Pengawasan Uni Eropa Meningkatkan Risiko Kepatuhan bagi Perusahaan China

Eropa yang kian tegas beralih dari peringatan ke penegakan aturan

Eropa memasuki fase yang lebih tegas dalam mengawasi perusahaan China. Para pembuat kebijakan di Brussel tengah mempertimbangkan rencana untuk menghentikan penggunaan peralatan Huawei dan ZTE secara bertahap di jaringan telekomunikasi. Di Paris, para pejabat mengancam akan menangguhkan platform fesyen cepat Shein. Di Belanda, otoritas memberlakukan pengawasan luar biasa terhadap produsen cip Nexperia, yang dimiliki Wingtech asal China. Bagi sekitar 3.000 perusahaan dengan investasi China yang tersebar di Uni Eropa dan mempekerjakan lebih dari 260.000 orang, aturan main berubah cepat dan biaya kepatuhan meningkat.

Keamanan, keadilan, dan ketahanan membentuk arah perubahan ini. Para pemimpin Eropa khawatir terhadap paparan subsidi negara asing, transfer teknologi sensitif, serta ketergantungan besar pada pemasok tunggal untuk input penting. Perang di Ukraina dan persepsi bahwa China mendukung Rusia telah mengeraskan sikap politik, sementara kontrol ekspor dan praktik penyaringan investasi Washington turut memengaruhi pemikiran kebijakan di Eropa. Kini perusahaan menghadapi rangkaian peninjauan dan kewajiban pelaporan yang lebih kompleks, potensi pembatasan dalam tender publik, pengawasan lebih ketat terhadap merger dan akuisisi, serta tuntutan yang lebih tinggi terkait keberlanjutan dan standar ketenagakerjaan.

Perangkat kebijakan Uni Eropa bertambah luas dalam dua tahun terakhir. Regulasi Subsidi Asing memberi Brussel kewenangan investigasi baru terhadap perusahaan yang menerima subsidi di pasar tunggal. Penyaringan investasi diperluas dan diselaraskan di antara negara-negara anggota. Aturan keamanan telekomunikasi yang berakar pada perangkat keamanan 5G mendorong penghapusan vendor berisiko tinggi dari bagian penting jaringan. Langkah-langkah perlindungan perdagangan, termasuk tarif lebih tinggi atas kendaraan listrik China, menambah tekanan. Penegakan perlindungan konsumen semakin aktif, sementara Arahan Uji Tuntas Keberlanjutan Perusahaan akan mewajibkan perusahaan besar menangani pelanggaran hak asasi manusia dan kerusakan lingkungan dalam rantai pasok mereka. Privasi data berdasarkan GDPR tetap menjadi standar dasar yang ketat. Secara keseluruhan, berbagai langkah ini menciptakan apa yang disebut banyak eksekutif sebagai labirin kepatuhan yang harus dinavigasi dengan cermat.

Hal yang mendorong Brussel

Para pembuat kebijakan Eropa mengatakan mereka ingin mengurangi risiko, bukan memutus hubungan, dengan melindungi teknologi penting dan memastikan persaingan yang adil sembari menjaga pasar tetap terbuka. Strategi keamanan ekonomi Eropa yang dirilis pada 2023, bersama instrumen anti-koersi, menandai komitmen untuk menangkal praktik perdagangan koersif dan guncangan pasokan. Tujuannya adalah mengurangi ketergantungan strategis dan membangun ketahanan tanpa sepenuhnya memutus hubungan dengan mitra utama.

Keamanan telekomunikasi merupakan salah satu pilar utama. Komisi Eropa sedang mempertimbangkan penghentian sepenuhnya penggunaan peralatan Huawei dan ZTE di jaringan Eropa. Langkah ini akan melanjutkan panduan sebelumnya yang memungkinkan negara anggota membatasi vendor berisiko tinggi pada komponen inti jaringan dan bagian sensitif infrastruktur 5G. Penghapusan peralatan membutuhkan waktu dan investasi besar, tetapi para pejabat berpendapat bahwa jaringan yang aman merupakan prasyarat bagi layanan masa depan yang akan berjalan di atasnya.

