Badai Sempurna di Pasar Bahan Bakar Pelayaran Global
Distributor bahan bakar kapal di Singapura membatasi pasokan dan membatalkan pesanan saat perang yang kian berkecamuk di Timur Tengah memicu volatilitas yang belum pernah terjadi sebelumnya di pasar bahan bakar kapal. Harga bahan bakar minyak dengan kadar sulfur sangat rendah di negara kota itu telah lebih dari dua kali lipat sejak akhir Februari, sementara harga gasoil kapal melonjak 160 persen dalam periode yang sama, jauh melampaui kenaikan 40 persen pada acuan minyak mentah.
Daftar Isi
Sejumlah distributor yang terlibat langsung dalam perdagangan tersebut, yang berbicara dengan syarat anonim karena tidak memiliki izin media, mengonfirmasi bahwa mereka menghentikan pembelian dalam volume besar sejak pekan lalu. Keengganan mereka berkomitmen pada harga yang bergejolak, dipicu gangguan di Teluk Persia, menimbulkan kesan bahwa pasar lokal Singapura kekurangan pasokan, meski pasokan grosir masih relatif memadai menurut standar historis.
Para distributor kini memprioritaskan pelanggan pilihan sembari mengurangi atau membatalkan penjualan lain untuk membatasi stok yang tersedia. Beberapa pihak memanfaatkan kenaikan premi pasar spot, yang menurut data pasar telah mencapai rekor tertinggi, jauh di atas $200 per ton metrik dibandingkan kuotasi kargo bahan bakar minyak.
Jalur Sempit Hormuz dan Krisis Asuransi
Krisis ini berpusat di Selat Hormuz, jalur perairan sempit yang menghubungkan Teluk Persia dengan Laut Arab dan biasanya dilalui sekitar 20 persen pengiriman minyak mentah dan bahan bakar global. Sejak Israel dan Amerika Serikat melancarkan serangan terhadap Iran pada 28 Februari, lalu lintas kapal yang melintasi selat itu anjlok 97 persen, menurut Konferensi Perserikatan Bangsa-Bangsa tentang Perdagangan dan Pembangunan.
Arne Lohmann Rasmussen, kepala analis di Global Risk Management, menggambarkan situasi tersebut dengan lugas.
Secara de facto, jalur itu ditutup karena tak ada yang berani melintas. Kapal bisa diserang, dan asuransi tidak bisa diperoleh atau biayanya sangat mahal, jadi kapal harus menunggu sampai situasi keamanan membaik.
Krisis asuransi memburuk secara drastis. Sejumlah perusahaan asuransi kapal besar, termasuk Gard, Skuld, NorthStandard, London P&I Club, dan American Club, membatalkan perlindungan risiko perang bagi kapal yang beroperasi di perairan Iran, Teluk, dan perairan sekitarnya, efektif mulai 5 Maret. Penarikan perlindungan ini membuat lebih dari 150 kapal, termasuk tanker minyak dan gas alam cair, terdampar di sekitar Selat Hormuz.
Tarif pengiriman merespons kondisi tersebut. Biaya menyewa kapal tanker super untuk mengangkut minyak dari Timur Tengah ke China hampir dua kali lipat, mencapai rekor tertinggi lebih dari $400.000 per perjalanan, menurut data London Stock Exchange Group.
Posisi Strategis Singapura di Bawah Tekanan
Sebagai pusat pengisian bahan bakar kapal terbesar di dunia, Singapura biasanya menangani volume besar bahan bakar minyak dan gasoil kapal yang dijual kembali kepada kapal-kapal yang membutuhkan pengisian bahan bakar. Industri di negara kota ini mengandalkan kapasitas penyimpanan darat dan terapung yang besar serta jaringan pemasok beragam, sehingga lebih tangguh dibandingkan pusat-pusat yang lebih kecil. Namun, penutupan efektif Selat Hormuz telah mengganggu arus pasokan dari produsen utama Timur Tengah, termasuk UEA, Iran, Irak, Kuwait, dan Arab Saudi.
Otoritas Maritim dan Pelabuhan Singapura (MPA) menyatakan terus memantau perkembangan dengan saksama. Dalam tanggapan melalui email, otoritas tersebut mengatakan bahwa "pasokan bahan bakar kapal Singapura berasal dari beberapa sumber. Saat ini, pasokan mencukupi untuk memenuhi permintaan." Data pemerintah menunjukkan stok bahan bakar residu meningkat pada pekan hingga 11 Maret dan berada di atas rata-rata musiman lima tahun.
