Shein Taruhkan US$500 Juta untuk Hub di China di Tengah Badai Tarif

Taruhan Shein Senilai Setengah Miliar Dolar pada Manufaktur China

GUANGZHOU, Raksasa fesyen cepat China, Shein, menginvestasikan 3,5 miliar yuan (US$504 juta) untuk membangun pusat logistik besar di Provinsi Guangdong. Langkah strategis ini menandakan komitmen perusahaan terhadap basis manufaktur domestiknya, bahkan ketika pasar Barat memasang hambatan perdagangan yang berat. Fasilitas ini akan memperkuat infrastruktur rantai pasok Shein, dibangun pada momen krusial ketika Amerika Serikat dan Uni Eropa menerapkan langkah agresif untuk membatasi arus impor China berharga sangat murah yang telah mengubah ritel global selama dekade terakhir.

Investasi ini merupakan risiko yang diperhitungkan. Shein menghadapi kenaikan tarif yang kini melebihi 100% untuk banyak barang China yang masuk ke Amerika Serikat, serta penghapusan pengecualian "de minimis" yang sebelumnya memungkinkan paket bernilai di bawah US$800 masuk tanpa bea. Perubahan kebijakan yang diberlakukan pemerintahan Trump ini telah memaksa Shein dan pesaingnya, Temu, menaikkan harga hingga 91% untuk sejumlah produk, menurut pengamatan pasar. Para pekerja di kawasan manufaktur Guangdong melaporkan jam kerja yang menyusut dan kecemasan yang meningkat mengenai masa depan ekonomi mereka.

Namun, Beijing secara aktif menekan Shein agar mempertahankan basis produksinya di China dan menentang upaya memindahkan manufaktur ke Asia Tenggara atau Amerika Latin. Perpaduan tekanan politik di dalam negeri dan tekanan komersial dari luar negeri ini membuat pilihan Shein terbatas: memperkuat ekosistem manufaktur yang menjadikannya peritel fesyen daring terbesar di dunia, atau menyaksikan keunggulan kompetitifnya menghilang. Karena itu, hub Guangdong memiliki dua tujuan: meningkatkan operasional sekaligus menunjukkan kesetiaan perusahaan kepada otoritas China, yang memandang ekspor manufaktur sebagai prioritas ekonomi sekaligus kepentingan strategis nasional. Fasilitas ini akan memusatkan kemampuan pergudangan dan distribusi di wilayah yang memproduksi sekitar setengah dari tekstil dan pakaian dunia, dengan memanfaatkan infrastruktur yang sudah ada alih-alih mencoba mereplikasinya dengan biaya tinggi di luar negeri. Para eksekutif perusahaan belum mengungkapkan target operasional spesifik hub tersebut, tetapi skala investasinya menunjukkan upaya mengimbangi kenaikan biaya logistik melalui otomatisasi dan pemrosesan terpusat.

Berakhirnya Era Perdagangan Paket Kecil

Selama bertahun-tahun, model bisnis Shein bergantung pada celah dalam hukum perdagangan Amerika Serikat yang memungkinkan perusahaan mengirim jutaan paket satuan langsung kepada konsumen Amerika tanpa membayar bea. Ketentuan "de minimis" ini, yang berlaku untuk kiriman bernilai di bawah US$800, memungkinkan Shein menawarkan kaus seharga US$4 dan gaun seharga US$10 dengan waktu pengiriman yang menyaingi peritel domestik. Model tersebut menghasilkan pendapatan tahunan lebih dari US$48 miliar dan menjadikan Shein kekuatan dominan di pasar fesyen diskon.

Keunggulan itu hilang pada 2 Mei 2025, ketika Amerika Serikat mulai mengenakan tarif 120% atas paket kecil tersebut, ditambah biaya US$100 per barang yang akan naik menjadi US$200 pada 1 Juni. Perubahan itu telah memicu penurunan penjualan yang terukur. Data Second Measure milik Bloomberg menunjukkan penjualan Shein di AS turun antara 16% dan 41% selama rentang lima hari pada Februari seiring berlakunya perubahan kebijakan. Temu, milik PDD Holdings, mengalami penurunan saham hampir 14% setelah melaporkan penurunan laba bersih sebesar 50%. Para eksekutif memperingatkan bahwa profitabilitas akan tetap tertekan dalam waktu yang cukup lama.

