Ancaman Lebih Besar yang Dihadapi Ekonomi Thailand
Saat perhatian dunia tertuju pada kebijakan tarif agresif Washington, sebuah lembaga riset ekonomi terkemuka Thailand mengidentifikasi bahaya yang lebih mendesak bagi stabilitas ekonomi kerajaan itu. Membanjirnya barang-barang China berharga murah ke pasar domestik menimbulkan risiko yang jauh lebih besar terhadap produk domestik bruto Thailand dibandingkan bea masuk hukuman yang diberlakukan Amerika Serikat, menurut analisis terbaru Thailand Development Research Institute (TDRI).
Daftar Isi
Somkiat Tangkitvanich, presiden TDRI, menyampaikan penilaian yang mengkhawatirkan ini dalam seminar yang diselenggarakan Bursa Efek Thailand. Ia menantang pandangan umum mengenai ancaman utama yang dihadapi ekonomi terbesar kedua di Asia Tenggara. Risetnya menunjukkan bahwa meski tarif AS menjadi risiko yang menyita perhatian, dampak struktural dari lonjakan impor China yang tak terkendali dapat merusak lintasan pertumbuhan ekonomi Thailand hingga tiga kali lebih parah.
Temuan ini muncul saat Thailand menghadapi lingkungan perdagangan yang semakin kompleks. Washington telah mengenakan tarif timbal balik sebesar 19% atas barang-barang Thailand, dengan sejumlah sektor menghadapi bea tambahan, sembari menekan Bangkok agar mencegah kerajaan itu menjadi jalur belakang bagi ekspor China yang berupaya menghindari hambatan perdagangan Amerika. Tantangan ganda ini membutuhkan respons kebijakan yang cermat untuk menyeimbangkan kepentingan yang saling bersaing sekaligus melindungi industri domestik.
Dampak Tarif AS Terbatas
Bertentangan dengan kekhawatiran luas akan bencana ekonomi, studi TDRI mengungkapkan bahwa dampak langsung tarif AS terhadap Thailand masih relatif terbatas. Dari Agustus hingga November 2025, ekspor Thailand ke Amerika Serikat justru tumbuh hingga 30%, dengan pertumbuhan di berbagai kategori produk yang didorong permintaan Amerika atas bahan konstruksi pusat data, komputer, dan komponen komputer.
"Dampak tarif Presiden Donald Trump tidak terlalu buruk. Dari segi dampak langsung, tarif itu hampir bisa diabaikan," kata Somkiat dalam presentasinya. Ia mencatat bahwa tarif rata-rata AS terhadap Thailand sebesar 19% masih sebanding dengan tarif yang diberlakukan terhadap negara-negara lain, bahkan kerajaan itu sedikit lebih unggul dibandingkan pesaing regionalnya, Vietnam.
Jika dihitung berdasarkan produk tertentu, seperti cakram keras yang dikenai tarif AS 0%, tarif efektif Thailand justru turun dari 19% menjadi 16,5% per Agustus 2025. Bahkan setelah memperhitungkan tarif khusus sektor untuk aluminium dan baja, yang mendorong tarif efektif keseluruhan menjadi 17,6%, bebannya masih dapat dikelola menurut pemodelan ekonomi TDRI.
Perhitungan lembaga itu memperkirakan tarif AS akan mengurangi PDB Thailand sekitar 0,3 poin persentase secara keseluruhan. Jika dibagi selama beberapa tahun, ini berarti penurunan PDB tahunan hanya 0,1 poin persentase, angka yang menurut Somkiat tidak cukup besar untuk disebut sebagai kemunduran ekonomi utama.
Pengalihan Perdagangan Membanjiri Pasar Domestik
Skenario yang lebih mengkhawatirkan muncul dari analisis TDRI mengenai pengalihan perdagangan China. Saat Washington mengenakan tarif mulai dari 30% hingga lebih dari 50% atas barang-barang China, Beijing mengalihkan ekspor senilai miliaran dolar yang semula ditujukan ke pasar Amerika ke Asia Tenggara. Thailand kini menghadapi arus masuk barang China terbesar dalam satu dekade.