Wakil Presiden Eksekutif Komisi Eropa Teresa Ribera, saat berbicara dalam perundingan tingkat tinggi di Beijing, mengatakan blok tersebut akan mengintensifkan penegakan aturan subsidi asingnya. Ia menggambarkan sasaran kebijakan yang jelas, yaitu mengaitkan akses pasar dengan manfaat ekonomi lokal seperti inovasi dan keterampilan.

Lebih banyak investigasi direncanakan. Tujuannya memastikan investor asing berkontribusi pada perekonomian lokal, terutama melalui inovasi dan pengembangan keterampilan.

Ribera juga menyoroti tingginya minat di sektor-sektor mulai dari bahan kimia dan farmasi hingga mobil dan baterai, yang menunjukkan bahwa peningkatan investasi asing di industri strategis akan disertai pengawasan lebih ketat. Para pembuat kebijakan di Brussel memperkuat ketentuan Beli Produk Eropa untuk mendukung produksi domestik, sembari menjaga jalur kerja sama iklim dengan China tetap terbuka meskipun ketegangan perdagangan dan keamanan berlanjut.

Intervensi terhadap Nexperia menunjukkan pagar pengaman baru

Nexperia menggambarkan kesiapan Eropa untuk bertindak ketika melihat risiko keamanan atau pasokan. Wingtech, perusahaan terbuka asal China, mengakuisisi Nexperia pada 2019, sebelum Belanda menerapkan peninjauan investasi formal untuk keamanan nasional. Transaksi itu tidak melalui penyaringan saat itu. Setelah Amerika Serikat memasukkan Wingtech ke dalam Daftar Entitas pada 2024 dan memperluas pembatasan ke anak perusahaannya pada 2025, otoritas Belanda bergerak untuk mengurangi risiko yang dipersepsikan dalam rantai pasok semikonduktor mereka. Pemerintah menggunakan Undang-Undang Ketersediaan Barang untuk menangguhkan direktur utama Nexperia, mengalihkan hak suara kepada wali amanat, dan mewajibkan persetujuan pemerintah untuk keputusan penting. Kamar Perusahaan Amsterdam kemudian mengukuhkan penangguhan CEO tersebut. Langkah-langkah ini membekukan kendali perusahaan induk China dan menempatkan perusahaan di bawah perlindungan yang dirancang untuk menjaga ketersediaan barang penting.

Dokumen resmi menyebut kelemahan tata kelola, ketiadaan rencana kontingensi untuk menghadapi sanksi, serta peningkatan transaksi dengan afiliasi China. Langkah-langkah tersebut menegaskan bahwa dewan direksi harus mampu menunjukkan pengendalian risiko yang kuat, pemisahan yang jelas dari entitas yang dikenai sanksi, serta rencana kredibel untuk menjaga kestabilan operasi jika aturan ekspor diperketat.

Tindakan Belanda itu juga memicu tekanan pada rantai pasok. Otoritas China melarang ekspor semikonduktor Nexperia dari China ke Uni Eropa, sehingga langsung menimbulkan kekurangan pasokan bagi produsen mobil Eropa dan mendorong industri mencari solusi darurat. Otoritas persaingan Jerman mengizinkan, untuk jangka waktu terbatas, platform pertukaran informasi bagi sektor otomotif guna mengatasi hambatan pasokan semikonduktor, dengan perlindungan terhadap perilaku anti-persaingan. Keputusan itu menunjukkan bagaimana regulator dapat memberikan kelonggaran dalam keadaan luar biasa sekaligus tetap mematuhi aturan persaingan.