Struktur tarif ini menciptakan perhitungan yang mustahil bagi pemasok tradisional Shein. Dengan margin keuntungan yang sering kali berkisar antara 10% dan 15%, menanggung bahkan sebagian kecil dari bea baru tersebut akan membuat penjualan tidak lagi menguntungkan. "Kali ini, bahkan paket kecil lintas batas pun dikenai pajak. Rantai pasok tidak mungkin menyerap kenaikan biaya ini," kata Jerson Wong, pimpinan perusahaan pakaian di Shantou, pusat produksi pakaian dalam terbesar di China. Perusahaan Wong, yang mengandalkan Amerika Serikat untuk 40% penjualannya, sepenuhnya menghentikan investasi di pasar Amerika.

Tekanan Beijing Memperumit Diversifikasi

Shein mungkin ingin memindahkan produksi ke negara-negara dengan tarif lebih rendah, tetapi pemerintah China secara aktif menentang langkah tersebut. Menurut sumber yang mengetahui persoalan ini, Beijing telah mendesak Shein menghentikan rencana memindahkan manufaktur ke luar China. Langkah ini bertujuan mencegah hengkangnya lapangan kerja dan kapasitas industri ketika Trump meningkatkan ketegangan perdagangan. Tekanan tersebut memberi dimensi politik pada investasi logistik Shein, mengubah hub Guangdong dari keputusan komersial semata menjadi isyarat keselarasan perusahaan dengan kepentingan negara.

Kekhawatiran pemerintah China terlihat di lantai pabrik. Di Distrik Panyu, kawasan yang dikenal warga setempat sebagai "Desa Shein", ribuan bengkel pakaian kecil berderet di jalan-jalan sempit. Sepeda motor mengangkut gulungan kain di antara gedung-gedung pabrik berlantai empat. Pekerja di sini umumnya berpenghasilan 4.000 hingga 10.000 yuan per bulan (US$548 hingga US$1.370), dengan upah yang berkaitan langsung dengan volume produksi. Ketika pesanan mengalir, pekerjaan berlangsung hingga tengah malam; ketika pesanan sepi, giliran kerja berakhir saat waktu makan malam.

Wu, pekerja di produsen jins di Panyu, menggambarkan suasana saat ini sebagai tidak menentu. Jam kerjanya tahun ini turun drastis, dari selesai tengah malam menjadi pulang pada malam hari. Pekerja lain, yang menolak menyebutkan namanya, mengatakan atasannya telah beberapa kali mengunjungi Vietnam untuk menjajaki opsi relokasi, tetapi kemudian menghadapi tarif 46% atas impor dari Vietnam dan infrastruktur logistik yang masih tertinggal dibandingkan ekosistem Guangdong yang telah berkembang matang.

"Pada akhirnya, perang tarif akan merugikan semua orang, termasuk orang-orang seperti saya yang hanya ingin mencari nafkah," kata Lily Liao, pemilik Guangzhou Dawang Garment, pabrik tekstil seluas 140.000 kaki persegi. Pesanan dari perusahaan AS turun dari US$100.000 per bulan menjadi nol sejak Trump menjabat.

Eksperimen Brasil yang Gagal

Upaya Shein meniru model manufaktur China di Brasil menunjukkan alasan perusahaan kini kembali mengandalkan Guangdong. Pada 2023, Shein menjanjikan investasi US$150 juta untuk menjalin kemitraan produksi dengan 2.000 pabrik Brasil, dengan target menciptakan 100.000 lapangan kerja pada 2026. Inisiatif tersebut bertujuan menghindari "pajak blus kecil" Brasil, yakni bea 20% atas pembelian daring di bawah US$50, sekaligus menjadikan negara itu pusat manufaktur untuk Amerika Latin.