Ekonom independen Ath Pisalvanich memperkirakan tarif AS akan mengalihkan produk industri China senilai antara 69,78 miliar dan 88,30 miliar baht ke Thailand dalam tiga tahun ke depan. Pengiriman yang mencakup peralatan telekomunikasi, mobil, perangkat keras komputer, dan perangkat jaringan ini mengancam akan membebani produsen domestik yang sudah berjuang dengan margin tipis.
Data perdagangan menunjukkan percepatan yang mengkhawatirkan. Dalam sembilan bulan pertama 2025, impor Thailand dari China melonjak sekitar 33% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, ketika pertumbuhannya hanya 10%. Arus masuk ini mengancam memperlebar defisit perdagangan Thailand dengan China dari $46.66 miliar menjadi $63.63 miliar, menandai pergeseran struktural yang dapat mengubah lanskap industri kerajaan itu secara permanen.
Somkiat menjelaskan mekanisme yang mendorong lonjakan ini. Ketika tingkat produksi China tidak berubah, tetapi akses ke pasar Amerika dibatasi, barang-barang yang tak bisa masuk ke AS diekspor ke tempat lain. TDRI melakukan simulasi yang menunjukkan bahwa jika produk Thailand tidak mampu bersaing di pasar global maupun domestik menghadapi gelombang impor China berharga murah ini, dampaknya terhadap PDB Thailand dapat mencapai 0,8 hingga 0,9 poin persentase, hampir tiga kali lipat kerugian yang diproyeksikan akibat tarif AS.
Dampak Impor Murah terhadap Pekerja
Angka-angka ekonomi itu berujung pada kesulitan nyata bagi pekerja dan pelaku usaha Thailand. Menurut perkiraan lembaga kajian lokal, lebih dari 100 pabrik di Thailand tutup setiap bulan selama dua tahun terakhir, sementara sektor tekstil dan manufaktur melaporkan penurunan penjualan dan pemutusan hubungan kerja.
Isma Savitri, pemilik usaha asal Indonesia yang mengelola merek pakaian tidur Helopopy, menggambarkan pola regional yang berdampak pada para pengusaha di seluruh Asia Tenggara. Piyama populernya dijual seharga $7.10, tetapi ia melihat desain serupa dari China membanjiri pasar dengan harga sekitar setengahnya. "Usaha kecil seperti kami merasa terdesak," katanya kepada media internasional. "Kami berjuang untuk bertahan menghadapi serbuan produk China yang sangat murah."
Di Indonesia, sekitar 250.000 pekerja tekstil kehilangan pekerjaan dalam kurun dua tahun terakhir setelah sekitar 60 produsen garmen tutup, termasuk Sritex, yang pernah menjadi produsen tekstil terbesar di kawasan. Mujiati, pekerja berusia 50 tahun yang terkena PHK dari Sritex setelah mengabdi selama 30 tahun, mengungkapkan rasa tak berdaya yang dirasakan banyak orang: "Saat melihat berita, banyak produk impor membanjiri pasar domestik dan mengacaukan pasar kita sendiri. Kepada siapa kami bisa mengadu? Tidak ada."
Menghindari Jebakan Pengiriman Ulang
Selain persaingan langsung dari impor China, Thailand menghadapi risiko lain yang dapat memicu tindakan balasan Amerika yang lebih keras. Washington secara tegas memperingatkan akan mengenakan tarif pengiriman ulang hingga 40% atas barang-barang yang dicurigai dialihkan melalui negara ketiga untuk menyamarkan asalnya dari China.
Somkiat menegaskan bahwa Thailand harus mengawasi kegiatan pengiriman ulang dengan cermat dan memastikan Amerika Serikat tidak memandang kerajaan itu sebagai basis transit bagi barang China yang ditujukan ke pasar Amerika. Kekhawatiran ini semakin besar seiring produsen China mendirikan operasi di negara-negara Asia Tenggara khusus untuk menghindari bea AS atas produk yang dibuat di China.
