Investasi Emas Warga Singapura Melonjak 37% pada Kuartal II 2025: Pendorong, Tren, dan Konteks Global

Lonjakan Investasi Emas di Singapura: Gambaran 2025

Minat warga Singapura terhadap emas melonjak ke tingkat baru pada 2025. Menurut World Gold Council, investasi pada emas batangan dan koin naik 37% secara tahunan menjadi 2,2 ton pada kuartal II. Meski sedikit di bawah rekor tertinggi 2,5 ton yang tercatat pada kuartal I, lonjakan ini menegaskan tren yang kuat: warga Singapura semakin beralih ke emas sebagai aset lindung nilai di tengah ketidakpastian global, pasar yang bergejolak, dan harga yang mencetak rekor.

Sementara investasi emas melonjak, permintaan perhiasan emas di Singapura menurun 8% menjadi 1,5 ton karena harga tinggi menekan belanja konsumen. Kondisi ini mencerminkan tren global, dengan konsumsi perhiasan turun ke tingkat yang terakhir terlihat pada masa pandemi. Namun, nilai keseluruhan pasar perhiasan meningkat, mencerminkan dampak kenaikan harga emas.

Apa yang Mendorong Demam Emas di Singapura?

Lonjakan investasi emas bukan hanya terjadi di Singapura. Di seluruh Asia Tenggara, negara-negara seperti Indonesia, Malaysia, dan Thailand juga melaporkan pertumbuhan dua digit dalam pembelian emas batangan dan koin pada kuartal II 2025. Namun, kenaikan di Singapura sangat menonjol karena beberapa alasan:

• Permintaan Aset Lindung Nilai: Investor mencari perlindungan dari risiko ekonomi dan geopolitik, termasuk ketegangan perdagangan, kekhawatiran inflasi, dan gejolak pasar.
• Kemudahan Akses: Bank dan platform teknologi finansial memudahkan investor ritel maupun investor kaya untuk membeli emas, bahkan dalam pecahan kecil.
• Status Singapura sebagai Pusat Emas: Kebijakan pajak yang menguntungkan, regulasi yang kuat, dan reputasi keamanan menjadikan Singapura magnet bagi investor emas lokal maupun internasional.

Menurut OCBC, jumlah nasabah yang berinvestasi emas pada April 2025 lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya. Sekitar 90% di antaranya merupakan nasabah perbankan ritel atau personal. UOB melaporkan kenaikan 85% dalam pembelian rekening tabungan emas dan peningkatan 64% pada volume perdagangan emas fisik dalam empat bulan pertama tahun ini. Dealer emas juga mencatat lonjakan penjualan, terutama di kalangan individu dengan kekayaan bersih sangat tinggi. Sebagian dari mereka membeli emas fisik senilai S$60-70 juta (US$46-54 juta) dalam satu transaksi.

Investasi emas pecahan, yang memungkinkan pembeli memiliki emas mulai dari 0,1g hingga 5g, telah menurunkan hambatan masuk dan menarik investor muda serta pemula. Platform digital dan ETF berbasis emas juga semakin populer, khususnya di kalangan warga Singapura berusia 25 hingga 40 tahun yang akrab dengan teknologi.

Mengapa Emas Begitu Menarik pada 2025?

Daya tarik emas yang bertahan lama sebagai penyimpan nilai berakar pada karakteristiknya yang khas:

• Aset Lindung Nilai: Emas kerap dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi, depresiasi mata uang, dan gejolak pasar keuangan. Ketika ketidakpastian meningkat, permintaan emas pun naik.
• Likuiditas: Emas mudah dibeli, dijual, dan dicairkan, sehingga menjadi aset fleksibel bagi investor dengan berbagai skala investasi.
• дивersifikasi Portofolio: Korelasi emas yang rendah dengan kelas aset lain, seperti saham dan obligasi, menjadikannya sarana efektif untuk mengurangi risiko investasi secara keseluruhan.

Shaokai Fan, kepala Asia-Pasifik (di luar China) sekaligus kepala global bank sentral di World Gold Council, menjelaskan tren tersebut:

Ketegangan geopolitik, gejolak pasar, dan ketidakpastian makroekonomi akan terus mendorong permintaan investasi emas.

Ia menambahkan, bank sentral diperkirakan akan terus menambah emas ke dalam cadangan mereka dalam jangka panjang, sehingga memperkuat status emas sebagai aset strategis.

Singapura: 'Jenewa di Timur' untuk Penyimpanan Emas

Reputasi Singapura sebagai yurisdiksi yang aman, stabil, dan ramah bisnis menjadikannya destinasi pilihan untuk menyimpan emas, terutama bagi kalangan sangat kaya. Menurut CNBC, fasilitas penyimpanan privat seperti The Reserve di dekat Bandara Changi mencatat kenaikan 88% dalam pesanan penyimpanan emas dan perak serta lonjakan 200% dalam penjualan batangan logam mulia secara tahunan. Sebagian besar pesanan baru berasal dari luar Singapura, karena nasabah kaya berupaya melindungi aset mereka dari ketidakstabilan global dan potensi krisis perbankan.