Proyek tersebut tersendat dalam hitungan bulan. Pabrik-pabrik Brasil mendapati bahwa mereka tidak mampu memenuhi tuntutan Shein untuk memangkas harga 30% dan mempercepat jadwal pengiriman, sembari mematuhi peraturan ketenagakerjaan dan struktur pajak setempat. "Bekerja di Brasil berbeda dengan bekerja di China. Brasil memiliki kerangka peraturan dan standar yang sangat berbeda," kata Fernando Pimentel, direktur pelaksana Asosiasi Industri Tekstil dan Pakaian Brasil. Dari 336 kemitraan awal dengan pabrik yang diumumkan pada akhir 2023, sebagian besar telah bubar. Hanya segelintir pemasok yang tersisa, termasuk GB Manufacturing di negara bagian Espirito Santo.

Dalam pernyataan tertulis, Shein mengakui bahwa "produksi di Brasil membutuhkan waktu untuk berkembang, dan perbedaan dalam infrastruktur bisnis dan industri segera terlihat." Perusahaan itu mengakui bahwa "kemajuannya lebih lambat dan lebih menantang" daripada yang diperkirakan. Namun, model tersebut terbukti sulit direplikasi di luar China, yang memiliki rantai pasok sangat terintegrasi dan efisien sehingga biaya tetap rendah. Kegagalan ini menyoroti fakta mendasar di balik kesuksesan Shein: perusahaan itu bergantung pada ekosistem unik Guangdong yang terdiri atas pemasok terintegrasi, tenaga kerja spesialis, dan produksi kain poliester, yang tidak mudah direplikasi di tempat lain.

Pasar Global Beralih Arah saat Pintu AS Tertutup

Ketika pasar Amerika menjadi sangat mahal, platform e-commerce China mengalihkan barang-barang mereka yang berharga sangat murah ke tujuan lain. Australia muncul sebagai salah satu penerima manfaat utama, dengan ekspor China ke benua itu melonjak 9% pada April sementara pengiriman ke Amerika Serikat merosot 18%. Reserve Bank of Australia menyebut pengalihan ekspor yang terdampak tarif sebagai salah satu faktor yang memungkinkan pemangkasan suku bunga. Bank itu mencatat barang murah China akan membantu menekan inflasi sebesar 20 hingga 50 basis poin dalam dua tahun ke depan.

Shein merespons dengan memperkuat kehadirannya di pasar-pasar sekunder tersebut. Awal bulan ini, perusahaan menggelar toko pop-up di Sydney dan meluncurkan Aralina, merek pertamanya yang berfokus pada Australia. Taobao milik Alibaba dan JD.com juga memasuki pasar Australia secara agresif, menawarkan ambang batas pengiriman gratis dan antarmuka berbahasa Inggris untuk menarik konsumen yang mencari harga murah.

Namun, peralihan geografis ini tidak dapat sepenuhnya menggantikan akses ke ekonomi konsumen terbesar di dunia. Amerika Serikat menyumbang sekitar 30% dari konsumsi pakaian dan alas kaki global. Meski pasar seperti Australia memberi sedikit kelonggaran, skalanya tidak cukup besar untuk menyerap seluruh kapasitas manufaktur China. "Melepas pasar AS bukan pilihan yang realistis," kata Hu Jie, profesor di Shanghai Advanced Institute of Finance. "Namun, menanggung tarif tambahan akan sangat sulit."

Perhitungan Operasional di Tengah Lingkungan Perdagangan yang Tidak Bersahabat

Hub logistik Guangdong senilai US$500 juta merupakan upaya Shein untuk meraih efisiensi maksimal dari satu pasar yang tak boleh dilepaskannya: China sendiri. Dengan memusatkan infrastruktur pergudangan, penyortiran, dan distribusi di Guangdong, Shein bertujuan menekan biaya per unit hingga cukup rendah untuk mengimbangi sebagian dampak tarif, sambil mempertahankan waktu produksi yang cepat sebagai ciri khas mereknya.

Investasi ini juga memiliki tujuan diplomatik. Dengan menanamkan modal di infrastruktur domestik alih-alih melakukan diversifikasi besar-besaran ke luar negeri, Shein menyelaraskan diri dengan prioritas ekonomi Beijing di tengah meningkatnya ketegangan AS-China. Sikap ini mungkin penting untuk mempertahankan dukungan regulasi di pasar domestiknya, tempat pemerintah telah menunjukkan kesediaan membatasi perusahaan yang dianggap meninggalkan manufaktur China.