Arada Fuangtong, direktur jenderal Departemen Perdagangan Luar Negeri, mengonfirmasi bahwa perundingan teknis dengan AS mengenai tarif masih berlangsung, dengan fokus khusus pada aturan asal barang. Berdasarkan peraturan AS saat ini, bahan baku impor yang digunakan di Thailand hanya dihitung sebagai kandungan lokal jika mengalami transformasi substansial, termasuk perubahan klasifikasi kode Harmonized System. Kesepakatan mendatang mungkin beralih ke penghitungan kandungan nilai regional, meski definisi "kawasan" Washington semakin mengacu pada kemitraan aliansi, bukan kedekatan geografis.
Aturan yang rumit ini menimbulkan tantangan kepatuhan bagi eksportir Thailand. Meski Thailand memiliki perjanjian perdagangan bebas dengan 18 negara, pemanfaatannya masih sangat rendah. Dari 930 perusahaan yang tercatat di bursa Thailand, 354 melakukan ekspor, tetapi hanya 193 yang saat ini memanfaatkan fasilitas perjanjian perdagangan bebas. Nilai total barang yang memperoleh manfaat dari perjanjian tersebut hanya $11 miliar, menunjukkan besarnya potensi diversifikasi perdagangan yang belum dimanfaatkan.
Aturan Usang Menghambat Daya Saing
Tekanan tarif telah menyingkap kelemahan struktural yang lebih mendalam dalam kerangka perdagangan dan investasi Thailand. Peraturan usang yang semula dirancang untuk melindungi industri yang baru tumbuh kini melindungi inefisiensi dan melemahkan persaingan, sehingga menghalangi perekonomian untuk beradaptasi dengan tantangan masa kini.
Struktur pajak Thailand memiliki sejumlah kontradiksi. Meski komitmen kepada Organisasi Perdagangan Dunia telah menurunkan pajak impor resmi menjadi rata-rata sekitar 10%, sistem ini masih melindungi industri utama melalui perbedaan tarif yang rumit antara bahan baku dan barang jadi. Di sektor kendaraan listrik, misalnya, mobil listrik rakitan utuh dari China masuk tanpa bea berdasarkan perjanjian perdagangan bebas Thailand-China, sedangkan komponen penting seperti baterai masih dikenai tarif. Hal ini menciptakan insentif yang keliru: mengimpor kendaraan lengkap lebih murah daripada mengimpor suku cadang untuk dirakit secara lokal.
Sistem kuota memperburuk distorsi ini. Dalam industri kopi, biji kopi impor yang masih dalam kuota dikenai pajak 30%, sedangkan pengiriman yang melampaui kuota dikenai tarif 90%. Sementara itu, impor kopi instan hanya dikenai tarif 49%, sehingga produk olahan lebih murah untuk diimpor daripada bahan mentah untuk disangrai di dalam negeri. Pengaturan ini menaikkan biaya, menghalangi pendatang baru, dan menguntungkan pemain lama yang memiliki hak istimewa impor sejak dahulu.
Sektor jasa menghadapi pembatasan yang sama ketatnya. Kepemilikan asing masih dibatasi hingga 49% di banyak industri, izin kerja memerlukan prosedur yang berbelit-belit, dan pasar telekomunikasi mengalami persaingan yang terbatas. Menurut Indeks Restriktivitas Perdagangan Jasa, Thailand termasuk negara dengan pembatasan jasa paling ketat, menempati posisi keempat dari 51 negara yang diteliti, dengan sedikit perbaikan selama satu dekade terakhir.
Lemahnya penegakan standar produk juga menjadikan Thailand sebagai tujuan barang-barang yang gagal memenuhi pengawasan lebih ketat di tempat lain. Survei Federasi Industri Thailand menemukan bahwa 45% perusahaan anggotanya melaporkan penurunan penjualan lebih dari 20% akibat impor murah atau berkualitas rendah. Sejumlah produk dijual dengan harga yang menimbulkan keraguan mengenai standar keamanannya.