Singapura menawarkan sejumlah keuntungan bagi investor emas:

• Tanpa Pajak Penjualan atau Pajak Keuntungan Modal: Emas batangan yang memenuhi standar kemurnian dibebaskan dari pajak penjualan dan pajak keuntungan modal.
• Regulasi Kuat dan Transparansi: Pemerintah menerapkan standar ketat bagi dealer emas dan fasilitas penyimpanan.
• Keamanan Tinggi: Fasilitas penyimpanan berteknologi mutakhir dan pemantauan 24 jam memberikan ketenangan bagi investor.
• Kemudahan Akses: Investor dapat membeli, menjual, dan menyimpan emas melalui bank, dealer, atau platform daring, dengan pilihan investasi besar maupun kecil.

Tren Emas Global: Bagaimana Posisi Singapura?

Lonjakan investasi emas di Singapura merupakan bagian dari tren global yang lebih luas. Pada kuartal II 2025, investasi emas batangan dan koin di seluruh dunia tumbuh 11% secara tahunan menjadi 306,8 ton. Investor China memimpin dengan 115 ton, disusul India (46 ton) dan Eropa (28 ton, lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya). Sebaliknya, permintaan batangan dan koin di AS turun separuh menjadi hanya 9 ton.

ETF berbasis emas (dana yang diperdagangkan di bursa) juga mencatat arus masuk rekor, dengan permintaan ETF global mencapai 397 ton pada paruh pertama 2025, tertinggi sejak 2020. Pembelian oleh bank sentral, meski turun 21% secara tahunan menjadi 166,5 ton pada kuartal II, tetap menjadi salah satu pilar utama permintaan. World Gold Council memperkirakan bank sentral akan terus menambah emas ke dalam cadangan mereka demi diversifikasi dan pengelolaan risiko.

Secara keseluruhan, total permintaan emas, termasuk transaksi over-the-counter, mencapai 1.249 ton pada kuartal II, naik 3% dari tahun sebelumnya. Harga emas tahunan berada di US$3,280.4 per ons selama kuartal tersebut, mencerminkan lingkungan harga tinggi yang sekaligus mendorong investasi dan menekan permintaan perhiasan.

Harga Emas: Rekor Tertinggi dan Proyeksi Bullish

Harga emas memecahkan rekor pada 2025, mencapai puncak US$3,500 per ons pada April sebelum stabil di sekitar US$3,350. Analis di J.P. Morgan memperkirakan harga rata-rata emas akan mencapai US$3,675 per ons pada kuartal IV 2025 dan berpotensi mendekati US$4,000 pada pertengahan 2026. Bahkan, sebagian pihak memperkirakan harga dapat mencapai US$5,000 jika tren saat ini berlanjut.

Sejumlah faktor mendorong proyeksi bullish ini:

• Risiko Geopolitik: Ketegangan yang berlanjut, terutama di antara negara-negara dengan perekonomian besar, mendorong investor dan bank sentral mencari perlindungan dalam emas.
• Dolar AS yang Melemah: Pelemahan struktural dolar membuat emas lebih menarik bagi investor di luar AS.
• Pembelian oleh Bank Sentral: Bank sentral diperkirakan akan membeli sekitar 900 ton emas pada 2025, melanjutkan tren diversifikasi cadangan yang telah berlangsung selama beberapa tahun.
• Permintaan ETF dan Ritel: Arus masuk ke ETF emas dan meningkatnya partisipasi investor ritel mendongkrak permintaan secara keseluruhan.

Analis teknikal di IG menyatakan bahwa setelah berkonsolidasi di sekitar US$3,000, harga emas dapat mengincar US$4,000 pada 2025 jika pasar bullish tetap kuat. Namun, mereka mengingatkan bahwa pasar sulit diprediksi dan perdagangan mengandung risiko.

Permintaan Perhiasan Merosot saat Investasi Melonjak

Sementara investasi emas melonjak, permintaan perhiasan merosot di Singapura maupun secara global. Di Singapura, konsumsi perhiasan turun 8% menjadi 1,5 ton pada kuartal II dan 20% menjadi 1,7 ton pada kuartal I. Penurunan ini dikaitkan dengan harga emas yang mencapai rekor tertinggi, sehingga perhiasan semakin sulit dijangkau banyak konsumen. Secara global, permintaan perhiasan turun 14% secara tahunan, mendekati titik terendah yang terakhir terlihat pada masa pandemi Covid-19. Di China dan India, pasar perhiasan emas terbesar di dunia, permintaan masing-masing turun 20% dan 17% pada kuartal II.