Hukum Eropa mengizinkan penggunaan alasan keamanan nasional untuk membenarkan langkah luar biasa, tetapi ambang pembuktiannya tinggi. Otoritas harus menunjukkan bahwa tindakan tersebut proporsional dan terdapat ancaman nyata terhadap kepentingan fundamental masyarakat. Pengadilan kemungkinan akan menguji sejauh mana negara anggota dapat meninjau kembali kesepakatan yang sebelumnya telah disetujui dan membatasi intervensi retroaktif. Sementara itu, perusahaan menyesuaikan tata kelola dan perencanaan krisis agar siap menghadapi pengawasan.

Pelajaran bagi jajaran pimpinan perusahaan

• Petakan paparan terhadap penyaringan investasi dan kontrol ekspor di setiap negara Uni Eropa, lalu perbarui peta risiko setiap kuartal.
• Pisahkan anak perusahaan Eropa dari perusahaan induk dengan direktur independen, kewenangan yang didelegasikan secara jelas, serta aturan eskalasi yang terdokumentasi.
• Siapkan panduan penanganan sanksi yang mencakup keuangan, perizinan, penyediaan layanan, dan komunikasi untuk berbagai kemungkinan skenario.
• Lacak dan berikan justifikasi atas semua transaksi pihak berelasi dan transfer teknologi, dengan persetujuan awal jika memungkinkan.
• Perkuat pengendalian data, kekayaan intelektual, dan peralatan sensitif, termasuk pencatatan akses dan jejak audit.
• Libatkan pemerintah sejak dini dan ajukan langkah mitigasi seperti staf yang telah melalui pemeriksaan keamanan, penyimpanan data di dalam negeri, dan jaminan pasokan.

Keamanan telekomunikasi dan jaringan meningkatkan risiko bagi Huawei dan ZTE

Rencana yang dilaporkan untuk menghapus peralatan Huawei dan ZTE dari jaringan telekomunikasi Eropa menandai titik balik. Sejak 2020, perangkat keamanan 5G Uni Eropa telah mendorong negara-negara anggota membatasi vendor berisiko tinggi pada fungsi inti jaringan dan bagian-bagian penting. Penerapannya berbeda-beda di tiap negara, tetapi kini dukungan terhadap program penggantian yang lebih luas semakin menguat. Ini bukan larangan menyeluruh terhadap perusahaan. Langkah ini mendorong penggantian peralatan di area sensitif, dengan dasar penilaian keamanan nasional.

Bagi operator, tantangannya bersifat praktis dan finansial. Mengganti peralatan radio dan mengonfigurasi ulang jaringan membutuhkan biaya besar dan waktu lama. Bagi vendor, dampaknya mencakup pembatasan layanan, hilangnya pesanan baru, dan persyaratan sertifikasi yang lebih ketat. Dampak langsung terhadap pendapatan pemasok China mungkin lebih kecil daripada yang ditunjukkan angka global, tetapi sinyal kebijakannya kuat. Dampaknya dapat meluas ke bidang terkait seperti layanan komputasi awan, perangkat keras pusat data, dan keamanan internet untuk segala.

Persiapan bagi operator dan pemasok

• Inventarisasi jaringan dan klasifikasikan aset berdasarkan tingkat risiko. Tetapkan jadwal penggantian yang realistis demi menjaga kualitas layanan.
• Amankan pendanaan untuk program penggantian, diversifikasikan vendor, dan negosiasikan klausul keberlanjutan layanan yang terkait dengan perubahan regulasi.
• Terapkan audit keamanan yang transparan, termasuk penitipan kode sumber dan pengujian penetrasi independen.
• Investasikan pada pelatihan bagi teknisi lapangan dan perencana jaringan untuk menangani berbagai vendor agar kinerja tetap stabil selama masa transisi.

Sektor ritel dan e-commerce menjadi sasaran pengawasan

Platform e-commerce China mengintensifkan upaya mereka di Eropa seiring kondisi yang semakin ketat di Amerika Serikat. Peralihan itu menghadapi sikap Eropa yang lebih keras. Prancis mengancam akan menangguhkan Shein, sementara Komisi Eropa meninjau kepatuhan perusahaan tersebut terhadap hukum konsumen. Kelompok konsumen pan-Eropa BEUC telah mengajukan pengaduan yang menuduh Shein dan Temu menggunakan trik desain yang mendorong konsumsi berlebihan dan menyesatkan pengguna. Para pembuat undang-undang Uni Eropa tengah menyiapkan bea cukai tetap sebesar dua euro untuk paket kecil dari lokapasar. Bea ini akan menaikkan biaya pengiriman barang bernilai sangat rendah yang menjadi tumpuan model fesyen cepat.