Analis industri mencatat bahwa model produksi Shein yang "berbatch kecil dengan perputaran cepat" menghadapi tantangan eksistensial di bawah rezim tarif baru. Perusahaan biasanya meluncurkan stok awal dalam jumlah minimal untuk ratusan model setiap hari, lalu dengan cepat meningkatkan produksi barang yang sukses berdasarkan data permintaan terkini. Sistem ini bergantung pada pengiriman udara paket satuan; beralih ke pengiriman laut dalam jumlah besar dan pergudangan di Amerika akan memperpanjang siklus arus kas dari 30 menjadi 100 hari dan menghilangkan fleksibilitas inventaris yang melindungi perusahaan dari risiko tren fesyen.

Langkah Berikutnya

Shein harus menavigasi tekanan yang saling bersaing dan belum menunjukkan tanda-tanda akan mereda. Perusahaan harus memenuhi keinginan Beijing untuk mempertahankan lapangan kerja manufaktur, sembari mencari cara melayani konsumen Barat yang tak lagi bisa mengakses kaus seharga US$4. Para pesaing menghadapi kendala serupa. Walmart mengumumkan kenaikan harga yang akan berlaku pada akhir Mei, dengan alasan tarif yang "terlalu tinggi" untuk ditanggung. Best Buy, Ford, dan Mattel juga menyampaikan peringatan serupa.

Bagi para pekerja di Desa Shein, masa depan dalam waktu dekat masih tidak pasti. Pemilik pabrik melaporkan pengiriman yang dihentikan, kontainer yang dikembalikan, serta klien yang meminta penundaan tanpa batas sembari menunggu perkembangan kebijakan. Namun, sebagian tetap optimistis dengan berpegang pada pelajaran sejarah. Lily Liao menggambar pola gelombang di atas kertas untuk menjelaskan maksudnya: "Tidak ada akhir, hanya pasang surut," ujarnya. "Sekarang kebijakan Trump berdampak pada dunia, dan kita sedang berada di titik terendah. Namun, usianya sudah lebih dari 70 tahun, dan pemilu berlangsung setiap empat tahun. Situasi ini tidak akan bertahan selamanya."

Sampai saat itu, taruhan Shein bernilai miliaran yuan pada infrastruktur Guangdong mencerminkan kebutuhan strategis sekaligus pernyataan politik. Di era ketika rantai pasok global terpecah akibat kebijakan perdagangan nasionalis, raksasa fesyen cepat ini semakin mengikatkan diri pada klaster manufaktur yang membangun kerajaannya, dengan bertaruh bahwa peningkatan efisiensi dapat mengatasi hambatan yang kian menguat di luar negeri.

Poin-Poin Utama

• Shein menginvestasikan US$504 juta (3,5 miliar yuan) untuk membangun hub logistik di Provinsi Guangdong guna meningkatkan efisiensi operasional
• Investasi ini dilakukan ketika AS mengakhiri pengecualian "de minimis" dan mengenakan tarif lebih dari 100% atas banyak impor China, sehingga Shein terpaksa menaikkan harga hingga 91% untuk sejumlah produk
• Pejabat pemerintah China mendesak Shein menghentikan pemindahan rantai pasok ke luar China dan menekan perusahaan agar mempertahankan manufaktur domestik
• Pekerja di "Desa Shein" di Guangdong melaporkan pengurangan jam kerja dan ketidakpastian pekerjaan seiring penurunan tajam pesanan dari AS
• Upaya Shein mendiversifikasi manufaktur ke Brasil gagal setelah pabrik setempat tidak mampu memenuhi tuntutan harga dan kecepatan perusahaan
• Perusahaan mengalihkan ekspor ke pasar seperti Australia, tempat barang murah China membantu menurunkan inflasi
• Model bisnis Shein menghadapi tantangan struktural setelah pengiriman paket kecil bebas bea berakhir, sehingga perusahaan mungkin harus beralih ke pengiriman dalam jumlah besar dan pergudangan di luar negeri