Meski volumenya turun, nilai pasar perhiasan global meningkat hingga US$36 miliar pada kuartal II berkat harga emas yang tinggi. Di Singapura, perhiasan juga dikenai Pajak Barang dan Jasa (GST), sehingga emas batangan untuk investasi menjadi lebih menarik bagi mereka yang ingin memaksimalkan nilai investasi.

Pasar Emas Singapura: Infrastruktur, Regulasi, dan Aksesibilitas

Kemunculan Singapura sebagai pusat investasi emas ditopang oleh kombinasi kebijakan yang menguntungkan, infrastruktur yang kuat, dan lingkungan pasar yang transparan. Sejak 2012, emas batangan dengan tingkat kemurnian minimal 99,5% dibebaskan dari pajak penjualan, pajak ekspor, dan pajak keuntungan modal. Kebijakan ini menjadikan Singapura sangat menarik bagi investor jangka panjang dan nasabah internasional yang ingin menyimpan kekayaan dengan aman.

Investor dapat memilih dari berbagai dealer dan platform tepercaya, termasuk BullionStar, GoldBroker.com, dan BullionVault. Semuanya menawarkan penyimpanan aman, pemantauan daring, dan opsi pembelian yang fleksibel. Bank seperti UOB dan OCBC menyediakan rekening tabungan emas dan perdagangan emas batangan fisik. Perubahan kebijakan terbaru mengharuskan pemegang rekening menjual kembali emas ke bank hanya jika mereka merupakan pemegang rekening giro atau tabungan per Maret 2025.

Biaya transaksi, seperti spread perdagangan dan biaya penyimpanan, umumnya rendah, berkisar antara 0.09% hingga 0.12% bergantung pada penyedia layanan. Batas minimum investasi tergolong rendah, dan produk emas pecahan memungkinkan investor bermodal kecil ikut berpartisipasi di pasar.

Dampak Regional dan Global

Lonjakan investasi emas di Singapura merupakan bagian dari tren yang lebih luas di Asia Tenggara dan dunia. Pada kuartal II 2025, Indonesia, Malaysia, dan Thailand sama-sama mencatat pertumbuhan investasi emas dua digit, sementara Vietnam mengalami penurunan 20% akibat depresiasi mata uang lokal dan premi yang lebih tinggi. Secara global, bank sentral memasuki tahun ke-16 berturut-turut sebagai pembeli bersih emas. Kepemilikan mereka kini mencakup hampir 20% dari cadangan resmi, naik dari 15% pada akhir 2023.

Konferensi Emas Asia, yang digelar setiap tahun di Singapura, mencerminkan peran negara-kota tersebut yang kian besar sebagai pusat investasi logam mulia di kawasan. Acara ini mempertemukan investor, pemimpin industri, dan pembuat kebijakan untuk membahas tren, peluang, dan tantangan di pasar emas, sekaligus semakin mengukuhkan status Singapura sebagai "Jenewa di Timur."

Risiko dan Pertimbangan bagi Investor Emas

Meski secara luas dianggap sebagai aset lindung nilai, emas bukannya tanpa risiko. Penyimpanan emas fisik melibatkan biaya transaksi dan keamanan yang lebih tinggi, sehingga kurang menarik bagi investor jangka pendek. Volatilitas harga juga dapat memengaruhi imbal hasil, terutama bagi mereka yang membeli saat harga pasar berada di puncak. Selain itu, meski Singapura menawarkan lingkungan yang aman, investor sebaiknya selalu memilih dealer tepercaya dan memahami ketentuan penyimpanan serta penjualan kembali.

Bagi mereka yang mempertimbangkan emas sebagai bagian dari portofolio investasi, para ahli menyarankan pendekatan yang seimbang, yakni menggunakan emas untuk mendiversifikasi risiko dan bukan sebagai satu-satunya investasi. Seperti halnya aset lain, uji tuntas dan pemahaman yang jelas tentang dinamika pasar sangat penting.

Ringkasan

• Investasi emas di Singapura melonjak 37% secara tahunan menjadi 2,2 ton pada kuartal II 2025, sedikit di bawah rekor 2,5 ton pada kuartal I.
• Permintaan didorong oleh daya tarik emas sebagai aset lindung nilai, akses yang lebih mudah, serta status Singapura sebagai pusat emas yang aman.
• Permintaan perhiasan turun akibat harga tinggi, tetapi nilai keseluruhan pasar emas meningkat.
• Harga emas global mencetak rekor tertinggi, dengan proyeksi yang menunjukkan kenaikan lebih lanjut hingga 2026.
• Bank sentral dan investor ritel menjadi pendorong utama permintaan, sementara Singapura menarik pembeli lokal maupun internasional.
• Kebijakan pajak Singapura yang menguntungkan, regulasi yang kuat, dan infrastruktur canggih menjadikannya destinasi utama untuk investasi dan penyimpanan emas.
• Para ahli menyarankan pendekatan yang seimbang dalam berinvestasi emas dengan mempertimbangkan peluang sekaligus risikonya.