Tuntutan terkait lingkungan dan ketenagakerjaan juga meningkat. Arahan Uji Tuntas Keberlanjutan Perusahaan akan mewajibkan perusahaan besar mengidentifikasi, mencegah, atau mengurangi pelanggaran hak asasi manusia dan kerusakan lingkungan dalam rantai nilai mereka. Di Prancis, anggota parlemen membahas langkah-langkah yang menyasar platform berharga sangat murah terkait limbah dan emisi, termasuk pembatasan iklan dan pelabelan dampak lingkungan yang lebih ketat. Platform yang menjadi tempat berjualan bagi penjual pihak ketiga harus menegakkan standar keselamatan produk, batas bahan kimia, dan prosedur penarikan produk, atau menghadapi risiko tanggung jawab hukum dan kerusakan reputasi.

Dampaknya bagi fesyen cepat dan lokapasar

• Bangun laboratorium kepatuhan di Uni Eropa, pengujian per kelompok produk, serta ketertelusuran hingga tingkat pabrik dan bahan.
• Ungkapkan daftar pemasok, hasil audit, dan rencana tindakan korektif yang memenuhi ekspektasi Eropa terkait ketenagakerjaan dan lingkungan.
• Hapus pola manipulatif dalam desain aplikasi, tampilkan riwayat harga secara lengkap, dan sederhanakan proses pengembalian agar sesuai dengan aturan perlindungan konsumen.
• Persiapkan diri menghadapi bea cukai dengan menggabungkan pengiriman dan meninjau ulang ambang batas gratis ongkos kirim.
• Investasikan pada layanan perbaikan, daur ulang pakaian, dan kemasan minimal agar sejalan dengan regulasi lokal dan permintaan konsumen.

Tren investasi menunjukkan peralihan ke proyek greenfield

Investasi China ke luar negeri di Uni Eropa dan Inggris turun menjadi 6,8 miliar euro pada 2023, level terendah sejak 2010. Merger dan akuisisi merosot karena kontrol modal di dalam negeri dan penyaringan yang lebih ketat di Eropa menghambat kesepakatan besar. Proyek greenfield meningkat hingga mencakup sekitar empat perlima dari seluruh arus investasi, dipimpin oleh rantai pasok kendaraan listrik. Pada 2024, investasi pulih menjadi sekitar 10 miliar euro, didorong oleh komitmen proyek greenfield yang mencapai rekor dan sebagian bangkitnya kembali akuisisi, meski aktivitasnya masih di bawah puncak sebelumnya.

Modal terkonsentrasi pada sejumlah kecil perusahaan dan lokasi. Hungaria menjadi tujuan utama berkat proyek besar di bidang baterai dan material. Porsi investasi yang mengalir ke Jerman, Prancis, dan Inggris lebih rendah dibandingkan gelombang sebelumnya. Kini sekelompok kecil perusahaan menyumbang porsi besar dari rencana investasi. Sektor kesehatan, barang konsumsi, dan teknologi informasi terus menarik minat yang stabil, tetapi beberapa proyek kendaraan listrik yang baru diumumkan dibatalkan atau diperkecil pada 2024 seiring perubahan tarif, aturan asal barang, dan persyaratan kebijakan industri.

Kebijakan turut mengarahkan aktivitas transaksi. Negara-negara anggota memperluas mekanisme penyaringan dan bekerja sama lebih erat dengan Brussel. Regulasi Subsidi Asing memberi Komisi Eropa kewenangan untuk menyelidiki dan, jika diperlukan, memblokir peserta tender yang disubsidi dalam merger atau tender publik. Kasus-kasus baru-baru ini mencakup kereta api, turbin angin, panel surya, pemindai keamanan, dan kendaraan listrik. Perusahaan yang merencanakan akuisisi atau penawaran besar harus melaporkan kontribusi keuangan asing dan bersiap menjelaskan penetapan harga, struktur kepemilikan, serta perlindungan tata kelola.