Jalan Menuju Ketahanan Ekonomi
Menghadapi tantangan ganda dari kebijakan perdagangan AS dan lonjakan impor China, para pembuat kebijakan Thailand perlu melakukan penyesuaian strategis untuk menjamin stabilitas ekonomi jangka panjang. Somkiat berpendapat bahwa kebijakan tarif Trump seharusnya menjadi katalis bagi Thailand untuk mempercepat perundingan perjanjian perdagangan bebas dengan Uni Eropa dan mengupayakan keanggotaan dalam Organisasi untuk Kerja Sama dan Pembangunan Ekonomi.
Tanpa penyesuaian semacam itu, termasuk perubahan terhadap undang-undang yang menjadi penghambat struktural, perekonomian Thailand akan kesulitan untuk pulih. "Ketika aturan berubah, tetapi pola pikir dan kebijakan tidak, keadaan kita akan lebih buruk daripada sebelumnya," kata Somkiat.
Krungsri Research telah menguraikan sejumlah skenario khusus yang menunjukkan besarnya risiko. Jika AS mempertahankan tarif 36% atas barang-barang Thailand, kerajaan itu dapat mengalami kerugian ekspor sebesar 162 miliar baht, dengan dampak terbesar ditanggung tekstil, elektronik, makanan dan minuman, serta produk karet. Dalam skenario ini, pertumbuhan PDB 2025 dapat turun menjadi hanya 1,5%, dibandingkan 2,1% jika kesepakatan hasil negosiasi menurunkan tarif menjadi 20%.
Namun, memperoleh tarif AS yang lebih rendah dengan menawarkan tarif nol untuk impor Amerika juga menciptakan risiko tersendiri. Kesepakatan semacam itu dapat memicu lonjakan barang pertanian dan manufaktur AS senilai 188 miliar baht, menciptakan apa yang disebut analis sebagai "Dua Arus Masuk" bersamaan dengan banjir produk China yang sedang berlangsung. Sektor domestik yang sensitif, terutama pertanian yang mempekerjakan hampir 28,6% tenaga kerja, dapat menghadapi ancaman serius akibat persaingan ganda ini.
Jalan paling layak ke depan adalah mempercepat diversifikasi pasar melalui perjanjian perdagangan bebas yang sudah ada maupun yang sedang diupayakan. Uni Eropa telah menyatakan kembali minatnya untuk menuntaskan perundingan dengan Thailand pada 2027, sementara Kemitraan Ekonomi Komprehensif Regional menawarkan peluang integrasi kawasan yang lebih mendalam. Keberhasilan membutuhkan kemampuan pelaku usaha Thailand untuk menguasai aturan asal barang yang rumit dan persyaratan kepatuhan yang selama ini menghambat pemanfaatan perjanjian perdagangan bebas.
Hal-Hal Utama
- Barang-barang China yang dialihkan dari pasar AS menimbulkan risiko penurunan PDB Thailand sebesar 0,8-0,9 poin persentase, hampir tiga kali lipat dampak 0,3 poin yang diproyeksikan akibat tarif AS
- Impor Thailand dari China melonjak 33% dalam sembilan bulan pertama 2025, dan berpotensi memperlebar defisit perdagangan bilateral dari $46.66 miliar menjadi $63.63 miliar
- Produk industri China senilai antara 69,78 miliar dan 88,30 miliar baht diproyeksikan masuk ke Thailand dalam tiga tahun ke depan akibat pengalihan perdagangan
- Thailand menghadapi ancaman tarif AS sebesar 36%, meski tarif efektif saat ini berada di angka 17,6% setelah pengecualian untuk produk seperti cakram keras
- Hanya 193 dari 354 perusahaan eksportir yang tercatat di bursa Thailand saat ini memanfaatkan fasilitas perjanjian perdagangan bebas, dengan nilai perdagangan sebesar $11 miliar
- Washington mengancam akan mengenakan tarif pengiriman ulang sebesar 40% atas barang-barang yang diduga dialihkan melalui Thailand untuk menyamarkan asalnya dari China
- Analis merekomendasikan percepatan perundingan perjanjian perdagangan bebas dengan Uni Eropa dan keanggotaan OECD, disertai reformasi peraturan perdagangan dan investasi yang usang