Namun, di balik angka-angka utama ini, tekanan terus meningkat. Persediaan bahan bakar distilat menengah, yang mencakup bahan bakar jet dan gasoil, turun ke tingkat terendah sejak November 2022. Harga bahan bakar jet Singapura telah berlipat ganda sejak perang dimulai, sehingga langsung menekan biaya penerbangan.
Konflik ini juga mengganggu Fujairah, pelabuhan UEA yang berada di luar Selat Hormuz dan berfungsi sebagai pusat alternatif penting. Serangan drone baru-baru ini terhadap fasilitas minyak Fujairah memicu kebakaran dan penghentian sementara operasi pemuatan minyak. Akibatnya, pemilik kapal enggan singgah di pelabuhan tersebut meski lokasinya strategis sebagai titik akhir Jalur Pipa Minyak Mentah Abu Dhabi.
Dinamika Pasar dan Perilaku Perdagangan
Ketidakpastian ekstrem telah mengubah pola perdagangan secara mendasar. Sebagian besar penjual meninggalkan kontrak berjangka dan beralih ke penawaran spot demi meraup premi yang melonjak. Para pedagang melaporkan bahwa pemasok kini meminta keputusan dalam waktu lima menit setelah menawarkan pilihan kargo, dibandingkan tenggat yang biasanya mencapai satu jam.
Seorang pedagang yang berbasis di China, yang berbicara secara anonim kepada Reuters, mengonfirmasi tekanan operasional tersebut.
Beberapa kapal tidak dapat mengisi bahan bakar di pelabuhan Singapura akibat lonjakan harga minyak yang dipicu perang Iran.
Perbedaan harga antarjenis bahan bakar semakin nyata. Menurut data General Index, harga bahan bakar minyak dengan kadar sulfur sangat rendah naik 9,07 persen, sedangkan bahan bakar minyak menengah (IFO380) naik 9,17 persen. Namun, di Fujairah sendiri, harga bahan bakar minyak berkadar sulfur tinggi justru melemah 3,09 persen, sementara VLSFO naik 8,44 persen. Perbedaan ini mencerminkan gangguan pasokan spesifik yang memengaruhi tiap jenis bahan bakar.
Perbedaan antarwilayah sangat mencolok. Harga VLSFO di Singapura melampaui $1.000 per ton metrik dengan premi lebih dari $200, sementara harga di Rotterdam bertahan di $755 per ton metrik. Hal ini menunjukkan bahwa pasokan Eropa melalui pusat Amsterdam-Rotterdam-Antwerp relatif terlindung dari gangguan di Timur Tengah.
Di Zhoushan, pelabuhan bahan bakar kapal terbesar di China, pemasok memperlambat penawaran setelah Beijing meminta perusahaan menangguhkan kontrak baru ekspor bahan bakar olahan. Vietnam dilaporkan berhenti menjual bahan bakar kapal sepenuhnya demi menghemat pasokan untuk konsumsi domestik.
Dampak Berantai Global di Luar Pelayaran
Krisis bahan bakar kapal berdampak jauh melampaui logistik maritim dan menjalar ke perekonomian yang lebih luas. Singapura, sebagai negara kota yang bergantung pada perdagangan, menghadapi tekanan inflasi langsung melalui berbagai jalur. Tarif listrik rumah tangga, yang erat kaitannya dengan harga gas internasional, diperkirakan kembali naik setelah belakangan turun. Harga bensin di SPBU juga telah merespons volatilitas tersebut.
Pasar penerbangan mengalami tekanan berat. Qantas mengumumkan kenaikan tarif penerbangan internasional sekitar 5 persen, dengan alasan biaya bahan bakar jet yang naik "hingga 150 persen dalam dua pekan terakhir." Menurut analis penerbangan Cirium, lebih dari 43.000 penerbangan telah dibatalkan di seluruh dunia sejak krisis dimulai. Dean Long dari Australian Travel Industry Association memperingatkan bahwa dampak penuh terhadap harga tiket akan terasa dalam tiga hingga enam bulan, seiring maskapai menghabiskan strategi lindung nilai bahan bakar mereka.