Hasil survei menunjukkan bahwa perusahaan merasakan tekanan, tetapi tetap berkomitmen pada pasar tersebut. Kamar Dagang China untuk Uni Eropa melaporkan bahwa mayoritas besar perusahaan China di Eropa merasakan ketidakpastian yang meningkat. Banyak yang tetap memperkirakan pendapatan lebih tinggi pada 2025 dan berinvestasi pada tim lokal, pencitraan merek, serta pusat inovasi. Ketua CCCEU Liu Jiandong menggambarkan perubahan ini dan perlunya aturan yang lebih jelas.

Hubungan ekonomi China-Uni Eropa bergeser dari saling ketergantungan yang saling melengkapi menuju pembentukan arah strategis bersama. Perusahaan menyerukan lingkungan pasar yang adil, transparan, dan dapat diprediksi untuk memulihkan kepercayaan.

Eropa tidak menutup pintunya. Eropa menetapkan persyaratan akses yang lebih ketat, dengan ekspektasi jelas terkait keamanan, keberlanjutan, dan persaingan yang adil. Investor China yang berkomitmen menciptakan nilai lokal, menerapkan tata kelola transparan, dan membangun rantai pasok tangguh masih dapat menemukan mitra dan berkembang di Eropa. Mereka yang mengandalkan arbitrase jangka pendek atau struktur tidak transparan akan menghadapi hambatan lebih tinggi dan intervensi lebih sering.

Poin Utama

• Brussel sedang mempertimbangkan penghentian sepenuhnya penggunaan peralatan Huawei dan ZTE di jaringan Eropa, memperluas pembatasan keamanan 5G yang telah diterapkan banyak negara anggota.
• Prancis mengancam akan menangguhkan Shein, sementara Komisi Eropa meninjau kepatuhan platform tersebut terhadap aturan perlindungan konsumen.
• Belanda memberlakukan pengawasan luar biasa atas tata kelola Nexperia setelah kontrol ekspor AS terhadap perusahaan induknya diperketat, dengan alasan risiko keamanan dan pasokan.
• Perusahaan China di Eropa menghadapi rangkaian aturan yang padat, mencakup Regulasi Subsidi Asing, penyaringan investasi yang lebih ketat, penegakan hukum konsumen, uji tuntas keberlanjutan, dan kewajiban privasi data.
• Investasi China di Eropa mencapai 6,8 miliar euro pada 2023 dan pulih menjadi sekitar 10 miliar euro pada 2024, dengan proyek greenfield di rantai pasok kendaraan listrik memimpin arus investasi.
• Hungaria muncul sebagai tujuan utama proyek China, sementara Jerman, Prancis, dan Inggris kini menarik porsi yang lebih kecil.
• Data survei CCCEU menunjukkan 81 persen perusahaan China di Uni Eropa merasakan ketidakpastian yang meningkat, tetapi sebagian besar melaporkan kinerja yang stabil atau membaik dan memperkirakan pertumbuhan pendapatan pada 2025.
• Para pejabat Uni Eropa mengatakan lebih banyak investigasi subsidi asing akan dilakukan, dengan fokus memastikan investor asing membangun keterampilan lokal dan kapasitas inovasi.
• Model fesyen cepat dan lokapasar menghadapi biaya baru dari usulan bea cukai dua euro untuk paket kecil serta penegakan aturan yang lebih ketat terkait keselamatan produk dan praktik pemasaran.
• Dewan direksi dapat mengurangi risiko dengan memisahkan tata kelola, berinvestasi dalam transparansi, menyiapkan panduan penanganan sanksi, serta merencanakan penggantian peralatan atau diversifikasi pemasok jika diperlukan.