluh ribu rupee, sementara pasokan tetap tidak menentu meski harganya sudah tinggi.
Kelangkaan minyak imersi dan minyak diesel cair, yang digunakan untuk menjalankan alat berat konstruksi, memperburuk masalah. Dari perkiraan kebutuhan sebesar dua puluh tujuh lakh liter untuk berbagai proyek, baru sekitar sepuluh lakh liter yang tiba. Harga naik dari empat puluh lima ribu menjadi enam puluh ribu rupee per ton. National Highways Authority of India mengakui bahwa pekerjaan melambat tajam. Para kontraktor disarankan melanjutkan kegiatan lain jika memungkinkan agar proyek tidak terhenti total.
Di Indonesia, pemerintahan Prabowo menghadapi ujian penting. Krisis energi mengancam berubah menjadi keadaan darurat biaya hidup yang parah. Pemerintah menolak memangkas program makan bergizi gratis senilai dua puluh miliar dolar meski anggaran tertekan. Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa membuka kemungkinan menaikkan batas defisit anggaran di atas tiga persen PDB. Ekonom memperingatkan bahwa tanpa pemangkasan belanja, defisit bisa mencapai tiga koma enam persen.
Ketimpangan Ketahanan Global
Krisis ini menciptakan perekonomian global dengan dua kecepatan. Saat produsen Asia kesulitan mendapatkan bahan baku, produsen di Belahan Bumi Barat menikmati keunggulan daya saing. Pabrik petrokimia Amerika Utara beroperasi dengan gas alam domestik, sehingga memiliki keunggulan biaya bahkan dalam kondisi normal. Seiring melonjaknya harga di Asia, selisih harga antara pasar AS dan Asia melebar tajam, dari kurang dari lima ratus dolar per metrik ton menjadi lebih dari seribu dua ratus dolar.
John Moseley, kepala pejabat komersial Port Houston, melaporkan kenaikan ekspor sebesar dua belas persen hanya dalam dua minggu, terutama polietilena yang dikirim dalam kontainer. Analis memperkirakan ekspor ke Asia akan meningkat pesat seiring berjalannya tahun. Namun, sekalipun kapasitas di Amerika beroperasi maksimal, kekurangan produksi di Timur Tengah dan Asia tetap tidak dapat tertutupi.
China menghadapi situasi yang rumit. Negara itu memasuki krisis dengan cadangan minyak yang besar, cukup untuk memenuhi konsumsi selama seratus tiga puluh hari. Beijing melarang sebagian besar ekspor produk minyak bumi, menjaga pasokan dalam negeri tetapi berpotensi membuat mitra dagang kekurangan solar dan bahan bakar jet. Hal ini menimbulkan ketegangan diplomatik dengan negara-negara Asia Tenggara yang bergantung pada ekspor bahan bakar China. Australia, pemasok utama litium dan bijih besi ke China, menghadapi kelangkaan solar yang kian parah dan berpotensi mengganggu kegiatan pertambangan.
Eropa menghadapi tekanan yang berbeda. Meski benua itu tidak terlalu bergantung pada pasokan langsung dari Teluk, Eropa tetap terdampak guncangan harga global. Anup Kothari, anggota dewan eksekutif BASF, mencatat bahwa tekanan dari impor di kawasan tersebut lebih rendah dibanding beberapa tahun terakhir, saat impor menjadi masalah. Sejauh ini, situasi tampaknya memberi keuntungan bersih bagi produsen Eropa, meski semua pihak memperkirakan dampak penuhnya akan segera terasa.
Jalan Panjang Menuju Pemulihan
Sekalipun permusuhan berhenti besok, pemulihan akan memakan waktu berbulan-bulan atau mungkin hingga akhir tahun. Sekitar empat ratus tiga puluh kapal masih tertahan di Teluk Persia, lebih dari tiga ratus di antaranya kapal tanker minyak. Saat selat dibuka kembali, pihak berwenang akan memprioritaskan pengiriman minyak dan gas, disusul pupuk untuk pertanian. Kapal tanker petrokimia mendapat prioritas lebih rendah dan membutuhkan waktu pelayaran empat minggu untuk mencapai Asia.
Andrew Neale, kepala global sektor kimia di S&P Global Energy, memperingatkan bahwa industri kimia akan menghadapi gangguan parah pada rantai pasok. Kontainer akan menumpuk di lokasi yang keliru, dan penanganannya membutuhkan waktu beberapa kuartal, bukan beberapa bulan. Industri ini mungkin mengalami perubahan permintaan seperti yang terjadi setelah pandemi COVID.
Analis J.P. Morgan menggambarkan guncangan ini sebagai gangguan yang terjadi secara berurutan, bukan serentak, dengan gangguan pasokan yang bergeser ke arah barat. Asia telah melewati tahap pencegahan dan memasuki pengelolaan kelangkaan secara aktif. Pengiriman minyak mentah terakhir yang dikirim sebelum perang tiba pada awal April. Sejak saat itu, ketiadaan pasokan secara fisik akan memaksa negara-negara mengambil keputusan yang lebih sulit daripada sekadar mengelola harga.
Sejumlah produsen berharap dapat bertahan melewati krisis dengan menunda pembelian, bertaruh bahwa harga akan turun jika konflik berakhir. Qiu Jun, produsen poliester di Haining, China, melihat harga kepingan poliester melonjak lima puluh persen. Pabriknya hanya beroperasi untuk memenuhi pesanan yang sudah ada, sementara ia menghindari membayar terlalu mahal untuk stok yang tidak dibutuhkan. Pendekatan hati-hati ini memiliki risiko. Seperti dicatat Shariene Goh, analis senior petrokimia di ICIS, segmen produk akhir mungkin mengandalkan persediaan masing-masing, tetapi persediaan itu akan menipis seiring waktu. Barang konsumsi yang sangat bergantung pada kemasan plastik mungkin segera mulai kehabisan pasokan.
Hal yang Perlu Diketahui
- Perang Iran secara efektif telah menutup Selat Hormuz, mengganggu dua puluh persen pasokan minyak global dan menghambat hampir separuh impor nafta Asia.
- Kelangkaan nafta memaksa pabrik petrokimia Asia menyatakan force majeure dan memangkas produksi, sehingga berdampak pada plastik, pasokan medis, dan kemasan makanan.
- Rantai pasok medis global menghadapi kelangkaan tabung dialisis, sarung tangan lateks, dan kantong infus akibat terbatasnya produk sampingan minyak bumi.
- Kelangkaan pupuk mengancam panen padi di seluruh Asia Tenggara dan meningkatkan kekhawatiran terhadap ketahanan pangan dunia.
- Produsen Belahan Bumi Barat yang menggunakan bahan baku gas alam menikmati keunggulan biaya, sementara produsen Asia menghadapi kendala pasokan.
- Pemulihan diperkirakan memakan waktu 250 hingga 275 hari sekalipun konflik segera berakhir, akibat penumpukan pengiriman dan gangguan rantai pasok.