Sektor kemanusiaan menghadapi tantangan berat. Program Pangan Dunia (WFP) melaporkan bahwa perusahaan pelayaran mengalihkan rute layanan dan menambahkan biaya tambahan, sehingga menimbulkan kemacetan jauh dari Timur Tengah. Jean-Martin Bauer, direktur layanan analisis pangan dan gizi WFP, menggambarkan situasi ini sebagai "tak kurang dari momen penting lain dalam sejarah rantai pasok global."
Kami harus mengambil rute memutar melalui Tanjung Harapan untuk mencapai beberapa wilayah utama kami. Kami melihat kemacetan di Asia. Gangguan yang terjadi saat ini cukup parah.
Operasi WFP ke Sudan, misi terbesar lembaga tersebut, kini menghadapi tambahan waktu pengiriman sekitar 25 hari, yang berarti rantai pasok memanjang 50 persen. PBB memperingatkan bahwa kenaikan biaya energi, pupuk, dan transportasi dapat memperburuk kerawanan pangan bagi kelompok rentan yang sudah menghadapi tekanan utang dan keterbatasan kapasitas fiskal.
Tantangan Operasional dan Risiko Kemacetan
Pemasok fisik di seluruh Asia mendesak operator kapal untuk mengamankan pasokan bahan bakar kapal jauh sebelum tanggal pengiriman. Waktu persiapan yang disarankan mencapai 10-15 hari untuk jenis standar dan 12-22 hari untuk gasoil kapal rendah sulfur. Pemasok di Singapura melaporkan bahwa sekitar setengah penyedia LSMGO yang biasanya beroperasi kini tidak dapat menawarkan jenis bahan bakar tersebut.
Indikator kemacetan pelabuhan meningkat. Rasio antrean terhadap tempat sandar di pelabuhan Shanghai dan Ningbo, China, naik menjadi 1,4 pada 7 Maret, dari 1,0 sebelum konflik dimulai, menurut perusahaan analitik maritim Linerlytica. Meski rasio Singapura tetap stabil di sekitar 0,6, pakar industri memperingatkan bahwa pengalihan lalu lintas dari Fujairah dan tertundanya kargo Timur Tengah dapat dengan cepat membebani kapasitas.
Gene Seroka, direktur eksekutif Pelabuhan Los Angeles, mencatat bahwa harga bahan bakar kapal praktis telah berlipat ganda sejak permusuhan dimulai. Kenaikan ini diteruskan perusahaan pelayaran kepada pemilik kargo dalam waktu 30 hari. Ron Widdows, veteran industri pelayaran yang pernah memimpin sejumlah perusahaan angkutan laut besar, memperingatkan bahwa keterkaitan jaringan pelayaran global membuat gangguan menyebar dengan cepat.
Ketika kapal-kapal yang semula menuju pelabuhan di Timur Tengah membongkar muatan di pusat pemindahan alternatif, termasuk Singapura, Colombo, dan Salalah, tingkat pemanfaatan terminal meningkat dan produktivitas penanganan kargo melambat. Beberapa pekan mendatang akan menjadi masa penting untuk menentukan apakah gangguan ini tetap terbatas di wilayah tertentu atau merambat ke rantai pasok global.
Hal-Hal Penting
- Harga bahan bakar kapal di Singapura telah lebih dari dua kali lipat sejak 27 Februari. Harga gasoil kapal melonjak 160 persen dan bahan bakar minyak dengan kadar sulfur sangat rendah melampaui $1.000 per ton metrik
- Lalu lintas kapal di Selat Hormuz anjlok 97 persen, mengganggu arus minyak mentah dan bahan bakar minyak dari pemasok utama Timur Tengah
- Perusahaan asuransi kapal besar membatalkan perlindungan risiko perang untuk perairan Teluk efektif mulai 5 Maret, membuat lebih dari 150 kapal terdampar dan mendorong tarif pengiriman ke rekor tertinggi
- Distributor bahan bakar kapal di Singapura membatasi pasokan, membatalkan pesanan pelanggan nonprioritas, dan mewajibkan pembelian di pasar spot alih-alih melalui kontrak berjangka
- Krisis ini berdampak lebih luas dari sektor pelayaran, menjalar ke tarif penerbangan, tarif listrik, pengiriman bantuan pangan, serta tekanan inflasi global
